Інтерв’ю з Ентоні Георгіадесом: роль венчурних інвесторів у просуванні глибоких технологій у фінансах

Ентоні Георгіадес — генеральний партнер у Innovating Capital, венчурному фонді для глибоких технологій, орієнтованому на компанії-новатори та цифрові активи. Інкубований у Innovating Capital, Ентоні також є співзасновником Pastel Network — децентралізованої layer-1 блокчейн-платформи з підтримкою ШІ, яка надає розробникам і користувачам критично важливі інструменти інфраструктури, щоб вивести їхні проєкти Web3 на наступний рівень.

Відкрийте для себе найкращі новини та події з фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Якщо ви працюєте у сфері фінтеху, то напевно знаєте: обсяги інвестицій у галузі впродовж останніх кількох років рухалися непослідовним шляхом.

Якщо вони “бумували” в період Covid, то раптом упали одразу після нього — виникли запитання щодо часом сліпого оптимізму хибного висновку про “везіння в гарячій смузі” — адже цілком було видно за кілька років: низка успішних інвестицій не означає, що стратегія працюватиме вічно.

Під час Covid технології стали, можливо, більш ніж будь-коли, фундаментальною частиною нашого життя. Вони допомогли нам продовжувати наші звичні рутинні справи й подолати пандемію. Фінтех-компанії процвітали з простої причини: вони пропонували рішення для більшості проблем, з якими ми стикалися.

Коли ми усвідомили, що, можливо, деякі компанії процвітали в незвичний спосіб, почалися звільнення, за ними — невпевненість, а потім — більш обережне ставлення інвесторів.

Скажімо, природний відбір взяв верх — і виживали лише цінні фінтехи, навіть попри цілу низку труднощів.

Лише в останній частині 2024 року стало здаватися, що інвестори займають іншу позицію — більш обережну, так, але не таку невпевнену. Як ми в FinTech Weekly раніше обговорювали, фінтех-IPO були чітким прикладом цієї зміни.

Це, можливо, стало результатом сприйняття — безумовно також під впливом зростання ШІ — що технології залишаться з нами в щоденному житті. Зрештою, після пандемії ми виробили різні звички.

Але цього разу техніку бачили як щось інше. Можливо, ми нарешті зрозуміли, що технології — це не тільки спосіб покращувати наші щоденні враження завдяки появі більш технологічно орієнтованих продуктів, а й те, що може змінювати бізнеси в самій основі. Тому, мабуть, було б точніше говорити про deep tech (глибокі технології), а не лише про tech.

Оскільки ми вже обговорювали deep tech та його застосування у фінансах, тепер хочемо поговорити на цю тему з людиною, яка щодня “дихає” інвестиціями та технологіями. Іншими словами, з кимось із безпосереднім досвідом, хто зможе пояснити, що означає deep tech для фінансів сьогодні.

Крім того, оскільки в FinTech Weekly ми любимо технології, але робимо акцент на людях, ми вирішили поспілкуватися з одним із тих інвесторів, який бачив зміну підходу по ходу процесу.

Саме цією людиною був Ентоні Георгіадес. Завдяки його досвіду як VC, засновника та партнера різних бізнесів, ми поставили йому кілька запитань щодо нинішнього стану deep tech у фінансах і ролі VC у прогресі deep tech.

Приємного читання!

В: Як рієлент-капіталісти впливають на темпи інновацій у deep tech у фінансах?

В: Я бачу на власні очі, наскільки критичною є наша роль у просуванні інновацій у deep tech фінансах. Ми вкладаємо не просто гроші; ми привносимо експертизу та стратегічне керівництво, щоб допомогти стартапам орієнтуватися в заплутаному лабіринті фінансових і регуляторних ландшафтів.

Задіюючи наші мережі, ми поєднуємо засновників із партнерами в галузі та клієнтами, що дає їм змогу процвітати на конкурентних ринках. Мій фокус — і фокус багатьох у нашій сфері — на трансформаційних технологіях, таких як ШІ, блокчейн і квантові обчислення. Це не просто модні словечки; вони здатні порушити роботу традиційних фінансових сервісів. Оцінюючи стартапи, я завжди шукаю певні ключові віхи: сильні команди лідерів, масштабовані бізнес-моделі, суттєвий потенціал ринку та докази тяги з боку клієнтів. Ці елементи сигналізують про те, що компанія має все необхідне, щоб досягти успіху.

В: Наскільки критичним є фінансування від VC для deep tech-стартапів у фінансах з огляду на тривалі цикли R&D та високі потреби в капіталі?

В: Фінансування часто є рятівним колом для deep tech-стартапів, і я розумію, наскільки складно цим компаніям отримати той капітал, який їм потрібен. Їхні тривалі цикли R&D та високі вимоги до капіталу роблять венчурне фінансування необхідним. Останніми роками я також бачив зростання early-stage venture debt як гнучкої опції, яка допомагає засновникам залучати капітал без надмірного розмивання частки.

Попри значний прогрес — інвестиції у deep tech зросли вчетверо, понад $60BN з 2016 до 2020 — інвестиційний пул усе ще здається недостатнім порівняно з іншими секторами. Щоб зменшити ризик, я зосереджуюся на компаніях із високим потенціалом зростання та працюю над тим, щоб надавати більші інвестиції в міру масштабування. Додатково, залучення технічно підготовлених аналітиків до вашої команди може стати переломним моментом — це допомагає вашій фірмі оцінювати складні технології з більшою впевненістю.

В: Як ви вважаєте, чи VC просувають фінансові інновації таким чином, щоб це приносило користь кінцевим користувачам, наприклад через покращену фінансову інклюзію або кращі сервіси?

В: VC перебудовує фінансову екосистему надзвичайно глибокими способами. Стартапи, у які ми інвестуємо, впроваджують технології, що порушують роботу традиційних фінансових сервісів — чи то через корпоративні платформи, застосування блокчейну, чи через інструменти, керовані ШІ.

Одна з найбільш винагороджуваних частин моєї роботи — бачити, як ці інновації потенційно можуть покращувати життя та вдосконалювати сервіси для кінцевих користувачів. Окрім фінансування, VC формує культуру інновацій. Я активно заохочую засновників мислити масштабно й розробляти проривні ідеї, надаючи їм ресурси, необхідні для швидкого масштабування. Партнерства між стартапами та усталеними фінансовими інституціями — це ще одна сфера, де VC додає цінність. Ми можемо допомогти та сприяти безперешкодній інтеграції нових технологій у ширший фінансовий ландшафт.

В: Як ви прогнозуєте, як змінюватимуться відносини між VC та deep tech-стартапами протягом наступного десятиліття?

В: Говорячи наперед, мене надихає те, куди рухається VC у deep tech фінансах. Тут зростає фокус на технологіях майбутнього рубежу, таких як ШІ, блокчейн і квантові обчислення, і я бачу в цьому сферу, де ми можемо досягти значного впливу.

Сталий розвиток також стає ключовою частиною дискусії: більше інвестицій спрямовується на зелені технології та фінтех-рішення, що керуються ESG. Щоб підтримати ці досягнення, я вважаю, що екосистема VC має еволюціонувати. Спеціалізовані фірми з глибокою технічною експертизою стануть більш поширеними, а тісніша співпраця з академічними інституціями та органами державного фінансування буде критично важливою.

Триваліші горизонти інвестування також необхідні, щоб умістити розширені цикли розробки, які часто потрібні для інновацій у deep tech.