Шеньчженьська компанія Dapu Microelectronics Co., Ltd. — Спеціальне попередження про інвестиційні ризики при первинному публічному розміщенні акцій та їхньому листингу на ринку стартапів

Увійдіть у застосунок Sina Finance, щоб шукати【розкриття інформації】та переглянути більше рівнів оцінювання

Публічне акціонерне товариство Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics (далі — «Da Pu Wei», «емітент» або «компанія») заяву щодо первинного публічного розміщення 4,362.1636 млн звичайних акцій номіналом у юанях (A-акції) (далі — «це розміщення») та лістингу на Головній платі для стартапів (ChiNext) вже розглянуто Комітетом з огляду лістингу на біржі цінних паперів Шеньчжень (далі — «Шеньчженьська біржа») відповідно до затвердження заявки, а також отримано згоду на реєстрацію від Китайської комісії з регулювання цінних паперів (далі — «КРЦП» ) (згідно з дозволом ЦКЦП [2026] 97).

Погоджено між Емітентом і спонсором (головним андеррайтером) — Державною державною холдингова компанія Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (далі — «Guotai Haitong», «спонсор» або «спонсор (головний андеррайтер)»), що загальний обсяг цього розміщення становить 4,362.1636 млн акцій, що дорівнює 10% від загальної кількості акцій після випуску; усі акції — це нові акції для публічного розміщення, а акціонери емітента не здійснюють передачу старих акцій. Акції цього розміщення планується розмістити на ChiNext на Шеньчженьській біржі.

Станом на дату оприлюднення проспекту《Перший публічний випуск акцій Публічним акціонерним товариством Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics та лістинг на ChiNext》 (далі — «《проспект》») компанія Da Pu Wei ще не є прибутковою та має ризик наявності накопичених непокритих збитків; просимо інвесторів звернути увагу.

Ціна цього розміщення 46.08 юаня/акція відповідає статичному P/S (ціна/виручка) після розведення емітента за 2024 рік 20.89 раза, що нижче середнього рівня статичного P/S за 2024 рік для порівнюваних лістингових компаній, однак усе ще існує ризик того, що подальше зниження ціни акцій емітента спричинить втрати для інвесторів. Емітент і спонсор (головний андеррайтер) звертають увагу інвесторів на інвестиційні ризики, ретельно оцінюють обґрунтованість ціноутворення випуску та раціонально ухвалюють інвестиційні рішення. Станом на 30 березня 2026 року (T-4 день) Інститут індексів Китаю (China Securities Index Company Limited) опублікував середній статичний P/E за останній місяць для галузі виробництва комп’ютерного, телекомунікаційного та іншого електронного обладнання (C39) — 63.25 раза.

Це розміщення застосовується відповідно до 《Положення про випуск і андеррайтинг цінних паперів》, оприлюдненого КРЦП (наказ КРЦП [№228]), 《Положення про реєстрацію керованого випуску акцій при первинному публічному розміщенні》, оприлюдненого КРЦП (наказ КРЦП [№205]), 《Реалізаційні правила щодо випуску та андеррайтингу цінних паперів при першому публічному розміщенні на Шеньчженьській фондовій біржі (переглянуто у 2025 році)》, оприлюднені Шеньчженьською біржею (Шеньцзеньські правопорядки [2025] 267), 《Реалізаційні детальні правила щодо позабіржового (офлайн) розміщення акцій під час первинного публічного розміщення на ринку Шеньчжень (переглянуто у 2025 році)》 (Шеньцзеньські правопорядки [2025] 224), 《Реалізаційні детальні правила щодо онлайн-розміщення акцій під час первинного публічного розміщення на ринку Шеньчжень» (Шеньцзеньські правопорядки [2018] 279), 《Правила щодо андеррайтингу випуску цінних паперів при первинному публічному розміщенні》, оприлюднені Асоціацією цінних паперів Китаю (далі — «Асоціація цінних паперів» ) (Zhongzheng Xiefa [2023] 18), 《Правила управління інвесторами у разі первинного публічного розміщення цінних паперів (онлайн)》 (Zhongzheng Xiefa [2025] 57)） та 《Керівництво щодо класифікаційної оцінки та управління інвесторами під час первинного публічного розміщення цінних паперів (онлайн)》 (Zhongzheng Xiefa [2024] 277), просимо інвесторів звернути увагу на зміни відповідних положень.

Емітент і спонсор (головний андеррайтер) особливо звертають увагу інвесторів на таке:

1. Це розміщення за підсумковим рішенням застосовує комбінований підхід: цільове розміщення для інвесторів, які беруть участь у стратегічному розміщенні (далі — «стратегічне розміщення»), позабіржове андеррайтингове розміщення шляхом запиту цінових котирувань серед інвесторів, які відповідають умовам (далі — «позабіржене розміщення»), та цінове розміщення для широкої громадськості — інвесторів, які володіють не обмеженими до обігу A-акціями на ринку Шеньчжень та не обмеженими до обігу депозитарними розписками — за рахунок ринкової ціни (далі — «онлайн-розміщення»).

