Ринкова оцінка A-акцій: Шанхайський індекс виріс на 1.3%! Акції оптоволокна та електроенергетики піднялися до межі зупинки торгів, нафтово-газові акції залишаються в низині

25 березня три основні біржові індекси A-акцій продовжили зростати: індекс Shanghai Composite зріс на 1,3%, Shenzhen Component — на 1,95%, ChiNext — на 2,01%. Загальний обсяг торгів на Шанхайській і Шеньчженьській біржах становив 2,18 трлн юанів, що на 21.8k юанів більше, ніж у попередню торгову сесію. У всьому ринку понад 4800 акцій зросли.

На ринку акції, пов’язані з оптичним волокном, пішли вгору: Weike Technology (唯科科技) злетів до межі (20CM). Сплеск “електроенергетичних” акцій спричинив хвилю зупинок на верхній межі: China Min En (中闽能源), ShaoNeng Shares (韶能股份), Ningbo Energy (宁波能源) та ще понад десять компаній зупинилися на верхній межі; акції, пов’язані із золотом, також зростають: Chifeng Gold (赤峰黄金) підскочив більш ніж на 6%; акції високошвидкісного мідного кабельного з’єднання зміцнилися: MINGPU Optical (铭普光磁) та інші пішли в “up-limit”; акції чипів пам’яті жваві: багато компаній, зокрема RuiNeng Technology (睿能科技) і BaiCheng Shares (柏诚股份), зупинилися на верхній межі; серед лідерів за зростанням — сегменти F5G, телекомунікаційного обладнання, CPO, авіасервіс/аеропортні перевезення та судноплавство, туризм і готелі, лізинг обчислювальних потужностей тощо.

Крім того, стали відомі подробиці плану припинення вогню між США та Іраном; акції нафти й газу продовжили знижуватися, а Ke Li Co., Ltd. (科力股份) впав більш ніж на 7%.

Детальніше:

Акції, пов’язані з оптичним волокном, зростають: Weike Technology (唯科科技) зупинився на верхній межі 20CM; ChangYingTong (长盈通) і ChangGuangHua Xin (长光华芯) зросли більш ніж на 14%; також зупинилися на верхній межі багато компаній, зокрема Tongding Hulian (通鼎互联), ChangJiang Communication (长江通信), Juguang Technology (炬光科技), Changfei Optical Fibers (长飞光纤) тощо.

На інформаційному фоні: у березні, на тлі збігу попиту в напрямі БПЛА та будівництва AIDC, ціна оптичного волокна G.657.A2 уже перевищила 210 юанів за “вузол/芯·км”, повністю зламавши історичну “стелю” цін.

​Електроенергетичні акції вибухнули хвилею зупинок на верхній межі: China Min En Energy (中闽能源), ShaoNeng Shares (韶能股份), Ningbo Energy (宁波能源), FuChun Environmental (富春环保), BaiTong Energy (百通能源), Yue Electric A (粤电力A), TongBao Energy (通宝能源), Huadian Liaoneng (华电辽能) та багато інших зупинилися на верхній межі.

На інформаційному фоні: за словами голови Держданих КНР Лю Лі-Хуна, учора, у цьому березні середньодобове використання Token у країні вже перевищило 140 трлн. Аналітики зазначають: експоненційне зростання потреб у виведенні (інференсі) для великих моделей безпосередньо перетворюється на жорстку потребу в електроенергії для центрів обробки даних (IDC). Крім того, у “Плані дій щодо прискорення високоякісного розвитку індустріального ланцюга серверів для штучного інтелекту в місті Шеньчжень (2026—2028)”, поданому раніше, пропонується залежно від місцевих умов створювати еталонні демонстраційні проєкти “фотоелектрика/морська вітрова енергія + накопичення енергії + пряме під’єднання зеленої електроенергії” для нульового вуглецю в центрах обробки даних, щоб сприяти тому, аби потреби в обчислювальних потужностях споживалися на місці та щоб зелену електроенергію можна було ефективно використовувати.

Акції благородних металів зростають: Chifeng Gold (赤峰黄金) — більш ніж на 6%, а також слідують за трендом Xiaocheng Tech (晓程科技), Hunan Silver (湖南白银), China Gold (中金黄金), Zijin Mining (紫金矿业), Shanjin International (山金国际), Sichuan Gold (四川黄金), Shandong Gold (山东黄金) тощо.

