Експорт трансформаторів демонструє високі темпи зростання, базові показники мережевого обладнання залишаються міцними; корекція на етапі створює сприятливе вікно для формування позицій

7 квітня три основні індекси на A-акціях (A股) сукупно зросли, сектор електроенергетики трохи коливався. Станом на 10:09 біржовий фонд (ETF) Xia (華夏) на електромережеве обладнання (159326) зріс на 0.27%, ETF Xia (華夏) на «зелену» електроенергію (562550) знизився на 0.17%; обсяги торгів усі перебували на першому місці серед подібних. Акції у портфелі ETF Xia на електромережеве обладнання, зокрема Tongguang Cable (通光线缆), зросли більш ніж на 11%; також зростали Dongcai Technology (东材科技), Jinli Huadian (金利华电), Tongda Co., Ltd. (通达股份), Huatong Cable (华通线缆), Hengton Optoelectronics (亨通光电), Zhongyuan Shares (中元股份) та інші.

На тлі вибухового зростання обчислювальних потужностей AI різко підскочив попит на електроенергію для дата-центрів. Фундаментальні показники галузі обладнання для електромереж є міцними, логіка середньо- та довгострокового зростання визначена, а короткострокове відкотування може стати вікном для розміщення.

CICC (CITIC Jian投) зазначає, що китайський експорт електроенергетичного обладнання в офшорний ринок вступив у «золотий період» розвитку. Дані митниці за січень–лютий 2026 року показують, що темпи зростання експорту китайських електричних трансформаторів зберігають рівень понад 40%, продовжуючи демонструвати високу траєкторію зростання, що послідовно підтверджує сильний попит за кордоном. За ринками: ринок США та ЄС за обсягом попиту на трансформатори є глобальним лідером; попит триває в умовах високої кон’юнктури при відносно напруженому балансі попиту й пропозиції. Китайські компанії, виходячи на Північну Америку, зберігають високі темпи зростання та мають змогу надалі підвищувати частку проникнення на ринок. В умовах «свого роду відтоку глобальних виробничих потужностей (虹吸)» між Європою та Америкою, китайські підприємства в країнах Близького Сходу отримують значне нарощування обсягів. У 2025 році сума експорту в Саудівську Аравію китайських електричних трансформаторів для електроенергетики перевищила 6 млрд юанів. Ми прогнозуємо, що попит на ринках Європи та Америки продовжуватиме залишатися висококон’юнктурним; на тлі зростання попиту на ринках на кшталт Близького Сходу та «虹吸» глобальних виробничих потужностей з Європи й Америки китайські компанії матимуть широкі можливості.

AI вибуховий ріст обчислювальної потужності, глобальне оновлення електромереж — ETF Xia на обладнання для електромереж (159326): це єдиний у всьому ринку ETF, який відстежує тематичний індекс електромережевого обладнання CSiC (中证电网设备). У двоцифровому рівні галузевої класифікації Шеньвень (申万二级) частка електромережевого обладнання в галузі перевищує 75%, що робить його най«чистішим» індексом електромереж у всьому ринку. Частка «розумної електромережі» в індексі становить аж 90%, частка надвисокої напруги — до 70%, і все це є найвищими показниками у всьому ринку.

Зелена електроенергія — ключове джерело енергії для дата-центрів — ETF Xia на «зелену» електроенергію (562550): має найбільший розмір у рамках цього індексу, відстежує індекс зеленої електроенергії CSI (中证绿色电力). У двоцифровому рівні галузевої класифікації Шеньвень (申万二级) частка електроенергетики перевищує 99%. Це най«чистіший» електроенергетичний індекс у всьому ринку: в один клік упаковує провідних енергетичних гравців. Він не лише включає компанії чистої енергетики, представлені гідро-, вітровою та сонячною генерацією, а й також містить зразки енергетичної трансформації, зокрема теплову та атомну енергетику.

Щоденний економічний новинний бюлетень (每日经济新闻)