Хвиля «A+H» піднімається, CATL планує повторний вихід на біржу в Гонконгу

26 грудня компанія CATL (300750.SZ) опублікувала повідомлення, у якому зазначила, що з метою подальшого просування глобальної стратегії компанії, створення платформи для міжнародних операцій з капіталом і підвищення загальної конкурентоспроможності компанія планує здійснити випуск акцій іноземного капіталу для зарубіжного лістингу (H-акцій) та подати заявку на включення до лістингу на Головній торговельній площадці Гонконгської фондової біржі.

У повідомленні CATL розкрила, що 26 грудня компанія провела перше засідання першої сесії ради директорів четвертого скликання та перше засідання першої сесії наглядової ради (моніторингового органу) четвертого скликання, на яких було ухвалено рішення щодо плану випуску H-акцій компанії та їхнього лістингу на Гонконгській біржі (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited).

У документі зазначено, що кількість H-акцій у цьому випуску не перевищуватиме 5% від загального статутного капіталу компанії після цього випуску (до здійснення права на додатковий випуск у разі надлишкового розміщення), а також буде надано право на додатковий випуск (over-allotment option) в розмірі не більше ніж 15% кількості зазначених H-акцій для глобального координатора.

Щодо часових віх лістингу в Гонконзі CATL зазначила, що врахує інтереси наявних акціонерів і стан ринків капіталу в країні та за кордоном та в межах строку дії рішення, ухваленого загальними зборами акціонерів (тобто 18 місяців від дня, коли рішення буде розглянуто й ухвалено загальними зборами акціонерів компанії, або інших строків, на які буде надано згоду на продовження), обере відповідний момент і «вікно» для завершення цього випуску та лістингу.

Також згідно з повідомленням, для здійснення цього випуску та лістингу необхідно подати його на розгляд загальних зборів акціонерів, а також отримати схвалення відповідних органів, зокрема Комісії з цінних паперів Китаю, Гонконгської фондової біржі та Комісії з цінних паперів Гонконгу тощо. Конкретні деталі випуску ще не визначені остаточно, а можливість успішного проходження розгляду й процедур реєстрації є суттєво невизначеною.

Останні фінансові дані показують, що за перші три квартали 2024 року CATL отримала виручку в розмірі 259.04B юанів, що на 12.09% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 36B юанів, зростання на 15.59%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 67.44B юанів, що на 28.09% більше в річному обчисленні.

Варто зазначити, що з початку цього року інтерес до лістингу «A+H» посилився. Так, такі компанії-лідери в різних галузях, як Цзюньда Чжуан (钧达股份), Чіфен Голд (赤峰黄金), Майвей біо (迈威生物), ЦзянбоЛонг (江波龙), ХенрУй фармасьютікалс (恒瑞医药) та інші, планують розміщення на біржі в Гонконзі; натомість такі провідні компанії, як Midea Group (美的集团), SF Holding (顺丰控股) та Longpan Technology (龙蟠科技), уже успішно вийшли на ринок акцій Гонконгу.

Якщо узагальнити мету компаній, котрі прагнуть лістингу «A+H» на ринку A-акцій, то здебільшого це пов’язано з міркуваннями глобального розвитку. Наприклад, кошти, залучені в ході IPO SF Holding на ринку Гонконгу, приблизно на 45% спрямовуються на посилення міжнародних і транскордонних логістичних можливостей компанії.

У повідомленні, оприлюдненому 8 червня, Chifeng Gold зазначила, що лістинг у Гонконзі потрібен для забезпечення потреб розвитку бізнесу компанії, подальшого підвищення рівня корпоративного управління та ключової конкурентоспроможності, а також для поглиблення реалізації глобальної стратегії компанії.

У повідомленні про план лістингу в Гонконзі вітчизняна медична компанія-лідер, ХенрУй фармасьютікалс, повідомила, що основною метою є поглиблення реалізації стратегії «подвійного рушія» — технологічних інновацій та інтернаціоналізації, а також подальша підтримка розвитку міжнародного бізнесу компанії.

Окрім потреб компаній у власному фінансуванні, підтримка з боку політики також може підвищити прагнення A-акційних компаній до лістингу в Гонконзі. 19 грудня Гонконгська фондова біржа опублікувала консультаційний документ щодо оптимізації ціноутворення на первинних публічних розміщеннях і правил відкритого ринку, у якому, зокрема, передбачається зниження мінімального порогу кількості H-акцій для A+H емітентів під час лістингу в Гонконзі.

«У 2025 році лістинг A-акційних компаній у Гонконзі, ймовірно, отримає новий імпульс до зростання інтересу». У дослідницькому звіті компанії Huachuang Securities зазначено, що зниження порогу, як очікується, може підвищити бажання потенційних емітентів виходити на біржу в Гонконзі. Крім того, з боку потреб самих компаній — через вимоги до формування міжнародного бізнес-розподілу — лістинг у Гонконзі приваблює міжнародний капітал і дає змогу розширювати бізнес.

Редактор/Лі Луǔ