Останнім часом я все ніяк не можу натішитися інвестиційними можливостями в акціях AI-технологій і дізнався, що є три компанії, на які особливо варто звернути увагу — Nebius, Applied Digital і SoundHound AI. У цих компаній дійсно дуже бурхлива траєкторія зростання, і є шанс, що до 2026 року вони зможуть подвоїтися.

Спершу про Nebius. Ця компанія спочатку була виділена з російського Yandex, адже санкції через війну в Україні вплинули на бізнес. Зараз здебільшого вони займаються тим, що надають різним клієнтам обчислювальні потужності: здають в оренду місця в дата-центрах, де встановлені високопродуктивні GPU. Попит на це — на рівні вибухового зростання; вони самі кажуть, що їхні потужності вже повністю продані. До кінця 2026 року вони прогнозують, що річний дохід від регулярних (постійних) надходжень становитиме 70–90 мільярдів доларів, тоді як минулого року на кінець Q3 ця цифра була лише 5.51 мільярда. Такий темп зростання для відносно невеликої компанії — просто шокуючий, і подвоєння ціни акцій зовсім не дивує.

Ситуація з Applied Digital подібна: це також компанія, що керує дата-центрами. У Північній Дакоті в них є два об’єкти, і вони розширюють там потужності для обчислень. Цікаво, що вони підписали 15-річну довгострокову угоду з одним ключовим постачальником послуг із забезпечення обчислювальними ресурсами — це дає інвесторам довгострокове бачення зростання. Минулого року в першому кварталі( станом на 31 серпня) виручка зросла на 84% у річному вимірі. Із введенням у роботу більшої кількості обчислювальних потужностей виручка продовжить різко зростати, тож це буде дуже помітною підтримкою для ціни акцій.

Третя компанія — SoundHound AI. Вона поєднує генеративний AI та розпізнавання аудіо, розробляючи програмну платформу з широким спектром сценаріїв використання. Її можна застосовувати й у сфері клієнтської підтримки, і для голосових взаємодій — тощо. Їхня виручка за останній квартал зросла на 68%, і вони підвищили прогноз на весь рік. Якщо цей продукт у 2026 році справді отримає масштабне впровадження, потенціал зростання буде дуже великим.

Втім, скажу чесно: оцінки (valuation) цих трьох компаній не можна назвати дешевими. Ринок може через сильні фінансові результати не надто звертати увагу на питання оцінки, але в довгостроковій перспективі це може стати прихованим ризиком. Оскільки вони ще не є прибутковими, для порівняння логічно використовувати показник ціна/продажі (P/S). Nebius виглядає найдорожчою: 60х P/S, але треба враховувати, що вони мають найшвидший темп зростання. Якщо рахувати за передбачуваним P/S, то Nebius, по суті, виходить найдешевшою. Оцінка Applied Digital відносно стабільна, тому що їхні віхи будівництва дата-центрів мають бути реалізовані не раніше ніж до кінця 2026 року. SoundHound AI — приблизно посередині, з коефіцієнтом 19х P/S.

У підсумку: якщо цим компаніям вдасться реалізувати очікування щодо зростання, то Nebius у цій групі, імовірно, покаже найкращі результати. Але якщо Applied Digital отримає нові контракти або SoundHound AI виграє великих клієнтів, ситуація може змінитися у протилежний бік. У будь-якому разі, у трьох цих AI technology stock є потенціал досягти подвоєння до 2026 року. Нещодавно я також стежу на Gate за цими пов’язаними активами; якщо вам цікаво — можете подивитися котирування.