Перегляд станом на 31 березня 2026 року

Акції з триманням 002565

I. Індекси та обсяги торгів (ключові дані)

• ІСT (沪指): 3891.86, -0.80%, піднявшись до 3948→ зниження, втратив рівень 3900 і 5-денну лінію; обсяг 8919 млрд
• Шэньчжэнь-індекс (深成指): 13478.06, -1.81%
• Індекс підприємств зростання (创业板指): 3184.95, -2.70% (лідирує зі зниженням), Ніньдек, вагові частки в оптичних модулях скинули
• Увесь ринок: 1011 компаній в плюсі, 4378 у мінусі (співвідношення росту/падіння ≈ 1:4.3); сукупно по двох ринках 78.3B (збільшення обсягу +783 млрд); стрибок до ліміту росту 53, ліміту падіння 9, висота серії з декількох поспіль зупинок знизилась до 4-го дня
• Зовнішні ринки: Тайваньська біржа різко виросла приблизно на 1%, що загалом підтримує настрій для A-акцій, але не потягнуло за собою

II. Структура ринку: підтримка через вагові акції, відтік з тем, крайня дивергенція

✅ Сильні сектори (захист + незалежна головна лінія)

1. Банки (ключова підтримка індексу): Агроіндустріальний банк, Банк Китаю тощо різко зросли, сектор відскочив до нового максимуму; логіка: наприкінці кварталу кошти уникають ризику, висока дивідендна дохідність, низькі оцінки, захист індексу; нові максимуми банків = більше захисту в позиціонуванні коштів, не підходить для агресивного переслідування тем/малих акцій (ти дуже точно оцінив)
2. Медицина (захист + надмірне падіння): Цзінчень фарм 3 послідовні «дошки»; CRO, традиційна китайська медицина в таблетках, інноваційні ліки йдуть проти ринку, уникаючи ризику + очікування щодо звіту за перший квартал
3. Будівельна техніка/рейковий транспорт (ланцюг інфраструктури): China Railway Engineering Equipment (中铁工业), Jinxi Rolling Axle (晋西车轴) тощо піднялися до ліміту росту; прибережні швидкісні залізниці вздовж річки Янцзи, каталізатори інфраструктури
4. Оптичне волокно/AI-апаратне забезпечення (незалежна головна лінія): Чангфей (長飞), Хентун (亨通) (фундаментально «жорсткі» показники, оптичні стрижні власного виробництва, синхронне зростання обсягу та цін, замовлення для обчислювальних потужностей); Ханчжо́у Дянь (杭电), Far Sheng (法尔胜) (еластичність теми, згуртування грошей розумників); сильніше за індекс у протидії тренду, ключ — дефіцит попиту та пропозиції + нагальна потреба в AI-обчислювальних потужностях
5. Космос/комерційний космос: Sh Jian (神剑股份) 4 послідовні «дошки» (просторова «плата»); Zai Sheng Technology (再升科技) (новий максимум, однією «дошкою»); теми згуртовано набирають

❌ За відсотковим падінням попереду (цикл + вбивство зростання)

• Вугілля, енергетичні метали, кольорові метали (лінії попереднього зростання цін): фіксація прибутку, падіння настроїв на ринку сировини, відпрацювання циклу
• Літієві батареї, сонячна енергетика, напівпровідники, CPO: завищені оцінки, корекція/переклад коштів наприкінці місяця/кварталу, «вбивство» оцінок у зростанні, що тягне вниз ринок підприємств зростання (创业板)

里 Акції в «згуртованій» групі/емоції

• Huadian Energy (华电能源), Huadian Liaoning (华电辽能): учора — підлога, сьогодні — стабілізація та відновлення; електроенергетика — згуртовані «оборонні» папери, сигнал, що емоції заспокоюються
• Сходинки зростання в кілька сесій: 4 дошки (神剑), → 3 дошки (金城) → здебільшого 1 дошка; висота стислась, відтік емоцій

III. Ключова логіка (усі пункти, які ти помітив, правильні; додаю підґрунтя)

1. Підсумок наприкінці кварталу + перерозподіл коштів: останній день березня, інститути підводять підсумки, фіксують прибуток, відбувається ротація ризику в бік нижчих оцінок (банки) — це спричинило «втрату крові» для зростання/тем, а також падіння з обсягом
2. Перемикання стилів максимально різке: нові максимуми банків = домінування оборони, атакувальні настрої слабкі; дрібні акції, папери зі серіями, теми під тиском — жити можуть лише оптичне волокно (сильна фундаментальна база), космос (згуртований набір теми), медицина (захист)
3. Попит-пропозиція та різниця оцінок: оптичне волокно (внутрішні ринок має дефіцит попиту та пропозиції, зростання обсягу й ціни, нагальна потреба в AI) — сильне; зовнішнє оптичне волокно (надлишок потужностей, висока собівартість, слабкий попит) — падає, логіка збігається з тим, про що ти питав раніше
4. Цикл настроїв: висота серій із високих рівнів знизилась до 4-ї дошки, кількість акцій, що ростуть, менше тисячі, обсяг зростає з «похмурим» спадом → короткостроковий відтік настроїв, ефект «втрати грошей» посилюється

IV. Рішення щодо дій (як у тебе, і ще раз уточню)

• Індекси: з обсягом підвищилися і відкотилися назад, ринок підприємств зростання веде зі зниженням, втрачені ключові рівні → поки що не стабілізувалося, не робити дно/нижче, не гнатися вгору, основне — контролювати позиції й чекати
• Сигнал для банків на нових максимумумах: кошти беруть лише оборону, не атаки → не підходить для малих акцій, серій з кількох сесій, агресивних тем; підходить лише для докупівлі на просіданні в оборонних/незалежній головній лінії (оптичне волокно, медицина)
• Далі: чекати, поки індекс на зменшенні обсягу зупинить падіння, відновляться прибуткові ефекти, а висота серій зросте — і тоді розглядати вихід у угоду