Щойно спостерігав за технологічним сектором, і однозначно є щось, на що варто звернути увагу прямо зараз. Після кількох важких тижнів ми бачимо те, що виглядає як стабільна ситуація для вибору найкращих акцій для купівлі зараз, якщо у вас довгостроковий погляд.

Річ у тім, що коли ви знімаєте всю шумову інформацію — геополітичні питання, короткострокову волатильність, будь-що — дві речі дійсно мають значення для цін на акції: прибутки та відсоткові ставки. І обидва ці фактори зараз досить підтримують технологічний сектор. Очікується, що Федеральна резервна система знизить ставки пізніше цього року, а корпоративні прибутки фактично прискорюються, а не сповільнюються.

Ось що привернуло мою увагу. Витрати на ШІ не є якоюсь бульбашкою, що луснула. Вони фактично зростають ще активніше. Ми говоримо про гіперскалери, які планують вкласти приблизно $530 мільярдів у капітальні витрати цього року, порівняно з $400 мільярдами минулого року. Це такий траєкторія, що не змінюється за ніч. Taiwan Semi вже підвищила свій прогноз капітальних витрат на 2026 рік до межі між $52 і $56 мільярдами ще в січні. Це не малі коригування — це сигнали, що розгортання інфраструктури для ШІ прискорюється.

Я дивлюся на два активи, які здаються найкращими акціями для купівлі зараз на цій недавній слабкості. Перший — ServiceNow (NOW). Акція була абсолютно зруйнована — майже на 50% від своїх січневих максимумів. Це жорстко, але ось у чому справа: NOW — це не якась стара софтова компанія, яку руйнує ШІ. Насправді вона робить навпаки. Вони глибоко інтегрували ШІ у свою платформу і щойно оголосили про розширення партнерства з OpenAI для підтримки агентних AI-досвідів. Вони також працюють з Anthropic над інтеграцією Claude.

Цифри солідні. У 2025 році NOW показала зростання продажів на 21-24%, досягнувши $13.28 мільярдів доходу. Це більше ніж удвічі більше, ніж у 2021 році. Минулого кварталу вони уклали 244 угоди з новою щорічною вартістю контракту понад $1 мільйонів, що на 40% більше порівняно з минулим роком. Прибутки за GAAP зросли на 22% до $1.67 за акцію, а скоригований EPS — на 27%. На 2026 рік вони прогнозують 20% зростання доходів і 18% зростання скоригованого прибутку. Генеральний директор буквально щойно придбав акцій на $3 мільйонів, кажучи, що це найкраща точка входу. Це щось означає.

Інший актив, який я слідкую — Celestica (CLS). Це більше гра на інфраструктуру — вони виробляють саме апаратне забезпечення, яке живить центри обробки даних ШІ. Сервери, мережеві комутатори, вся ця інфраструктура. CLS знизилася приблизно на 25% від своїх листопадових максимумів, і це виглядає як можливість.

Минулого року CLS зросла на 29% і досягла $12.39 мільярдів доходу, більше ніж подвоївши свій дохід з 2021 року. Скоригований прибуток підскочив на 56%, а GAAP EPS — більш ніж на 90%. Вони прогнозують 37% зростання доходів у 2026 році і 39% у 2027 році, що приблизно доведе їх до майже $24 мільярдів у доходах. Це той тип траєкторії зростання, який трапляється не так часто. Крім того, вони інвестують $1 мільярдів у капітальні витрати цього року і планують фінансувати все з операційного грошового потоку.

Обидва ці активи виглядають як найкращі акції для купівлі зараз, якщо ви думаєте довгостроково. Відкат був реальним, але фундаментальні показники фактично стають сильнішими, а не слабкішими. Іноді саме тоді з’являються найкращі можливості. Якщо ви хочете додати експозицію до теми інфраструктури ШІ без погоні за перепроданими активами, цей спад здається вартий серйозної уваги.