Зростання популярності оренди обчислювальної потужності: публічні компанії прискорюють стратегію розгортання

证券日报 记者 许林艳

Наразі процес комерціалізації AI-агентів пришвидшується, попит на прикладні сценарії в нижніх сегментах ринку концентровано вивільняється, що безпосередньо спричиняє вибухоподібне зростання потреби в обчислювальних потужностях; у зв’язку з цим істотно підвищується популярність оренди обчислювальних потужностей.

12 березня сектор концептуальних акцій щодо оренди обчислювальних потужностей демонстрував активність. Станом на кінець торгів того дня акції кількох компаній, зокрема Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Engineering Group Co., Ltd., тощо, піднялися до граничної позначки зростання. Також зростали окремі акції, зокрема Beijing Guolian Information Technology Co., Ltd., Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (далі — «Huichen Shares») та інші.

«Оренда обчислювальних потужностей має потенціал стати важливим рішенням для подолання нинішньої нестачі постачання AI-обчислювальних потужностей; вона може швидко зіставляти короткострокові потреби AI-компаній в обчислювальних потужностях, особливо для малих і середніх підприємств, які не мають достатньо коштів і технічних можливостей для власного дата-центру, дозволяючи суттєво знизити витрати на початкові інвестиції. Крім того, це може підвищити загальну ефективність використання ресурсів обчислювальних потужностей і уникнути марнування таких потужностей». Заступник генерального секретаря Асоціації індустрії інтернету речей Чжунгуань Юань Шуай сказав кореспонденту «证券日报».

Паралельно зростання цін оренди стало ключовим питанням, на яке ринок має звернути увагу в подальшому розвитку.

Дослідницький звіт Open-source Securities показує, що за даними моніторингу галузі на початок 2026 року різке зростання попиту на AI-обчислювальні потужності стимулює ринок оренди обчислювальних потужностей входити в період підвищення цін. Станом до кінця лютого орендна плата за висококласні GPU, зокрема Nvidia H200, H100, у місяць-до-місяця зросла на 15%–30%. Орендна плата за H200 за годину становила 7.5 юаня/карта-год до 8.0 юаня/карта-год; місячна орендна плата — 60k юанів до 66k юанів, зростання на 25%–30%; для H100 місячна орендна плата зросла до 55k юанів — 60k юанів, зростання на 15%–20%. Термін поставки подовжився до 2027 року Q2 (H200) і Q1 (H100).

З огляду на цю тенденцію, голова компанії Beijing Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd. Бай Веньсі, відповідаючи на запитання кореспондента «证券日报», зазначив, що з точки зору операційного рівня підприємств можна ефективно компенсувати невизначеність ведення бізнесу, спричинену короткостроковими коливаннями цін, шляхом фіксації довгострокових контрактів і підписання договорів оренди на визначений строк 3–5 років. З позиції довгострокового розвитку галузі потрібно прискорити вдосконалення системи галузевих стандартів, визначити ключові показники, зокрема продуктивність обчислювальних потужностей і рівні безпеки, та спрямувати ринкових учасників до впорядкованої конкуренції. Відповідні програмні субсидії мають бути адресно спрямовані на середні та малі підприємства галузі та науково-дослідні установи, щоб уникнути надмірної концентрації ресурсів у провідних компаніях.

За умов зростання цін і посилення конкуренції компаніям, що надають оренду обчислювальних потужностей, слід уникати згубної цінової конкуренції; вони мають формувати бар’єри диференціації шляхом підвищення якості послуг і технічних можливостей. «Водночас компаніям з оренди обчислювальних потужностей потрібно враховувати тиск на витрати, пов’язаний із трансформацією AI у реальному секторі: шляхом запуску спеціальних пільгових пакетів обчислювальних потужностей для реального сектору, спільного створення сценаріїв застосування обчислювальних потужностей разом із підприємствами реального сектору тощо, — вони мають сприяти формуванню узгодженого розвитку між ринком оренди обчислювальних потужностей і реальним сектором, а не просто отримувати короткострокову вигоду за рахунок підвищення цін». Юань Шуай сказав.

Висока рентабельність і сприятлива кон’юнктура ринку оренди обчислювальних потужностей також приваблює публічні компанії, які різними способами прискорюють розширення відповідного бізнесу. Нещодавно на інтерактивних платформах для інвесторів прогрес компаній у бізнесі оренди обчислювальних потужностей став гарячою темою, що цікавить інвесторів.

Huichen Shares, спираючись на власні застосування обчислювальних потужностей, уже опублікувала одномоментний продукт «Платформа інтегрованого управління сервісом обчислювальних потужностей» для експлуатаційного управління ресурсами «інтелектуального обчислення». Ця платформа підтримує інтегроване управління різнорідними ресурсами обчислювальних потужностей, надає торгівлю ресурсами обчислювальних потужностей, операції зі сервісною експлуатацією тощо, що дає змогу краще задовольняти потреби різних сценаріїв оренди AI-обчислювальних потужностей.

«Наразі ця платформа вже розгорнута для використання всередині компанії та в відповідних дата-центрах. Щодо обчислювальних потужностей як апаратного забезпечення, також є невелика кількість ресурсів обчислювальних потужностей в оренду для відповідних клієнтів». Відповідальна особа Huichen Shares для «证券日报» сказала кореспондентові.

Компанія Hunan Ai Bulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. у повідомленні вказала, що точкою старту бізнесу оренди обчислювальних потужностей у її обчислювальному центрі є жовтень 2024 року; у грудні 2024 року будівництво та введення в цілому в експлуатацію було завершено. З моменту початку будівництва обчислювального центру компанія поступово зміцнювала можливості в бізнесі оренди обчислювальних потужностей, посилювала формування команди та технічний резерв, що ще більше підвищило її ринкові можливості. Тому обсяг продажів і прибуток бізнесу оренди обчислювальних потужностей компанії за 2025 рік значно зросли порівняно з 2024 роком.

Компанія Cx创数据技术股份有限公司 на інвесторській інтерактивній платформі повідомила, що обчислювальні сервіси вже є важливим напрямом бізнесу компанії; на даний час вона вже підписала партнерські угоди або договори на надання сервісів із багатьма клієнтами.

На перспективу, Guangda Securities вважає, що підприємства, які мають технічні переваги для взаємодії «обчислення + електроенергія» (算电协同), розгортання «зелених електроенергії/обчислювальних потужностей» і переваги клієнтських ресурсів, займуть провідне місце у конкуренції на ринку оренди обчислювальних потужностей, ставши ключовими бенефіціарами розвитку AI-індустрії.

«У довгостроковій перспективі розвиток оренди обчислювальних потужностей ще має вирішити вузькі місця, зокрема технічну залежність, безпекову відповідність тощо. У майбутньому галузь еволюціонуватиме у напрямі озеленення, сервісного сегментування за рівнями та екосистемної кооперації; підприємства мають забезпечити сталий розвиток через змішану модель оренди, зниження витрат за допомогою технологій і координацію з політикою». Бай Веньсі сказав.