Щойно я занурився у ринок опціонів і помітив щось варте уваги — зараз багато акцій із дуже високим IV percentile, і це створює цікаві торгові налаштування.

Отже, що таке IV percentile: він фактично показує, де знаходиться імпліцитна волатильність акції порівняно з її історичним діапазоном. Уявіть його на шкалі від 0 до 100. Коли він близький до 0, волатильність історично низька. Коли ви бачите акції з найвищим IV, що досягають 90% або вище, це означає, що імпліцитна волатильність близька до максимуму за останній час. Зазвичай це трапляється під час сезону звітностей або великих подій.

Я швидко провів скринінг, шукаючи акції з ринковою капіталізацією понад 40 мільярдів, стабільним обсягом колів і IV percentile понад 90%. Список досить хороший — це Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America і ще кілька інших. Насправді зараз є 94 акції, що відповідають цим критеріям, що свідчить про високий рівень напруги на ринку.

Ось де стає цікаво для трейдерів опціонів. Коли ви бачите такі акції з високим IV, традиційна стратегія — це гра на короткострокову волатильність — наприклад, ір-кондори, стреддли тощо. Логіка проста: якщо волатильність вже закладена у ціну, ви продаєте на підвищенні. Я зробив приклад на Nvidia з терміном вересня — можна продати кол-опціон 160, купити 180, продати пут 60, купити 40. Така стратегія дає вам досить широкий діапазон прибутку і хорошу ймовірність. Але головне — слідкувати за датами звітностей, оскільки акції можуть різко прорвати рівні після оголошень.

Ринок зараз дуже волатильний, і ситуації з високим IV percentile з’являються регулярно під час сезону звітностей. Якщо ви граєте опціонами, це саме той час, коли потрібно бути особливо обережним із розміром позицій і управлінням ризиками. Це не фінансова порада, просто ділюся тим, що бачу на ринку.