Інфляція вибухне! Березень може стати одним із місяців із найшвидшим зростанням цін у США за останні десятиліття?

CaiLianShe 8 квітня повідомляє (редактор Сяосян) У той момент, коли Трамп погодився на припинення вогню між США та Іраном на два тижні, американська економіка, можливо, також подасть цілу низку різких сигналів тривоги пізніше цього тижня. Для Трампа та його найближчих співробітників у Білому домі на тлі того, що підтримка в опитуваннях неухильно знижується, «TACO» як таке, ймовірно, вже стало єдиним реальним шляхом попереду……

Інсайдери зазначають, що через те, що війна з Іраном підвищила ціну на бензин, у березні CPI США може зрости значно — і це стане одним із місяців в історії з найбільшим стрибком інфляції.

Згідно з опитуванням ЗМІ економістів, економісти очікують, що у звіті з CPI США, який має бути оприлюднений у п’ятницю, буде показано зростання інфляції в США в березні в місячному вимірі на 0.9%.

Такий прогноз щодо місячного зростання сам по собі є досить вражаючою цифрою. Варто зазначити, що починаючи з 1981 року однозначне місячне зростання цін на 0.9% або вище траплялося лише 16 разів. Також це буде найбільше місячне зростання з червня 2022 року — тоді річне зростання CPI США перевищувало 9%.

У річному вимірі економісти прогнозують, що цей місячний стрибок спричинить підвищення CPI в березні в річному вимірі на 3.3%, а також стане найвищим рівнем від квітня 2024 року.

Якщо CPI-звіт, який у п’ятницю врешті-решт буде оприлюднено, відповідатиме наведеним очікуванням, це підкреслить економічну ціну для США, яку спричинила війна з Іраном, ця війна вже призвела до різкого зростання цін на енергоносії. Конфлікт спричинив закриття Ормузької протоки між Іраном і Оманом — ця ключова водна артерія зазвичай забезпечує транспортування 20% світових поставок нафти.

За останній понад місяць ця геополітична війна призвела до стрибка цін на сиру нафту по всьому світу, що, у свою чергу, підштовхнуло вгору ціни на бензин і дизель. За п’ять тижнів від початку війни ціна бензину в США за галон зросла більш ніж на 1 долар. Економісти зазначають, що зі тривалістю війни зростання цін на енергоносії посилюватиметься й може поширитися на інші продукти, оскільки транспортні компанії перекладатимуть вищі витрати на паливо на клієнтів.

Зараз різке зростання цін на бензин стискає бюджети американських домогосподарств, змушуючи кошти спрямовувати в інші сфери та завдаючи шкоди споживчим витратам; а вища інфляція змушує Федеральну резервну систему тримати ключову процентну ставку на підвищеному рівні довше, підвищуючи таким чином вартість запозичень для різних видів кредитів. Обидві ці тенденції тягнуть за собою уповільнення економічного зростання.

Керівник макродосліджень у Deutsche Bank Джим Рід у коментарі написав: «Вплив цінового шоку енергоносіїв повною мірою проявиться».

Інфляційні очікування синхронно зростають

Ще тривожніше, можливо, те, що інфляційні очікування синхронно зростають. Згідно з опитуванням, яке у вівторок опублікував Федеральний резервний банк Нью-Йорка, зі спалахом війни на Близькому Сході споживчі очікування щодо зростання цін на бензин і продукти харчування підвищилися, а короткострокові інфляційні очікування в березні стрибнули найбільше за останній рік.

Згідно з медіаною відповідей у щомісячному «Consumer Expectations Survey» Нью-Йоркського ФРС, американські споживачі очікують, що рівень інфляції у майбутні 12 місяців становитиме 3.4%, що на 0.4 процентного пункту більше, ніж у лютому. Трирічні інфляційні очікування злегка підвищилися до 3.1%, тоді як п’ятирічні інфляційні очікування залишилися на рівні 3% без змін.

Це опитування проводилося з 2 по 31 березня та відображає, що після першого повітряного удару США та Ірану (за участю Ізраїлю) тиск на споживачів посилився. Ця війна спричинила стрибок цін на нафту й додала інфляції нового висхідного тиску — протягом останніх п’яти років інфляція в США весь час була вищою за ціль Федеральної резервної системи в 2%.

Опитані заявили, що очікують зростання цін на бензин упродовж майбутнього року на 9.4%, що на 5.3 процентного пункту більше, ніж до початку конфлікту, і це найвищий рівень від березня 2022 року. Очікується, що ціни на продукти харчування упродовж майбутнього року зростуть на 6%, що на 0.7 процентного пункту більше, ніж за результатами опитування в лютому.

Домогосподарства оцінюють власний фінансовий стан значно песимістичніше: частка сімей, які вважають, що їхній фінансовий стан погіршився порівняно з роком тому, зросла. Прогнозується, що частка домогосподарств, чий фінансовий стан погіршиться упродовж майбутнього року, також підніметься до найвищого рівня від квітня 2025 року.

З початку цього року посадовці Федеральної резервної системи тримали базову процентну ставку без змін; кілька членів керівництва заявили, що поточний рівень ставок допомагає збалансувати ризики як для зайнятості, так і для інфляції. Згідно з даними Міністерства праці, оприлюдненими минулого тижня: після різкого падіння приросту зайнятості в несільськогосподарському секторі США у лютому в березні спостерігалося відновлення.

Втім, опитування показало, що погляди споживачів на ринок праці є різними. З одного боку, опитані вважають, що через рік імовірність зростання рівня безробіття є вищою, а ризики безробіття протягом майбутнього року також дещо зросли. Але люди вважають, що після безробіття можливості знайти роботу також збільшилися.

Частина посадовців Федеральної резервної системи, які стурбовані тим, що інфляція залишається високою, вважає, що ринок праці стабілізується, і натякає, що якщо інфляція й надалі вперто перевищуватиме цільовий рівень, Федеральній резервній системі може знадобитися підвищення ставок. Однак серед ухвалювачів рішень Федеральної резервної системи таких прихильників цього підходу все ще меншість.Згідно з ціноутворенням ф’ючерсів за федеральними фондами, інвестори наразі загалом очікують, що цього року Федеральна резервна система збереже базову процентну ставку без змін.