Ціни на алюміній стрімко зросли: перший квартал приніс значний приріст у доходах цих алюмінієвих компаній

Через зростання цін на електролітичний алюміній компанії з алюмінієвої галузі, зокрема Shenchuan Co., Ltd. (000933) та Tianshan Aluminum Industry (002532), у цьому році суттєво збільшили прогноз прибутків за перший квартал. Одночасно, на тлі подальшого загострення ситуації на Близькому Сході в останні дні, вітчизняні та міжнародні установи підвищують оцінки щодо подальшої динаміки ціни на алюміній і очікують, що ціна може зрости до 4000 доларів США за тонну.

Ціна на алюміній залишається високою, електролітичні алюмінієві підприємства одна за одною радимають позитивні новини

7 квітня Shenchuan Co., Ltd. оприлюднила повідомлення, згідно з яким прогнозується, що чистий прибуток, що належить акціонерам компанії (публічної), у першому кварталі 2026 року становитиме 2,25 млрд юанів, що на 217,68% більше в річному обчисленні.

Компанія зазначає, що в звітний період завдяки таким чинникам, як зростання цін на продукцію з електролітичного алюмінію в річному вимірі та зниження цін на основну сировину — глинозем — у річному вимірі, прибутковість сегмента електролітичного алюмінію компанії суттєво посилилася.

Прогноз щодо результатів, оприлюднений Tianshan Aluminum Industry у ніч на 29 березня, свідчить, що компанія очікує, що у першому кварталі 2026 року її чистий прибуток, що належить власникам, становитиме 2,2 млрд юанів, що на 107,92% більше в річному обчисленні. Причинами такого суттєвого зростання прибутку, зокрема, є введення в експлуатацію частини потужностей проєкту з підвищення зелених низьковуглецевих показників енергоефективності на 1,4 млн тонн електролітичного алюмінію; обсяги виробництва та реалізації електролітичного алюмінію в річному вимірі зросли приблизно на 10%; водночас продажна ціна продукції з електролітичного алюмінію в річному вимірі зросла приблизно на 17%, а виробничі витрати були ефективно контрольовані, тож у річному вимірі вони знизилися.

За даними найновішого моніторингу від Fubao Information, середня ціна електролітичного алюмінію в березні становила 24388 юанів/тонну, збільшившись на 4,29% у місячному обчисленні; підвищення за місяць досягло 1003 юанів/тонну. 9 березня ціна перевищила 25k юанів/тонну, оновивши історичний максимум.

Згідно з галузевими даними, станом на 31 березня середня рентабельність у внутрішній галузі електролітичного алюмінію становила 8565,28 юанів/тонну, що на 687,61 юаня/тонну більше, ніж у попередньому місяці; у місячному обчисленні зростання становило 8,73%, а в річному — 116,61%. Під стимулом високих прибутків очікується, що темпи зростання пропозиції електролітичного алюмінію в Китаї перевищать прогноз. Наприкінці 2025 року SMM очікувала, що темп зростання постачання електролітичного алюмінію в Китаї у 2026 році становитиме 1,7%; станом на кінець першого кварталу 2026 року SMM прогнозує, що цей темп уже підвищився до 1,9%.

Теракт проти алюмінієвих підприємств на Близькому Сході: ціна на алюміній може зрости до 4000 доларів США/тонну

Останні новини свідчать, що 28 березня компанія Emirates Global Aluminium заявила, що її завод, розташований в Абу-Дабі, зазнав нападу з боку Ірану; 29 березня Bahrain Aluminum Company також підтвердила, що частина її об’єктів зазнала нападу з боку Ірану.

Через подальше загострення ситуації на Близькому Сході в останні дні вітчизняні та міжнародні установи висловлюють занепокоєння щодо пропозиційної сторони цін на алюміній і, відповідно, підвищують оцінки щодо подальшого зростання. Зокрема, аналітик Citibank раніше прогнозував: якщо ситуація з постачанням погіршиться, ціна на алюміній може підскочити до 4000 доларів США за тонну — що вище, ніж нинішній рівень приблизно 3300 доларів США за тонну.

Згідно з аналізом SMM, однією з визначальних складових базових показників попиту та пропозиції, а також динаміки цін на світовому ринку електролітичного алюмінію є геополітична ситуація на Близькому Сході. За кордоном виробництво вже скорочено (включно з Мозамбіком), а додаткові потужності, що можуть бути скорочені, сягають понад 3 млн тонн. Якщо вказані потужності надалі справді буде скорочено, то очікується, що пропозиція електролітичного алюмінію за кордоном протягом тривалого часу демонструватиме від’ємний річний приріст; глобальна фундаментальна ситуація на ринку електролітичного алюмінію, ймовірно, зіткнеться з суттєвим дефіцитом, при цьому дефіцит за кордоном значно перевищуватиме внутрішній у Китаї. За таких умов ціни на алюміній як у світі, так і в Китаї, як очікується, знову відчуватимуть сильне висхідне зростання, а траєкторія ціни на алюміній, як очікується, зберігатиме структуру, за якої попит і цінова динаміка за кордоном сильніші, ніж у країні.

Щодо ринкових перспектив, Tianshan Aluminum Industry напередодні в ході інтерв’ю зазначала, що виробничі потужності в Китаї для електролітичного алюмінію вже досягли «стелі» галузі; додатково, через те що за кордоном ситуація стримується дефіцитом електроенергії, пропозиція на стороні електролітичного алюмінію дедалі більше стискається. Водночас розвиток у таких сферах, як нова енергетика (сонячна енергетика, нові електромобілі, накопичення енергії), електропостачання нового базового будівництва (нове електроінфраструктурне будівництво) тощо, приносить алюмінієвій галузі відчутний попит, а базові показники галузі продовжують покращуватися. Цілі «подвійного вуглецю» спрямовують галузь до зеленого розвитку, оптимізація енергетичної структури та скорочення споживання енергії і викидів вуглецю стають довгостроковою головною лінією. Крім того, на тлі того, що рівень зовнішньої залежності від бокситів перевищує 70%, можливості забезпечення сировинними ресурсами для верхньої частини ланцюга поставок набувають дедалі більшої важливості.

(Джерело: Shanghai Securities News)