Попередній запит цінових котирувань і позабіржене розміщення організовуються спонсором (головним андеррайтером) через електронну платформу позабіржового розміщення; онлайн-розміщення здійснюється через торговельну систему Шеньчженьської біржі.

2. Після завершення попереднього запиту цінових котирувань Емітент і спонсор (головний андеррайтер) відповідно до правил відсіву, визначених у 《Повідомленні про попередній запит цінових котирувань і роад-шоу щодо первинного публічного розміщення акцій Публічним акціонерним товариством Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics та лістингу на ChiNext》 (далі — «《Повідомлення про попередній запит цінових котирувань і роад-шоу》»), відсівши результати попереднього запиту котирувань інвесторів, що не відповідають вимогам щодо заявлених цін, за взаємною згодою повністю відсікають усіх об’єктів розміщення, що заявили ціну заявки вище 51.38 юаня/акція (без урахування 51.38 юаня/акція); усіх об’єктів розміщення, що заявили ціну заявки 51.38 юаня/акція та кількість заявки менше ніж 1,400 млн акцій (без урахування 1,400 млн акцій); усіх об’єктів розміщення, що заявили ціну заявки 51.38 юаня/акція, кількість заявки дорівнює 1,400 млн акцій, і час подання заявки пізніший за 30 березня 2026 року 14:49:12:152 (без урахування 30 березня 2026 року 14:49:12:152). Усього в межах вищезазначеного процесу було відсіяно 451 об’єкт розміщення; загальний обсяг заявок, що підлягали відсіву, становить 302.540 млн акцій, що дорівнює 2.9877% від суми загального обсягу заявок, який було подано після відсіву недійсних котирувань у межах попереднього запиту. Відсівлена частина не може брати участь у позабіржових та онлайн-заявках.

3. На основі результатів попереднього запиту цінових котирувань Емітент і спонсор (головний андеррайтер) з урахуванням, комплексно оцінюючи залишкові котирування та заявлені обсяги, коефіцієнт ефективного попиту, галузь, у якій працює емітент, ринкову ситуацію, рівні оцінок лістингових компаній у відповідній галузі, потребу у коштах для залучення та ризики андеррайтингу тощо, за взаємною домовленістю визначили ціну цього розміщення — 46.08 юаня/акція; позабіржене розміщення не здійснюватиме накопичувальний запит котирувань.

Інвесторам слід подати онлайн- і позабіржені заявки за цією ціною 3 квітня 2026 року (T день). Під час подання заявки не потрібно перераховувати кошти за заявку. Позабіржений день подання заявок і онлайн-день подання заявок — обидва 3 квітня 2026 року (T день): позабіржені заявки можна подавати в часі 9:30—15:00, онлайн-заявки — 9:15—11:30, 13:00—15:00.

4. Ціна цього розміщення — 46.08 юаня/акція — не перевищує ані медіану котирувань позабіржових інвесторів після відсіву найвищих цін, ані зважене середнє значення, а також ані медіану й ані зважене середнє значення котирувань інвесторів — пайових інвестиційних фондів, створених у формі публічного розміщення (далі — «публічні фонди»), Національного фонду соціального забезпечення (далі — «фонд соцзабезпечення»), фонду базового пенсійного страхування (далі — «пенсійний фонд»), фондів корпоративних пенсій і фондів професійних пенсій (далі — «пенсійні фонди»), а також страхових коштів, що відповідають вимогам, установленим 《Положенням про управління використанням страхових коштів》 тощо (далі — «страхові кошти»), і котирувань належних іноземних інвесторів у формі кваліфікованого зарубіжного інвестора, у кожному випадку — після відсіву найвищих цін.

Початковий обсяг стратегічного розміщення у цьому розміщенні становить 872.4327 млн акцій, що дорівнює 20.00% від загального обсягу цього розміщення. За підсумковою визначеною ціною інвестори, які беруть участь у стратегічному розміщенні, остаточно формуються з таких учасників: дочірня компанія спонсора, що здійснює бай-ін (т. зв. follow-on) у рамках інвестування (за законом створена альтернативна інвесткомпанія — Guotai Junan Zhenyu Investment Co., Ltd.; далі — «Zhenyu Investment»), а також спеціальні плани управління активами, створені для участі у цьому стратегічному розміщенні за участю керівництва вищої ланки емітента та ключових співробітників, і інші інвестори, що беруть участь у стратегічному розміщенні. Остаточний обсяг акцій стратегічного розміщення, який реалізує дочірня компанія спонсора, становить 130.8649 млн акцій, або 3.00% від кількості акцій цього розміщення (для емітента — неприбуткова компанія, а також компанія з організацією різниці у правах голосу; дочірня компанія спонсора бере участь у стратегічному розміщенні відповідно до відповідних положень); спеціальний план управління активами за участю керівництва вищої ланки емітента та ключових співробітників — 260.4166 млн акцій, або 5.97% від кількості акцій цього розміщення; інші інвестори, що беруть участь у стратегічному розміщенні — 481.1512 млн акцій, або 11.03% від кількості акцій цього розміщення. Загальний остаточний обсяг акцій стратегічного розміщення для інвесторів, що беруть у ньому участь, становить 872.4327 млн акцій, або 20.00% від кількості акцій цього розміщення. Початковий обсяг стратегічного розміщення в цьому розміщенні дорівнює кінцевому обсягу стратегічного розміщення; у рамках цього розміщення стратегічне розміщення не потребує зворотного розподілу (回拨) у позабіржене розміщення.

