Мені довелося копнутися в деяких історичних даних фондового ринку, і я помітив цікаву річ щодо середніх місячних доходів на фондовому ринку. Виявляється, S&P 500 не однаково прибутковий кожного місяця — якщо заглянути достатньо далеко в минуле, можна побачити чіткі сезонні закономірності.

Тож ось що привернуло мою увагу: за останнє століття або близько того ринок у середньому зростав у 9 з 12 місяців. Але головний сюрприз — September історично був складним. У цей місяць індекс зазвичай помітно падає, хоча потім у October він швидко відновлюється — імовірно, тому що люди збуджуються через святковий сезон. Тим часом, стара приказка про продаж у May і зникнення? Повний міф. Літні місяці насправді досить надійні, причому July є одним із найкращих місяців в історії.

Що справді має значення — це період утримання. Розгляд середніх місячних доходів на фондовому ринку — це цікаво, але там є певний «шум». А реальний інсайт з’являється, коли дивишся ширше. На місячній основі ви отримуєте прибуток лише приблизно у 59% випадків — фактично, як підкидання монети. Але якщо розтягнути це на рік, ваші шанси зростають до 69%. П’ять років? 79%. Десять років? 88%. І ось найцікавіше — протягом кожного 20-year rolling period починаючи з 1928 року S&P 500 ніколи не мав від’ємної дохідності. Ніколи. Це досить переконливий аргумент, щоб думати про довгострокову перспективу.

S&P 500 відстежує 500 великих американських компаній, які представляють приблизно 80% внутрішньої ринкової капіталізації, тож це фактично пульс American stocks. Лише за останні три десятиліття він повернув близько 1,710% сукупного результату, з компаундингом приблизно 10% щороку. Коли враховуєш різні цикли ринку — бум, рецесії, усе інше — таку послідовність важко заперечити.

Підсумок: середні місячні доходи на фондовому ринку дуже сильно коливаються, але якщо ви реально тримаєте інвестиції десятиліттями, дані підказують, що з вами все буде добре. Саме тому так багато людей просто тримають індексний фонд і забувають про спроби вгадувати моменти.