Jefferies підвищує рейтинг, акції MercadoLibre привертають увагу інвесторів

Investing.com – Акції MercadoLibre Inc (NASDAQ:MELI) у вівторок привернули увагу інвесторів: Jefferies підвищив рейтинг цієї цінної паперу з «утримувати» до «купувати».

Однак аналітик знизив цільову ціну для латиноамериканського електронного комерційного гіганта з $2,800 до $2,600, пояснюючи це тим, що нещодавнє падіння оцінки створило для інвесторів рідкісну можливість для входу.

Оновлення до InvestingPro, щоб отримати більше ринкових інсайтів — знижка 50%

Акції компанії у вівторок дещо впали.

«Ми підтримуємо послідовний підхід MELI та її успішний довгостроковий рекорд інвестування в довгострокові можливості зростання. Зниження прибутків, спричинене звуженням маржі, опустило оцінку до історичних абсолютних і відносних мінімумів. Більш високі інвестиції окупаються завдяки сильнішим драйверам зростання доходів і розбавленню операційних витрат», — йдеться у дослідницькому звіті.

Хоча компанія протягом останніх п’яти років суттєво розширила мапу бізнесу, оцінка MercadoLibre знизилася до історичних рівнів. Аналітики зазначили, що на основі прогнозів на 2026 рік поточний показник вартості підприємства до продажів для акції перебуває на історичному мінімумі — 1,8х. Інвестори давно хвилювалися, що прибутковість стискається через агресивні витрати компанії на логістику та кредити. Однак аналітик Jefferies вважає, що ці інвестиції «вже дають результати».

У звіті сказано, що компанія в період з 2022 по 2025 рік збільшила загальну площу потужностей майже вдвічі, зокрема в Бразилії та Мексиці. Через таке швидке розширення коефіцієнт використання потужностей досі залишається на найнижчих рівнях за десятиліття.

«Після того як акції MercadoLibre вперше досягли поточного рівня у грудні 2020 року, чистий дохід зріс більш ніж у сім разів, а прибуток до сплати відсотків і податків — у 25 разів», — зазначено у звіті. Поточний коефіцієнт зростання ціни до прибутку (PEG) 0,8х значно нижчий за діапазон 1,2х–1,5х у секторі.

Зростаюча конкурентна боротьба в бразильському сегменті e-commerce стала головною темою для обговорення в другій половині 2025 року: останніми місяцями і MELI, і Shopee підвищили збори для продавців, а Amazon також завершив свою майже нульову політику комісій. Крім того, немає ознак того, що конкуренція заважає зростанню користувачів, обсягу транзакцій або GMV у MELI — усі ці показники й надалі демонструють сильний імпульс, — йдеться у звіті.

Jefferies зазначає, що компанія розглядає MercadoLibre як топову компанію з перспективами зростання в регіоні, маючи декілька можливостей для подальшого розширення. Наші прогнози оцінюють, що e-commerce GMV зросте з 65B доларів у 2025 році до 169B доларів у 2030 році, тоді як еквайринг-платформний TPV (поза платформою) у відповідний період, як очікується, збільшиться з 123B доларів до понад 400B доларів — утричі.

Цю статтю перекладено за допомогою штучного інтелекту. Більше інформації — див. наші умови використання.