5. Коефіцієнт ціна/виручка (P/S) для ціни цього розміщення 46.08 юаня/акція становить:

(1) 18.80 разів (дохід на акцію обчислюється як виручка за 2024 рік, аудировану бухгалтерською фірмою відповідно до китайських стандартів бухгалтерського обліку, поділена на загальну кількість акцій до цього випуску);

(2) 20.89 разів (дохід на акцію обчислюється як виручка за 2024 рік, аудировану бухгалтерською фірмою відповідно до китайських стандартів бухгалтерського обліку, поділена на загальну кількість акцій після цього випуску);

6. Ціна цього розміщення — 46.08 юаня/акція; інвесторам просимо, виходячи з наведеного нижче, оцінити обґрунтованість ціноутворення випуску.

(1) Згідно з 《Керівництвом зі статистичної класифікації галузей для лістингових компаній》, оприлюдненим Асоціацією лістингових компаній Китаю (2023), емітент належить до галузі виробництва комп’ютерного, телекомунікаційного та іншого електронного обладнання C39. Станом на 30 березня 2026 року (T-4 день) Інститут індексів Китаю опублікував середній статичний P/E для галузі за останній місяць — 63.25 разів.

(2) Станом на 30 березня 2026 року (T-4 день) рівні оцінок порівнюваних лістингових компаній такі:

■

Джерело даних: Wіnd Information, дані станом на 30 березня 2026 року (T-4 день).

Примітка 1: Якщо під час розрахунку є різниця у залишках, це спричинено округленням.

Примітка 2: Для Samsung Electronics і SK hynix відповідні показники оцінюються у вонах; для Western Digital і Marvell відповідні показники оцінюються у доларах США.

Ціна цього розміщення 46.08 юаня/акція відповідає статичному P/S після розведення емітента за 2024 рік 20.89 разів, що нижче середнього рівня статичного P/S за 2024 рік для порівнюваних лістингових компаній, однак усе ще існує ризик того, що подальше зниження ціни акцій емітента спричинить втрати для інвесторів. Емітент і спонсор (головний андеррайтер) звертають увагу інвесторів на інвестиційні ризики, ретельно оцінюють обґрунтованість ціноутворення випуску та раціонально ухвалюють інвестиційні рішення.

Пояснення обґрунтованості ціноутворення цього розміщення таке:

Порівняно з іншими компаніями в галузі, Da Pu Wei має певні переваги за такими напрямами:

1. Переваги продуктів

Компанія є одним із дуже небагатьох вітчизняних постачальників напівпровідникових рішень для зберігання даних, які мають наскрізні можливості власної розробки для корпоративних SSD рівня «контролерний чип + прошивка (firmware) + модуль», і водночас реалізували масові відвантаження. Корпоративні SSD-продукти компанії мають провідні у галузі показники продуктивності читання/запису, затримок і якості сервісу (QoS). Їхня ринкова конкурентоспроможність порівнювана з продукцією міжнародних лідерів першого ешелону. Компанія глибоко спеціалізується у корпоративному сегменті SSD, має повну матрицю поколінь продуктів для PCIe SSD. Ємність продуктів охоплює від 1TB до 128TB, а покоління продуктів — від PCIe 3.0 до 5.0. Протягом звітного періоду сукупні відвантаження корпоративних SSD вже досягли понад 4,900 PB. Одночасно компанія інтенсивно рухається у напрямі розвитку передових технологій зберігання: вона є одним із перших у світі виробників, які здійснили масове серійне виробництво корпоративних PCIe 5.0 SSD та SSD великої ємності на базі QLC, а також є одним із дуже небагатьох виробників у світі, що мають можливості постачання двох типів передових продуктів зберігання — SCM SSD і обчислювальних (compute) SSD; завдяки цьому компанія має сильні переваги продуктів.