На інформаційному фоні: ціна на золото відскочила — сьогодні на внутрішньоденному максимумі спотове золото піднімалося до 4602 дол. США за унцію, що є другим днем поспіль зростання. На Близькому Сході з’явилися дипломатичні зрушення: 24-го числа за місцевим часом президент США Дональд Трамп заявив, що США та Іран “наразі ведуть переговори”. Також уряд США висунув Ірану пропозицію плану завершення конфлікту, що містить 15 умов, який охоплює ядерну програму, ракетні можливості та питання регіону.

Сектор високошвидкісного мідного кабельного з’єднання зміцнюється: MINGPU Optical (铭普光磁), Changfei Optical Fibers (长飞光纤), Luxshare Precision (立讯精密), Hamae Technology (华脉科技) зупинилися на верхній межі; також зростають ChangXin BoChuang (长芯博创), InnoSense (金信诺), Zhaolong Hulin (兆龙互连) тощо.

На інформаційному фоні: на нещодавній конференції GTC2026 фраза Хуан Женьсуна (黄仁勋) “мідь усе ще важлива; оптика буде використана для розширення в різних вимірах; і те, й інше — обов’язкові можливості” привернула увагу ринку. NVIDIA представить нове покоління MGXNVL стійок — NVIDIAKyber: місткість домену NVLink на кожній стійці буде подвоєна, а на неї можна буде встановити 144 GPU; ця стійка одночасно використовуватиме CPO (co-packaged optics, спільно упакована оптика) та мідні взаємоз’єднання для Scale-up розширення. Архітектура Rubin також, як очікується, буде масово застосовувати мідні взаємоз’єднання.

Акції чипів пам’яті активні: RuiNeng Technology (睿能科技), BaiCheng Shares (柏诚股份), ChaoYing Electronics (超颖电子), Juguang Technology (炬光科技), SanFu Shares (三孚股份) зупинилися на верхній межі; також слідують за трендом BAVi Storage (佰维存储), Gold Sun (金太阳), Shangluo Electronics (商络电子) тощо.

На інформаційному фоні: аналітик Wedbush зазначив, що ціни на DRAM і NAND зберігають швидке зростання. Прогнозується, що в 2026 році в першій половині відносно бази четвертого кварталу 2025 року приріст цін досягне рівня “трицифрових” значень. Зокрема, приріст ціни на DRAM, як очікується, становитиме 130%—150%, а приріст для NAND також наблизиться до цього рівня.

Сектор видобутку нафти й газу та послуг слабшає: Ke Li Co., Ltd. (科力股份) впав більш ніж на 7%; а також знижуються Tongyuan Petroleum (通源石油), Shouhua Gas (首华燃气), Intercontinental Oil & Gas (洲际油气), Blue Flame Holding (蓝焰控股), Guanghui Energy (广汇能源), China National Offshore Oil Corp. (中国海油) тощо.

На інформаційному фоні: через чутки про переговори США та Ірану міжнародні ціни на нафту різко пішли вниз. Ф’ючерси на нафту Brent сьогодні на внутрішньоденному максимумі впали більш ніж на 6% до 93,45 дол. США за барель.

Рух окремих акцій:

Victory Nano (胜科纳米) продовжує знижуватися більш ніж на 7%, а ринкова капіталізація впала нижче позначки 97B юанів.

Новина: сьогодні на біржовий обіг виходить 146 млн акцій Victory Nano, що були звільнені від обмежень; це становить 36,24% від загальної кількості випущених компанією акцій. Тип звільнених акцій — акції первинних акціонерів із обмеженням продажу (限售股份) та акції стратегічного розміщення первинної пропозиції. Як правило, після розблокування обмежених акцій певна частина акцій виходить на ринок у вільний обіг; збільшення пропозиції легко може призвести до падіння ціни акцій.

Перспективи на майбутнє: в East Securities зазначають, що вони й надалі позитивно дивляться на акції “середньої капіталізації блакитних фішок”; можливості конфігурації для виробничого сектора (manufacturing) стають виразнішими. На тлі безпрецедентно зростаючої потреби в глобальній енергетичній безпеці індустрія нових енергетичних технологій Китаю (фотоелектрика/вітроенергетика/передача та трансформація електроенергії) без сумніву є ключовою магістраллю виробничого сектора. Оскільки ринкові очікування поступово стають більш повними, також потрібно поступово звужувати очікування щодо висхідного простору циклічних секторів. На даному етапі більше уваги приділяється інвестиційним можливостям у середині циклу: вугіллю/сільському господарству.

Потік величезної кількості новин і точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP