Чаньюань Дунгу розкрив деталі угоди про масштабну реструктуризацію активів, акції сьогодні відновили торги

【Огляд】Changyuan Donggu розкриває деталі великої операції з реорганізації активів, планує відновити торги з 8 квітня

Увечері 7 квітня Changyuan Donggu опублікувала повідомлення про попередній план угоди, у якому йдеться, що компанія планує придбати 100% часток Xiangyang Kanghao Mechanical and Electrical Engineering Co., Ltd. (далі — Kanghao Mechanical and Electrical) та залучити супутні кошти, як очікується, це становитиме істотну реорганізацію активів.

Щодо зазначеної угоди Changyuan Donggu припинила торги з 24 березня з моменту відкриття ринку та планує відновити торги з 8 квітня з моменту відкриття ринку. Станом на закриття 23 березня акції Changyuan Donggu котирувалися на рівні 37.09 юаня/акцію, а загальна ринкова капіталізація становила 12.02B юанів.

**　Перетворення способу придбання на випуск акцій**

**　Очікується, що це становитиме пов’язану угоду**

Раніше Changyuan Donggu повідомляла, що компанія наразі планує придбати 100% часток Kanghao Mechanical and Electrical шляхом випуску акцій і здійснення виплат грошовими коштами.

Згідно з попереднім планом угоди, Changyuan Donggu планує придбати 100% часток Kanghao Mechanical and Electrical шляхом випуску акцій; ціна випуску акцій становить 29.87 юаня/акцію, і вона не буде нижчою за 80% середньої ціни біржових торгів акціями за 120 торгових днів, що передують даті формування бази ціноутворення.

Як видно з порівняння, ціна, за якою Changyuan Donggu планує випустити акції для придбання активів, порівняно з ціною закриття 23 березня 37.09 юаня/акцію, дає дисконт у розмірі 19.47%.

Водночас Changyuan Donggu прогнозує, що ця угода становитиме пов’язану угоду.

По-перше, контрагент, який отримає оплату випущеними акціями для придбання активів, — це Hubei Xinyuan Power Technology Group Co., Ltd., яка є суб’єктом, що контролюється спільними фактичними контролерами Changyuan Donggu — Li Zuoyuan і Xu Nengchen.

По-друге, за попередніми оцінками Changyuan Donggu, після завершення цієї угоди частка, яку контрагент матиме в акціях Changyuan Donggu, перевищить 5%.

**　Угода з формуванням синергії, підвищення якості операційної діяльності**

Згідно з попереднім планом угоди, ця операція сприятиме реалізації синергії між Changyuan Donggu та Kanghao Mechanical and Electrical, а також підвищенню загальної конкурентоспроможності Changyuan Donggu.

Changyuan Donggu в основному займається розробкою, виробництвом і продажем ключових компонентів силових агрегатів для дизельних, природних газових і бензинових двигунів (циліндри, головки циліндрів, шатуни) — є постачальником «основних виливок» для силових агрегатів.

Kanghao Mechanical and Electrical — вітчизняний постачальник систем гарячого теплообміну для двигунів; водночас вона здійснює інтеграційний бізнес для дизельних силових агрегатів, є «ключовим функціональним компонентом» і «основним силовим агрегатом» для силових агрегатів.

Changyuan Donggu у повідомленні заявляє, що завдяки цій угоді компанія зможе розширити виробничу ланку вниз за течією, сформувавши продуктовий портфель двигунів «ключові компоненти+основні супутні компоненти, такі як системи теплообміну+інтеграція силового агрегату», щільно узгоджуючи потреби клієнтів у сегменті нижче за течією.

Водночас Changyuan Donggu, скориставшись цією угодою, підвищить рівень операційного доходу та здатність до безперервної діяльності, що сприятиме загальному підвищенню якості операційної діяльності.

У 2024 і 2025 роках операційний дохід Kanghao Mechanical and Electrical становив відповідно 14.46 млрд юанів і 1.45B юанів; чистий прибуток, що припадає на акціонерів, відповідно — 2.37 млрд юанів і 237M юанів.

У 2024 і 2025 роках сумарний операційний дохід Changyuan Donggu становив відповідно 278M юанів і 22.55 млрд юанів; чистий прибуток, що припадає на акціонерів, відповідно — 2.30 млрд юанів і 3.89 млрд юанів.

（Джерело: China Fund News）