Під час хвилі заміщення вітчизняними виробами завдяки моделі «контролерний чип + прошивка (firmware) + модуль» можна ефективно просувати процес локалізації ключових компонентів у напівпровідниковому секторі зберігання. Спираючись на наскрізну спроможність власної розробки, компанія допомагає сформувати в нашій країні повний ланцюг локалізації для сектору напівпровідникового зберігання — від контролерних чипів і алгоритмів прошивки до модулів зберігання, знижує залежність від зарубіжних технологій зберігання, підвищує рівень автономності та керованості зберігання даних, ефективно просуває процес локалізації корпоративних SSD та забезпечує безпеку національних даних і безпеку промисловості.

2. Переваги власного контролерного чипа

Порівняно з виробниками, які продають контролерні чипи, емітент через розробку й виробництво модулів для корпоративних SSD безпосередньо працює з кінцевими клієнтами нижнього рівня з таких індустрій як інтернет, хмарні обчислення та AI. Завдяки глибокій співпраці з клієнтами компанія може в режимі реального часу отримувати чітке розуміння конкретних вимог клієнтів щодо продуктивності зберігання даних, надійності та безпеки тощо. Через відкриті канали комунікації та власні переваги контролерного чипа потреби кінцевих клієнтів швидше перетворюються на характеристики продукту, надаючи продукти та рішення, більш точно адаптовані під бізнес-сценарії клієнта.

Власнорозроблений контролерний чип компанії використовує архітектуру з багатоядерною паралельною обробкою; він має глибоку оптимізацію для 4K випадкового читання/запису в умовах високих навантажень і багатопотокового середовища, що всебічно підвищує показники пропускної здатності I/O та зменшує затримки. У частині керування флеш-пам’яттю контролерний чип інтегрує вдосконалений механізм виправлення помилок LDPC, а також доповнюється стратегіями вирівнювання зношування (Wear Leveling) та керування дефектними блоками, забезпечуючи точне керування NAND флеш-пам’яттю, що гарантує безпеку даних і довгий строк служби. Крім того, контролерний чип підтримує механізми безпечного запуску (Secure Boot) та апаратне шифрування AES тощо, забезпечуючи всебічний захист процесів передавання та зберігання даних. На основі цієї архітектури компанія може гнучко адаптуватися під надвисоку продуктивність і великі обсяги корпоративних SSD, а на рівні платформи забезпечувати сумісність різних інтерфейсів і протоколів, щоб відповідати різноманітним потребам клієнтів у розгортанні.

3. Переваги власних алгоритмів прошивки

Компанія створила високопродуктивну структуру прошивки для SSD; навколо ключових елементів, таких як оптимізація затримок, захист даних і моніторинг у реальному часі, алгоритми постійно вдосконалюються шляхом ітерацій. Завдяки узгодженій роботі кількох технологій, зокрема динамічному розподілу кешу, подавленню read/write amplification та інтелектуальній стратегії автоматичного збирання сміття (GC), підвищується стабільність і доступність SSD у складних сценаріях, таких як висококонкурентні навантаження, змішані операції читання/запису, бази даних і віртуалізація. Водночас компанія може розширювати функції та здійснювати цільову оптимізацію базової прошивки відповідно до індивідуальних вимог корпоративних користувачів, забезпечуючи такі характеристики як ізоляція між орендарями (multi-tenant isolation), захист при ненадійному відключенні електроживлення та швидке виявлення аномалій тощо. Таким чином у реальному застосуванні зберігаються висока продуктивність і надійність. Компанія також, спираючись на власний технічний досвід, завершила розробку корпоративних технологій SSD, включно з обчислювальним зберіганням, і постійно впроваджує інноваційні прориви; завдяки цьому вона зберігає лідерство у техніці на конкурентному ринку.

4. Переваги клієнтської бази

Клієнти корпоративних SSD висувають дуже високі вимоги до продуктивності й надійності продуктів. Показники продуктивності, сумісність із іншими апаратними компонентами серверів, спроможність сервісу після продажу та здатність до безперервного оновлення прошивки — усе це має пройти кілька раундів суворих перевірок і відборів, перш ніж продукція буде впроваджена. Цей процес потребує значних витрат і зазвичай триває від 6 до 18 місяців. Після завершення впровадження між клієнтом і виробником зберігання даних формується висока «липкість» співпраці та встановлюються довготривалі партнерські відносини, тому постачальника не змінюють легко. Наразі нижні клієнти та кінцеві користувачі, яких компанія вже охопила, включають: Google, ByteDance, Tencent, Alibaba, JD.com, Baidu, Meituan, Kuaishou, DeepSeek, Xiaohongshu, Didi тощо — інтернет-, хмарні та AI-компанії; виробників серверів як New H3C, Super Fusion, ZTE, Huaqin Zhiyuan, Lenovo тощо; операторів зв’язку як China Telecom, China Mobile, China Unicom тощо; а також відомі компанії у фінансовому, енергетичному та інших секторах, формуючи виражену перевагу клієнтських ресурсів.

