4 квітня-8 квітня глобальні шість макроаспектів впливу на криптовалюти (швидкий огляд)

Два дні основних висновків: спочатку зростання, потім сповільнення, емоції домінують, волатильність зростає. Зняття напруженості у геополітиці спричинило короткострокове відновлення, високі очікування щодо високих ставок і тиск через енергетичну інфляцію стримують середньостроковий тренд, ринок криптовалют зазнає коливань і ризиків з використанням кредитного плеча.

I. Глобальна монетарна політика (ФРС + Банка Японії)

- Основний сигнал: 7-8 квітня представники ФРС активно висловлювалися щодо жорсткої політики, очікування зниження ставок значно зменшилися, ймовірність зниження ставок у червні опустилася нижче 35%, ринок очікує можливого зниження ставок не раніше 2027 року.
- Вплив на криптовалюти: - Короткостроково: зняття напруженості у геополітиці сприяло відновленню настроїв, біткоїн короткостроково піднявся до 72.7k доларів.
- Середньостроково: високі безризикові ставки підвищують альтернативну вартість криптоактивів, кошти перерозподіляються у високоприбуткові активи.
- Ризики: за високих ставок оцінка криптоактивів з високою капіталізацією під тиском, можливі різкі коливання.

II. Геополітична ситуація (перемир'я у Близькому Сході)

- Основна подія: 7 квітня США та Іран оголосили про двотижневе перемир'я, тимчасово відкрили протоку Ормуз, переговори розпочнуться 10 квітня у Ісламабаді.
- Вплив на криптовалюти: - 8 квітня рано вранці знизилася напруженість, зросла ризикова активність, біткоїн і Ethereum одночасно зросли, біткоїн тимчасово перевищив 72.7k доларів, Ethereum піднявся більш ніж на 8%.
- Ціни на нафту впали більш ніж на 10%, золото досягло історичного максимуму (перевищило 4820 доларів за унцію), кошти з енергетичного сектору та золота перерозподілилися у криптоактиви.
- Залишається невизначеність: Іран не повністю прийняв перемир'я, переговори можуть змінюватися, ринкові настрої коливаються, криптовалюти легко зазнають коливань.

III. Взаємозв'язок глобальних активів (акції США, золото, нафта)

- Акції США: 7 квітня ф'ючерси на американські індекси різко знизилися, три основні індекси знизилися, акції сектору мікросхем зазнали значних втрат, ризикова активність знизилася, криптоактиви знизилися разом із ринком, біткоїн тимчасово опустився нижче 69k доларів.
- Золото: новини про перемир'я сприяли притоку захисних коштів, спотове золото перевищило 4820 доларів за унцію, досягло історичного максимуму, короткостроково пов'язане з криптовалютами.
- Нафта: зняття геополітичних ризиків зменшило премію, WTI знизилася більш ніж на 10%, опустилася нижче 98 доларів за барель, енергетичний сектор зазнав падіння, кошти з нафтового сектору перерозподілилися у ризикові активи.
- Вплив на криптовалюти: короткостроково під впливом ризикових настроїв коливання у тому ж напрямку, що й золото та інші ризикові активи; середньостроково — залежність від руху акцій США та нафти, посилення волатильності.

IV. Індекс долара та валютний курс

- Основний тренд: 7 квітня індекс долара знизився на 0.12%, склав 99.857; ієна посилилася, євро послабшав, юань залишився стабільним.
- Вплив на криптовалюти: - Невелике відновлення долара створює незначний тиск на криптоактиви.
- Загалом долар перебуває у слабкому діапазоні, сильного тренду немає, обмежуючи падіння криптовалют.
- Перетікання капіталу через кордони: зняття напруженості у Близькому Сході зменшило короткостроковий попит на міждержавні розрахунки, активність стабільних монет у міждержавних платежах знизилася.

V. Глобальна регуляторна політика (США, Європа, Китай)

- США: Сенат ухвалив законопроект, що забороняє Федеральному резерву створювати CBDC до 2030 року; законопроект Clarity, що розглядатиметься в середині квітня, чітко визначає BTC, ETH як товари, регулює CFTC, що сприяє легальності криптоактивів.
- ЄС: пропозиції Німеччини та Італії обмежують розширення американських стабільних монет, сприяють розвитку регіональних відповідних стабільних монет, що створює розподіл у глобальній системі.
- Китай: 2 квітня 8 міністерств спільно опублікували повідомлення №42, що повторює заборону на внутрішній обіг віртуальних валют, забороняє фінансовим установам і платіжним системам надавати відповідні послуги, чітко визначає заборону на стабільні монети та RWA.
- Вплив на криптовалюти: - Посилення регуляторного контролю, довгостроковий тренд — легалізація та відповідність, що сприяє популярності Bitcoin, Ethereum; негативно — дрібним монетам і нелегальним проектам.
- Внутрішній ринок Китаю звужується, кошти перерозподіляються на закордонні відповідні платформи, короткостроковий тиск на ліквідність.

VI. Інституційні кошти та стабільні монети

- Володіння інституцій: 8 квітня дані показали повернення інституційних інвестицій, чистий притік склав 82 мільйони доларів США за день, але слабший за максимум березня, зберігається очікування.
- Стабільні монети: загальна ринкова капіталізація USDT/USDC знову досягла рекордних 165 мільярдів доларів, стабільна база ліквідності; але ліцензування стабільних монет у Гонконгу затримується, короткострокові позитиви не реалізувалися, ринкові настрої обережні.
- Вплив на криптовалюти: - кошти інституцій підтримують ціну основних монет, Bitcoin і Ethereum більш стійкі до падінь, ніж дрібні монети.
- Стабільні монети як ядро ліквідності, зростання ринкової капіталізації забезпечує довгострокову підтримку ринку; у короткостроковій перспективі — уповільнення потоків.
- Ризик ліквідації: 8 квітня у всій мережі було ліквідовано 120k позицій на суму 598 мільйонів доларів, з них короткі позиції — 431 мільйон доларів, підвищена волатильність через високий кредитний леверидж.

Підсумки та ключові поради

Основні висновки

Два дні характеризувалися спочатку зростанням, потім сповільненням: 7 квітня — зняття напруженості у геополітиці та інституційне купівля сприяли відновленню, 8 квітня — очікування зниження ставок зникли, долар відновився, що спричинило корекцію. У довгостроковій перспективі регуляція та інституційний тренд залишаються незмінними, короткостроково — під впливом ліквідності та геополітичних ризиків, волатильність зростає.

Ключові операційні поради

1. Короткостроково (1-3 дні): продавати на підвищення, купувати на зниження, контролювати кредитне плече, уникати купівлі на піку, звертати увагу на рівні підтримки 69k доларів (Bitcoin), 2200 доларів (Ethereum).
2. Середньостроково (1-2 тижні): стежити за даними CPI 10 квітня та ключовим показником PCE 30 квітня, якщо інфляція перевищить очікування, криптоактиви можуть знову зазнати тиску.
3. Довгостроково: зосередитися на регуляторних трендах, слідкувати за стабільними монетами, RWA (токенізація реальних активів), інституційними ETF, уникати нерегульованих дрібних монет.