Charles Schwab: Включення лише 1%–3% BTC або ETH у портфель може суттєво вплинути на загальні характеристики ризику

Новини ME: повідомлення, 7 квітня (UTC+8), за останнім дослідженням Charles Schwab, навіть якщо в інвестиційному портфелі виділити лише 1%–3% біткоїна (BTC) або ефіру (ETH), це суттєво вплине на загальні характеристики ризику. Дослідження зазначає, що в історії біткоїна й ефіру неодноразово фіксувалися падіння понад 70%, що значно перевищує рівень коливань акцій чи облігацій, тож навіть невелика частка може відчутно позначитися на ринковій волатильності в періоди турбулентності. Charles Schwab пропонує два підходи до розподілу криптоактивів: 1) метод традиційної теорії портфеля: розподіл на основі очікуваної дохідності, волатильності та кореляції, але через значні відмінності в припущеннях щодо доходності: якщо очікувана віддача нижча за 10%, навіть для агресивних інвесторів важко обґрунтувати великі вкладення. 2) метод розрахунку ризику: частка криптоактивів визначається залежно від того, який ризик інвестор готовий прийняти, тобто акцент переноситься з доходності на здатність витримувати ризик, однак волатильність криптоактивів усе одно може перевищити очікування. Charles Schwab підкреслює, що криптоактиви є високоволатильними, тому вони підходять не всім інвесторам; інвесторам потрібно обережно здійснювати розподіл, поєднуючи здатність приймати ризик, інвестиційний горизонт і рівень знайомства з активами, а також враховувати ризики ліквідності, крадіжок і шахрайства. (Джерело: ChainCatcher)