5. Переваги у сфері R&D та таланту

Компанія зосереджена на розробці й проектуванні корпоративних SSD: контролерних чипів, алгоритмів прошивки та модулів для дата-центрів; компанія ставить накопичення R&D і технічні інновації на перше місце в корпоративному розвитку та на практиці впроваджує принцип, за яким технологічні інновації є основною конкурентною перевагою компанії. На сьогодні компанія має 162 запатентовані в Китаї та за кордоном винаходи, з них 16 патентів отримано за кордоном. Компанія отримала титули: «підприємство з перевагою у сфері інтелектуальної власності», «Китайська спеціальна патентна нагорода за відмінність» (2022, 2023 і 2024), «Патентна премія Шеньчжень», Storage Review «BEST of 2022» (PCIe 4.0 SSD), TweakTown редакційна рекомендація (PCIe 5.0 SSD) та інші нагороди, а у 2024 році Управління науки і техніки провінції Гуандун визнало компанію «Центром досліджень зберігаючих чипів та системної інженерії провінції Гуандун». Станом на кінець звітного періоду частка працівників R&D у компанії становить 69.01%; серед R&D-працівників частка осіб із ступенем магістра чи вище становить 54.74%. Витрати на R&D та показники трансформації R&D є відмінними. Компанія є одним із провідних вітчизняних виробників зберігаючих продуктів передових поколінь, що має конкурентні переваги: кілька ключових технологій перебувають на лідируючому рівні в галузі. Як вітчизняний технічний лідер у сфері зберігання компанія бере на себе виконання 2 державних науково-дослідних і 4 науково-дослідних ключових проєктів рівня провінцій/міст, брала участь у розробці багатьох галузевих стандартів і нормативів щодо зберігання; у компанії є конкурентні переваги в R&D і таланті.

6. Переваги ланцюга постачання

Компанія встановила стабільні партнерські відносини з основними постачальниками сировини (Yangtze Memory, Hefei Chang鑫, Kioxia, SK hynix, Nanya Technology, Marvell тощо), що гарантує стабільне постачання основної сировини. У підрядному етапі складання виробництво корпоративних SSD має достатню конкуренцію; компанія обирає якісних підрядних партнерів, таких як Deep Technology (深科技), BYD Precision, тощо, і забезпечує їм контроль якості та можливості наглядового впливу, щоб гарантувати високоякісну та ефективну доставку готового продукту виробничим контрагентам нижнього рівня, формуючи стабільну перевагу ланцюга постачання.

(3) Відповідно до визначеної ціни цього розміщення кількість інвесторів, які подали ефективні котирування в позабіржене розміщення, становить 281; кількість об’єктів розміщення в управлінні — 9,164, що дорівнює 95.28% від загальної кількості всіх об’єктів розміщення після відсіву недійсних котирувань; відповідний загальний обсяг ефективних попередніх заявок — 9,822.190 млн акцій, що становить 97.00% від суми обсягів заявок після відсіву недійсних котирувань; відповідний коефіцієнт ефективного попиту — 3,518.19 раза для початкового масштабу позабірженої емісії до запуску механізму онлайн/позабірженного перерозподілу (після стратегічного розміщення).

(4) Звертаємо увагу інвесторів на різницю між ціною розміщення та котируваннями позабіржових інвесторів. Детальне відображення котирувань позабіржових інвесторів див. у 《Повідомленні про випуск акцій Публічним акціонерним товариством Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics при первинному публічному розміщенні та лістингу на ChiNext》（далі — «《Повідомлення про випуск》»), опублікованому того ж дня на вебсайті 巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn).

(5) Сума потреби в коштах, розкрита у 《проспекті》, становить 187,785.22 млн юанів; ціна цього розміщення — 46.08 юаня/акція — відповідає загальній сумі коштів 201,008.50 млн юанів; після відрахування прогнозованих витрат на випуск 13,129.50 млн юанів (без ПДВ) очікувана чиста сума коштів становить 187,878.99 млн юанів (якщо є різниця у залишках — через округлення), що є вищим за вказану вище потребу в коштах.

(6) Це розміщення дотримується принципу ринкового ціноутворення. На етапі попереднього запиту цінових котирувань позабіржові інвестори наводять ціни на основі справжнього наміру придбання. Емітент і спонсор (головний андеррайтер) визначають ціну цього розміщення, враховуючи результати попереднього запиту, а також комплексно — фундаментальні показники емітента, галузь, ринкову ситуацію, рівень оцінок лістингових компаній у відповідній галузі, потребу у залученні коштів та ризики андеррайтингу. Ціна цього розміщення 46.08 юаня/акція не перевищує нижчу з величин: медіани котирувань позабіржових інвесторів після відсіву найвищих цін та зваженого середнього значення, а також медіани і зваженого середнього значень котирувань публічних фондів, фонду соцзабезпечення, пенсійного фонду, пенсійних фондів, страхових коштів і коштів належних іноземних інвесторів після відсіву найвищих цін (51.1700 юаня/акція). Будь-який інвестор, який бере участь у заявці, вважається таким, що вже прийняв цю ціну розміщення; якщо інвестор має будь-які заперечення щодо методу ціноутворення або ціни розміщення, рекомендується не брати участь у цьому розміщенні.

