4 квітня — короткий огляд

Коротко підсумую та пригадаю, [Таобаобау]

I. Щодо індексів
За структурою графіка та нинішньою млявістю обсягів торгів, моя особиста думка така: потрібен повторний мінімум (друге «викопування»), і якщо обсяги постійно триматимуться біля 1,6 трлн, то особисто я очікую, що позначка 3800 пунктів також буде пробита ще раз; сьогодні це нормально має бути продовженням середньої/великої негативної свічки з відкатом для перевірки підтримки.

Але під ранок з’явилася новина про тимчасове припинення вогню на 2 тижні; і сторони всі офіційно опублікували повідомлення. Це, по суті, перша більш-менш визначена новина про припинення вогню від початку бойових дій. На тлі цього також на外围 сировина/нафта впала, американський ринок перейшов від падіння до зростання, тож уранці Японія й Корея, ймовірно, відреагують сильним відскоком. Тому A-акції теж мають відскочити. І наразі виглядає, що з індексами ці кілька днів проблем не буде. Це також перший випадок за період бойових дій, коли з новин є реальне позитивне підґрунтя.

Але якщо обсяги не відновлюватимуться поступово до середньоденних 2 трлн, то й тут це все одно слід розглядати як відскок після надмірного падіння. Просто цей відскок може мати певну тривалість завдяки тому, що зовнішній конфлікт ослаб. Та моя особиста думка — розвороту я не бачу: сила відскоку й обсяги особливо важливі саме в ці два дні. Особисто моя думка така: більшість інструментів у ці 2–3 дні відскоку лишається точкою для продажу. Я не бачу розвороту; хіба що у сторін будуть «сходинки» для виходу з конфлікту з обличчям. Інакше це важко зупинити — тоді доведеться продовжувати бити, особливо Персії: чим гірше, тим треба бити.

Перські військово-політичні керівники загинули однією хвилею, військові можливості знищені більш ніж наполовину, економіка обвалена, лиха для населення тощо. За цей місяць Персія майже заплатила ціною державної загибелі. Економіка щонайменше відкотилася щонайменше на 10 років, а відбудова після війни теж триватиме понад 10 років. Тому для Персії припинення вогню без гарантій не має сенсу. Потреба Персії щонайменше — це повністю завершити війну, зняти санкції, визнати, що вона контролює Ормузьку протоку. Інакше такі перемовини для Персії фактично дорівнюють капітуляції — втрачається національна гідність. Це, звісно, моя особиста думка: я вважаю, що після 40 днів боїв, ціною державної загибелі, якщо в результаті все одно буде так, що американські війська на Близькому Сході залишаться, санкції лишаться, а ядерні можливості будуть знищені, то в Персії зламається впевненість народу.

З іншого боку, вимоги Персії Вашингтону також навряд чи погодяться. Тож зараз — лише прицільне тимчасове припинення вогню. Усі мають бути готові до того, що за необережності знову почнуть бити/воювати. Адже кредит довіри в Крофта вже вичерпано. Просто через те, що всередині країни протидія війні, «погана» інфляція (збільшення цін), середньострокові вибори й недостатність запасів боєприпасів тощо, наразі тимчасово не можуть продовжувати великомасштабні удари.

II. Напрямки по секторах.

Наразі є лише три напрямки:

Перший — сектор із захисною/антистресовою медичною тематикою; другий — технологічний напрям, світло; третій — концепція «鑫多多» (Xin Duo Duo).

Медичний напрям,
це естафетний напрям настроїв, який прийшов на зміну попередньому сектору електроенергії. Передові рухи також наслідували електроенергетику. Наразі «медичні три корифеї» — це 美诺华, 万邦德, 津药药业. Їхній рух загалом наслідує попередніх «три корифеї електрики» — 豫能控股, 华电能源, 华电辽能. Але очевидно, що «медичні» настрої «розігріваються» значно слабше, ніж електрика. До того ж раніше «три корифеї електрики» дійшли до цього етапу — і вже через два дні в секторі почався «A-розпродаж» (масова ліквідація) як явище. Тож тут теж усім слід бути уважними.

Щодо напрямків «догоняючого поповнення» (補涨), особисто я не раджу йти шукати поповнення в хвості медичної тематики. Я думаю, що ймовірність невелика. Якщо взяти сьогодні за вузол/поворотну точку: вчорашні перші платформи (перші «首板») мають з’явитися новою хвилею емоційного доповнення — наступного розігріву. Найсильнішим учора був хімічний напрям. Але хімія напряму пов’язана з війною. Тож якщо ринок торгує очікуванням припинення вогню, хімія може й не вийти. Тому сьогодні обережно — не поспішайте продовжувати/підхоплювати естафету хімії.

Технологічний напрям «світло»,
технології йдуть більше вздовж лінії прибутків/показників (业绩线). Спочатку це був напрям із зберіганням даних; зараз — напрям «світло» як естафета заміни зберігання. 法尔胜算 — це перша «пучкова» (групова) позиція, яка з’явилася після commercial航天 (комерційної космічної) і відзначилася нетиповою динамікою «обгинання/виривання з асортименту» (绕异动). Напрям «світло», особливо підрозділ оптоволокна (分支光纤), — це вже явна/відкрита ставка, тож наздоганяти (в ганку) погано. Можна лише підбирати на просіданні (low absorption). Вчора напрям «світло» вже трішки прискорився; тут не раджу гнатися за ціною — тільки підбирати на відкатах.

Напрям «多多» (Duo Duo),
це по суті перший раз поява сектору, названого на честь людини. Раніше навіть вчителі з малих груп (小群老师) не називали сектори іменами людей — це питання віри, і тут особливо нічого обговорювати, аналізу немає сенсу.

III. Напрямок по настроях ринку (情绪).

Наразі кілька передових високих позицій — це «об’єднання/抱团». Загалом, це три напрямки: медична захисна тематика, технологічний «світло» і концепція «多多». Сьогодні зовнішній ринок уперше більш відчутно й чітко вивільнив заспокійливі новини. Якщо сьогодні фондовий ринок відскочить, треба подивитися, чи ці передові «抱团» розхитаються й розваляться. Ці передові позиції підходять лише для спостереження, а не для того, щоб знову підхоплювати естафету. Треба спостерігати, чи з’явиться на ринку новий напрям. Всім варто зосередити погляд на вчорашніх «首板» і сьогоднішніх «首板».

Раніше в різних напрямках передові «抱团» імовірно ще можуть триматися, але співвідношення ціни й вигоди (性价比) буде не таке. А от середні позиції (中位): якщо ринок візьме сьогодні за вузол і буде торгувати очікуванням припинення вогню, тоді ці середні позиції, найімовірніше, напряму будуть залишені грошима.

Короткий підсумок,

Індекс цього тижня, ймовірно, проблем не матиме: має бути відскок, на який всі давно чекали. Але для більшості інструментів моя особиста думка така: відскок лишається точкою для продажу.

Щодо секторів: медичний, «світло», концепція «多多» — особисто я не раджу туди йти знову. Якщо ринок справді візьме сьогодні за вузол, то в цих трьох напрямах, особливо по середніх позиціях, дуже легко буде побачити, що кошти їх залишать.

По настроях: найважливіше зараз — спостерігати, чи передові «抱团» рухаються в бік синхронізації з індексом (顺指数) чи проти нього (逆指数). А особисто я схиляюся до того, що буде нова хвиля емоційного доповнення на низьких рівнях (低位补涨情绪接力). Воно, ймовірно, знову наслідуватиме електроенергію й медицину.