Перемир'я між США та Іраном! Сектор дорогоцінних металів стрімко зростає, нафтово-газові акції зазнають різких втрат, найновіший аналіз вже тут

8 квітня сектор дорогоцінних металів різко зріс: «Західне золото» піднялося до граничного денного росту, «Сяочен технології», «Шаньцзінь міжнарод», «Хуаці кольорові метали», «Сенгда ресурси», «Хунань срібло», «Чифенґ золото» та інші показали зростання понад 5%. Акції нафтогазового сектору впали: «Блакитний вогонь» пішов у стоп-лосс, «Міжконтинентальний нафтогаз», «Шоува паливо газ», «Китайська нафтогазова компанія», «Чаоджай енерджі» та інші знизилися більш ніж на 8%.

На новинному тлі, за повідомленням CCTV News, президент США Дональд Трамп 7 числа заявив, що погодився протягом двох тижнів призупинити бомбардування та напади на Іран. Трамп сказав: «Ми отримали десять пропозицій від Ірану і вважаємо їх здійсненною основою для переговорів. США та Іран майже за всіма пунктами, які раніше обговорювалися, досягли консенсусу, але час у два тижні дозволить остаточно визначити й завершити угоду».

CCTV News, посилаючись на Іран, повідомляє: згідно із заявою, оприлюдненою рано вранці 8 числа місцевого часу, Іран прийняв пропозицію про припинення вогню, висунуту Пакистаном. У заяві зазначено, що рішення ухвалено за порадою верховного лідера та після схвалення Вищою радою національної безпеки. У заяві секретаріату Вищої ради національної безпеки Ірану, процитованій у повідомленні, йдеться, що переговори з США стартують 10 квітня в столиці Пакистану Ісламабаді та триватимуть два тижні.

Крім того, за даними агентства «Сіньхуа», міністр закордонних справ Ірану Арагчі рано вранці 8 числа від імені Вищої ради національної безпеки Ірану оголосив, що Ормузька протока забезпечить безпечний прохід суден протягом двох тижнів.

Синьїн Ваньго Трейдинг вважає, що згладжування конфлікту між США та Іраном, згода Трампа на припинення вогню на два тижні значно підвищили ринкові настрої, ризик-апетит повернувся, а фактори, що тиснули на дорогоцінні метали, послабилися. А з погляду середньо- та довгострокової перспективи, перебудова глобального політико-економічного порядку, занепокоєння щодо фіскальної стійкості США та процес дедоларизації, спричинений втручанням Трампа в незалежність ФРС, і надалі підштовхуватимуть глобальні центральні банки нарощувати золоті резерви; тенденція підняття середнього рівня цін на дорогоцінні метали не змінюється. Срібло, платина, паладій та інші позиції можуть демонструвати ще більшу волатильність завдяки резонансу між промисловими та фінансовими характеристиками.

Південно-західна ф’ючерсна компанія у своєму останньому дослідницькому звіті також наголосила, що нинішнє глобальне середовище торгівельного фінансування є складним і переплетеним: «антиглобалізація» та «дедоларизація» — це головні довгострокові тенденції, які позитивно впливають на цінність золота для розміщення та для хеджування ризиків. Дії центральних банків різних країн із купівлі золота також забезпечують підтримку ціновій динаміці золота. Середньо- та довгострокова логіка для дорогоцінних металів залишається міцною. Після значного зростання дорогоцінних металів ринкове ціноутворення було доволі повним. Вплив невизначеності щодо ситуації в Ірані є колосальним; очікується, що ринкова волатильність істотно посилиться. Поки що рекомендується зберігати позицію спостерігача.

Щодо нафтогазового сектору, Хайчжэн ф’ючерси вважає, що навіть якщо Ормузька протока буде знову відкрита, повне відновлення транспортування нафти займе кілька місяців. Установа оцінила, що через блокування протоки скорочення видобутку нафти на Близькому Сході в квітні зросте до 910 тис. барелів/день, а середня ціна спотової Brent упродовж року може бути близько 96 доларів/барель, що суттєво вище за раніше прогнозовані 78.84 доларів/барель**.**

Втім, Хайчжэн ф’ючерси також застерігає: зараз глобальні темпи зростання попиту на нафту вже знижено до 600 тис. барелів/день, що становить менше ніж половина від попередніх прогнозів; слабкість попиту переважно зосереджена в азійських регіонах із високою залежністю від поставок із Близького Сходу.

Цзінь Чжоенг компанія надає оцінку з макропогляду: цього разу спричинений географічними конфліктами шок із стагфляційним ефектом у амплітуді буде явно слабшим, ніж під час російсько-українського конфлікту у 2022 році. Згідно з розрахунками за нафтовими ф’ючерсними форвардними кривими, пікова інфляція в США може торкнутися рівня близько 4% десь до або в районі червня, після чого знову піде на спад. У поєднанні з тиском на економічне зростання та фінансовими ризиками, ФРС у другій половині року все ще може продовжувати знижувати ставки; угода про більш м’які умови в середньостроковій перспективі має повернутися, що стане підтримкою для таких активів, як акції, облігації та золото; особливо привабливими виглядають середньо- та довгострокові показники китайських акцій. Але в короткостроковому періоді (протягом майбутніх 1–2 місяців) ринок стикається із трьома рівнями невизначеності; рекомендується підтримувати певну частку грошових коштів. Якщо оцінювати з точки зору ймовірності успіху, у короткостроковій перспективі цінність розміщення в золоті відносно інших неденежних активів є вищою.

(Заява: зміст статті призначено лише для ознайомлення та не є інвестиційною порадою. Інвестори діють на власний ризик.)