(7) Існує можливий ризик зниження ціни після лістингу нижче ціни розміщення. Інвесторам слід повною мірою усвідомити ризики, що містить ринкове ціноутворення, знати, що після лістингу акції можуть торгуватися нижче ціни розміщення, підвищити обізнаність щодо ризиків, посилити концепцію інвестування у вартість, уникати сліпих спекуляцій; регуляторні органи, емітент і спонсор (головний андеррайтер) не можуть гарантувати, що після лістингу не станеться падіння нижче ціни розміщення.

7. З урахуванням ціни цього розміщення 46.08 юаня/акція та випуску нових акцій 4,362.1636 млн акцій, загальна сума коштів емітента від розміщення оцінюється у 201,008.50 млн юанів; після вирахування прогнозованих витрат на випуск приблизно 13,129.50 млн юанів (без ПДВ) очікувана чиста сума коштів становить приблизно 187,878.99 млн юанів, якщо є відмінності у залишках — через округлення. Існує ризик того, що через отримання коштів унаслідок цього розміщення масштаби чистих активів значно зростуть, що може суттєво вплинути на модель виробничо-господарської діяльності емітента, управління операціями та можливості контролю ризиків, фінансовий стан, рівень прибутковості та довгострокові інтереси акціонерів.

8. Серед акцій цього розміщення акції онлайн-розміщення не мають обмежень на обіг і періоду лімітування (lock-up); від дня лістингу оприлюднених у рамках цього розміщення акцій на Шеньчженьській біржі вони можуть вільно обертатися.

Позабіржена частина застосовує пропорційне лімітування обігу: позабіржові інвестори повинні взяти на себе зобов’язання, що 40% кількості отриманих ними акцій (розрахунок із округленням догори) підлягають лімітуванню строком на 6 місяців від дати першого публічного випуску та лістингу емітента. Тобто 60% акцій, що надані кожному об’єкту розміщення, мають безобмежений строк обігу та можуть обертатися від дня початку торгів акціями цього розміщення на Шеньчженьській біржі; 40% акцій — мають обмежений строк обігу 6 місяців, а період лімітування починається з дня початку торгів акціями цього розміщення на Шеньчженьській біржі.

За участі позабіржових інвесторів у попередньому запиті цінових котирувань і в позабіржені заявки, не потрібно заповнювати керований ними об’єктами розміщення сценарій щодо періоду блокування; щойно заявка подана — вважається, що інвестор прийняв сценарій позабіржового lock-up, розкритий у цьому повідомленні.

У межах стратегічного розміщення суб’єкт, який здійснює бай-ін від спонсора, — це згадана вище альтернативна інвесткомпанія Guotai Junan Zhenyu Investment Co., Ltd. (далі — «Zhenyu Investment»), створена законним шляхом спонсором Guotai Haitong. Zhenyu Investment зобов’язується, що строк лімітування (lock-up) акцій, отриманих у цьому розміщенні, становить 24 місяці від дати першого публічного випуску та лістингу емітента. Строк лімітування акцій, отриманих спеціальним планом управління активами за участю керівництва емітента вищої ланки та ключових співробітників, становить 12 місяців. Shenzhen Innovation Investment Group Co., Ltd. (далі — «Shenzhen Chuangtou Group») зобов’язується, що строк лімітування акцій становить до 31 грудня 2027 року. Крім Shenzhen Chuangtou Group, інші інвестори, які беруть участь у стратегічному розміщенні, мають строк лімітування акцій 12 місяців, а період лімітування починається з дня лістингу оприлюднених у цьому розміщенні акцій на Шеньчженьській біржі. Після закінчення строку лімітування зменшення частки (продаж) акцій для інвесторів, що брали участь у стратегічному розміщенні, застосовуються відповідні положення КРЦП і Шеньчженьської біржі щодо продажу акцій.

9. Онлайн-інвестори повинні самостійно висловити намір щодо заявки та не можуть доручати інвестбанкам/брокерам узагальнене доручення для подання заявки на нові акції.

10. Позабіржові інвестори повинні відповідно до 《Повідомлення про первинне розподілення акцій Публічним акціонерним товариством Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics при первинному публічному розміщенні та лістингу на ChiNext》, поданому щодо попередніх результатів позабірженного попереднього розподілу, до 8 квітня 2026 року (T+2 день) до 16:00, сплатити своєчасно й у повному обсязі кошти за підписку на нові акції, керуючись остаточно визначеною ціною випуску та кількістю наданого попереднього розподілу.

