Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок стикаються з відмінностями між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — а також із питанням, чи відповідають ці інновації їхній бізнес-моделі. Важливо зробити крок назад і дозволити стратегічну оцінку, а не поспіх, щоб ухвалювати рішення щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «синдром упущеної вигоди» (fear of missing out), який часто супроводжує такі технології, як крипто. У подкасті PaymentsJournal представники Velera — Влад Йованович, віцепрезидент з інновацій, і Натан Мейєр, старший стратег з інновацій, а також Джеймс Вестер, директор із криптовалюти в Javelin Strategy & Research — обговорили, що роблять кредитні спілки (і що їм слід робити) у сфері цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Концепція цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та цілий ряд криптовалют, таких як Bitcoin, Ethereum і Solana. Згодом криптовалюта сама еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, торгувати й зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її, щоб нарощувати статки, диверсифікувати портфелі та досліджувати ширший ландшафт цифрових активів.

Регуляторні рекомендації щодо крипто досі є неповними. Закон CLARITY Act, який має на меті забезпечити чітку регуляторну рамку для цифрових активів, іще просувається через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку підключення, яка дозволить вашим членам мати змогу здійснювати транзакції з Bitcoin або Ethereum чи Solana?» — сказав Мейєр. «Це створює більше ризикової експозиції для члена, а також занепокоєння щодо того, який тип і рівень торгівлі ви дозволяєте їм робити. Оскільки є волатильність, це може мати для них значний вплив — як позитивний, так і негативний».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як платіжний інструмент, призначений для забезпечення ліквідності та трейдингу на ринку крипто. Зазвичай вони підкріплюються надійними активами, найчастіше — активами, прив’язаними до долара США, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна уявити як новий платіжний «рейл» — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни надають схожі можливості. Першим кроком для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, є оцінити, чи існує попит з боку членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру немає потреби. Але для організацій із членами, які працюють із переказами (remittance), стейблкоїни можуть рухати кошти ефективніше та з нижчою вартістю, ніж традиційні банківські перекази (wires).

Ще один важливий тип цифрового активу — токенізовані депозити. Ця інфраструктура дає змогу кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні баланси та вивести їх у цифрову площину. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми для екосистеми кредитної спілки, але деякі установи вивчають їх для внутрішньоденного врегулювання або пулів ліквідності.

«Ми бачили, як у цей простір зайшло багато доларів венчурного капіталу (VC), і як багато стартапів підігрівають хайп навколо своєї технології», — сказав Йованович. «Сам по собі це створить певний ефект FOMO в індустрії кредитних спілок. Чи я роблю достатньо? Чи мені слід робити більше?»

Майбутній регуляторний вплив

Правила, що регулюють цифрові активи, усе ще змінюються. Закон GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, забезпечує рамку для вивчення варіантів застосування та застосунків цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — кредитним спілкам слід уважно їх розглянути перед тим, як рухатися далі.

Кредитні спілки також мають відстежувати CLARITY Act, доки він просувається через Конгрес, щоб формувати рішення щодо партнерств і рівня залучення до цифрових активів. Негайна можливість — взаємодіяти з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок — формуючи правила так, щоб це було корисно і для установ, і для їхніх членів.

«Стейблкоїни й крипто певною мірою були політично “загорнуті” в такі рамки, яких я не бачив із іншими технологіями», — сказав Мейєр. «Мені ніколи не доводилося хвилюватися про те, як проходять міграції в хмару, і переживати, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології “здується” чи “роздується”. Є багато речей, пов’язаних із крипто, які мають політичні “зачепи”, і це підживлює частину цього руху — замість реальної проблеми, яку воно вирішує, або реального попиту».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли і CLARITY, і GENIUS Act, але також розуміли, чи не виходите ви за межі своїх можливостей у цьому напрямі, і що станеться, якщо прийде інша адміністрація — незалежно від того, республіканська чи демократична. Ви можете побачити дуже іншу перспективу щодо приватизації стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що кредитні спілки мають робити вже зараз?

Для більшості кредитних спілок перший крок — навчання: опановувати і технології, і регуляторний ландшафт стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть пришвидшити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання стосуються потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів прорізати хайп — запитати “чому?”», — сказав Вестер. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це дуже важливе питання, бо якщо до вас приходить хтось або з боку вендора, або з боку криптовалюти та простору цифрових активів, це відчувається як хайп».

Мейєр додав: «Якщо ти справді знаєш, хто ти і яку роль відіграєш у спільноті для своїх членів, це дає змогу уникати хибних сигналів. Ти можеш вказати на ту стратегічну структуру того, хто ти є, і дуже чітко сформулювати, де саме це вписується в той “зонт”».

0

                    ШЕРИ

0

                ПЕРЕГЛЯДИ
            

            

            

                Поділитися у FacebookПоділитися у TwitterПоділитися у LinkedIn

Теги: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera