Щойно я занурився у ситуацію з акціями GLP-1, і чесно кажучи, багато з цього — просто хайп, який може не відповідати реальності. Давайте розберемо, що насправді відбувається.

По-перше, розмір ринку, про який всі постійно говорять, був досить серйозно знижений. Goldman Sachs нещодавно зменшили свій прогноз з $130 мільярдів до $95 мільярдів до 2030 року. Так, це все ще величезно, але це досить серйозний сигнал реальності. Справа в тому, що, враховуючи побічні ефекти та те, що люди зазвичай набирають вагу назад після припинення прийому цих препаратів, починаєш сумніватися, чи був початковий ентузіазм занадто великим.

Тепер ось де стає цікаво щодо акцій GLP-1 зокрема. Eli Lilly зараз домінує у цій сфері, їхня оцінка становить близько $1 трильйонів завдяки ефективним препаратам і хорошим результатам. Вони навіть мають таблетовану версію, яка з’явиться пізніше цього року і може ще більше підштовхнути ситуацію. Але справжнє питання: скільки триватиме цей лід?

Бо давайте бути чесними, конкуренція вже йде. Pfizer, Roche та інші великі гравці вже інвестували значні кошти у свої власні кандидатури на препарати GLP-1. Як тільки вони вийдуть на ринок, ми, ймовірно, побачимо досить фрагментований ландшафт, де частки ринку розподіляться між кількома гравцями. Це не обов’язково погано для інвесторів, але це суттєво змінює історію зростання.

Що я помітив і що може бути важливішим за розмір компанії — це які препарати GLP-1 матимуть найчистіший профіль побічних ефектів. Більшість схвалених і розроблюваних варіантів демонструють схожі результати у зниженні ваги, зазвичай близько 15-20%. Тому справжнім конкурентною перевагою може стати переносимість. Препарати, які легше переносити пацієнтам, можуть стати справжніми переможцями.

Якщо ви дійсно розглядаєте акції GLP-1 як інвестиційну можливість, більш безпечним варіантом буде зосередитися на вже відомих гравцях, таких як Eli Lilly або Novo Nordisk, які вже мають схвалені продукти на ринку. Але обов’язково зробіть свою домашню роботу щодо побічних ефектів і довгострокової ефективності, перш ніж вкладатися.