Кошти для підписки повинні надійти у визначений строк у повному обсязі; якщо кошти не надійдуть у визначений строк або якщо вони не будуть сплачені у повному обсязі відповідно до вимог, відповідний об’єкт розміщення отримає всі нові акції як недійсні. Якщо при одночасному випуску кількох нових акцій у той самий день виникнуть вищезазначені випадки, відповідний об’єкт розміщення в той день отримає всі нові акції як недійсні. Якщо різні об’єкти розміщення використовують спільний банківський рахунок і коштів недостатньо, тоді всі нові акції для об’єктів розміщення на цьому спільному рахунку стануть недійсними. Якщо позабіржовий інвестор отримує у той самий день кілька нових акцій, будь ласка, здійсніть оплату за кожну нову акцію окремо та згідно з правилами заповніть примітки.

Після того як онлайн-інвестори отримали індекс підбору (вірна ставка) нових акцій, вони мають виконати обов’язки щодо грошових розрахунків відповідно до 《Повідомлення про результати лотереї для онлайн-підбору акцій у рамках первинного публічного розміщення акцій Публічним акціонерним товариством Shenzhen Da Pu Wei Microelectronics та лістингу на ChiNext》 та забезпечити, що наприкінці дня 8 квітня 2026 року (T+2 день) на їхньому рахунку буде достатньо коштів для підписки на нові акції. Якщо коштів бракує — це вважатиметься відмовою від підписки, а наслідки та відповідні юридичні обов’язки покладаються на інвестора. Перерахування коштів інвесторами має відповідати відповідним правилам їхніх брокерських компаній, у яких вони обслуговуються.

Акції, від яких відмовилися позабіржові та онлайн-інвестори, підлягають викупу й андеррайтингу за рахунок спонсора (головного андеррайтера) Guotai Haitong.

11. Коли загальна кількість акцій, за які здійснено підписку/оплату позабіржовими та онлайн-інвесторами, сумарно не досягає 70% від кількості цього публічного випуску після вирахування остаточного обсягу стратегічного розміщення, емітент і спонсор (головний андеррайтер) припиняють цей випуск нових акцій та розкривають інформацію щодо причин припинення та подальших заходів.

12. Об’єкти розміщення повинні суворо дотримуватися галузевих вимог нагляду, встановлених Асоціацією цінних паперів Китаю; сума заявки не може перевищувати відповідний розмір активів. Позабіржові інвестори, які надали ефективні котирування, але не взяли участі у заявці або подали заявку не у повному обсязі, а також позабіржові інвестори, які отримали попередній розподіл, але не сплатили кошти вчасно й у повному обсязі, будуть вважатися такими, що порушили зобов’язання (default), та несуть відповідальність за порушення. Інформацію про порушення спонсор (головний андеррайтер) повідомляє до Асоціації цінних паперів Китаю для реєстрації. Кількість порушень позабіржових інвесторів або об’єктів розміщення, які ними управляються, підсумовується за всіма сегментами ринку акцій біржі. У період внесення об’єктів розміщення до списку обмежень вони не можуть брати участь у першинних (IPO) позабіржових запитах цінових котирувань і розміщенні у всіх сегментах ринку акцій на біржі; у період, коли позабіржові інвестори внесені до списку обмежень, усі об’єкти розміщення, якими вони керують, не можуть брати участь у першинних позабіржових запитах котирувань і розміщенні у всіх сегментах ринку акцій біржі.

Якщо онлайн-інвестор протягом 12 місяців поспіль накопичено 3 рази отримував підбір (виграш) і при цьому не здійснював оплату у повному обсязі, то починаючи з 6 місяців (розрахунок 180 календарних днів, включно із наступним днем від дати останньої подачі декларації про відмову від підписки учасником розрахунків) він не може брати участь в онлайн-заявках на нові акції, депозитарні розписки, конвертовані корпоративні облігації або обмінні облігації.

Кількість відмов від підписки обчислюється шляхом сумування кількості випадків фактичної відмови інвестором від підписки на нові акції, депозитарні розписки, конвертовані корпоративні облігації та обмінні облігації.

13. Кожен об’єкт розміщення може обрати лише один із двох способів подання заявки: позабіржене розміщення або онлайн-розміщення. Усі, хто бере участь у попередньому запиті котирувань, незалежно від того, чи котирування є ефективними, не можуть брати участь в онлайн-розміщенні.

14. Після завершення позабірженої та онлайн-заявок емітент і спонсор (головний андеррайтер) визначать, чи потрібно буде застосувати механізм перерозподілу (回拨) залежно від загального обсягу поданих заявок, і відповідно коригуватимуть обсяги позабірженої та онлайн-емісій. Конкретний механізм перерозподілу див. 《Повідомлення про випуск》 у розділі «I, (5) механізм перерозподілу».

15. Після завершення цього випуску, для того щоб акції можна було виставити на публічні торги на Шеньчженьській біржі, потрібно отримати затвердження від Шеньчженьської біржі. Якщо затвердження не буде отримано, акції цього випуску не зможуть бути допущені до торгів; емітент поверне інвесторам, які подавали онлайн-заявки, суму за ціною випуску з нарахуванням відсотків за строкові банківські депозити тієї ж дати.

16. Для акцій до цього розміщення встановлено обмежений строк обігу; детальні умови відповідних зобов’язань щодо лімітування та періоди лімітування див. 《проспект》。 Вищевказані умови лімітування акцій є добровільними зобов’язаннями відповідних акціонерів, сформованими виходячи з потреб корпоративного управління емітента та стабільності операційного менеджменту на підставі відповідних законів і нормативних актів.

17. Будь-які рішення або висновки КРЦП, Шеньчженьської біржі або інших державних органів щодо цього розміщення не означають жодної суттєвої оцінки або гарантії щодо платоспроможності емітента, інвестиційної вартості або доходів інвесторів. Будь-які заяви, що суперечать цьому, є неправдивими та такими, що не відповідають дійсності. Інвесторам слід звернути увагу на інвестиційні ризики, обережно оцінити обґрунтованість ціноутворення випуску та раціонально прийняти інвестиційне рішення.

18. Будь ласка, обов’язково зверніть увагу на ризики; за наявності таких обставин емітент та спонсор (головний андеррайтер) за домовленістю застосують заходи з припинення випуску:

(1) загальний обсяг позабірженої заявки менший за початковий обсяг позабірженої емісії;

(2) якщо онлайн-заявки недостатні, після перерозподілу недостатньої частки у позабіржене розміщення позабіржові інвестори не змогли подати заявки у повному обсязі;

(3) сумарна кількість акцій, за які позабіржові та онлайн-інвестори здійснили оплату та підписку, після вирахування остаточного обсягу стратегічного розміщення не досягає 70% від кількості цього публічного випуску;

(4) у процесі випуску емітентом сталися суттєві події після випуску (major events) які впливають на цей випуск;

(5) відповідно до 56-ї статті 《Положення про випуск і андеррайтинг цінних паперів》 (наказ КРЦП [№228]) та 71-ї статті 《Детальні правила щодо ведення бізнесу》, якщо КРЦП і Шеньчженьська біржа виявили, що процес випуску та андеррайтингу цінних паперів має підозру на порушення законодавства або наявні аномальні обставини, вони можуть зобов’язати емітента та андеррайтера призупинити або припинити випуск та розглянути відповідні питання.

У разі виникнення вищезазначених обставин емітент і спонсор (головний андеррайтер) припинять випуск і своєчасно оголосять причини припинення, порядок відновлення випуску тощо. Якщо інвестори вже сплатили кошти за підписку, емітент, спонсор (головний андеррайтер), Шеньчженьська біржа та Китайська компанія з клірингу та розрахунків цінних паперів (Shenzhen Branch) у найкоротші строки організують повернення коштів інвесторам, які вже здійснили сплату. Після припинення випуску, у межах строку дії реєстрації, який КРЦП затвердив, та за умови дотримання вимог нагляду щодо подій після випуску, після реєстрації в Шеньчженьській біржі емітент і спонсор (головний андеррайтер) за можливості відновлять випуск.

19. Інвестори, які планують брати участь у підписці на цей випуск, повинні уважно прочитати повний текст 《проспекту》, оприлюдненого 26 березня 2026 року (T-6 день) на визначених КРЦП сайтах (巨潮资讯网, адреса www.cninfo.com.cn; cninfo Securities, адреса www.cs.com.cn; сайт China Securities, адреса ww.cnstock.com; сайт Securities Times, адреса www.stcn.com; сайт Securities Daily, адреса www.zqrb.cn; Economic Information, адреса www.jjckb.cn; сайт Financial News, адреса www.financialnews.com.cn; сайт China Daily, адреса www.chinadaily.com.cn), зокрема розділи «Повідомлення про суттєві події» та «Фактори ризику». Інвестори повинні повністю розуміти всі фактори ризику емітента, самостійно оцінити свій стан ведення бізнесу та інвестиційну цінність і обережно ухвалити інвестиційне рішення. Через вплив політики, економіки, галузі та рівня управління операціями стан компанії може змінюватися; інвестиційні ризики, які можуть виникнути внаслідок цього, інвестор нестиме самостійно.

20. Емітент, спонсор (головний андеррайтер) урочисто звертають увагу інвесторів: інвесторам слід дотримуватися концепції інвестування у вартість та брати участь у підписці на цей випуск. Ми сподіваємося, що інвестори, які визнають інвестиційну цінність емітента та хочуть розділити результати зростання емітента, братимуть участь у підписці.

21. Це спеціальне інвестиційне попередження про ризики не гарантує розкриття всіх інвестиційних ризиків цього випуску;