Отже, я останнім часом дивлюся на Величну Сімку, і мене щось зацікавило. Ви б подумали, що всі ці акції з великим капіталом, керовані штучним інтелектом, торгуватимуться за преміальними оцінками, так? Але тут починається цікаве.

За останні кілька років ці сім компаній — Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia і Tesla — фактично тримали весь ралі S&P 500. Ми говоримо про зростання на 78% з 2023 по 2025 рік, і більша частина цього зростання припала саме на цю групу. Вони всі активно позиціонували себе у сфері ШІ, що логічно враховуючи потенціал цієї галузі. Але останнім часом щось змінилося.

Технічні акції почали коригуватися по всьому ринку. Нічого катастрофічного, просто природна корекція після такого зростання цих компаній. І коли це сталося, оцінки зменшилися. Дуже багато. І тут мене здивувало: Nvidia, абсолютний лідер у виробництві чіпів для ШІ, тепер торгується приблизно за той самий мультиплікатор майбутніх прибутків, що й Meta — близько 22x. Це другий за дешевизною з Величної Сімки. Nvidia. Компанія, яка фактично забезпечує всю інфраструктуру ШІ.

Подумайте, що насправді робить Nvidia. Вони виробляють GPU, які тренують усі основні моделі ШІ, виконують інференцію, обробляють усі обчислювальні навантаження. Їхні чіпи — найшвидші у галузі, і це видно у їхніх результатах. Вони щойно повідомили про зростання доходів на 65% до $215 мільярдів доларів. Це рекорд. Попит з боку клієнтів ШІ не зменшується — навпаки, він прискорюється з цією рухомою силою агентного ШІ.

Чому ж тоді акції знизилися? Зійшлися кілька факторів. Деякі інвестори почали сумніватися, чи справді дохід від ШІ виправдає очікування. Інші занепокоїлися капіталовкладеннями компаній у розвиток інфраструктури ШІ. І чесно кажучи, багато хто, ймовірно, просто захотів зафіксувати прибутки після того, як їхні позиції у акціях ШІ потрили або потроїлися за кілька років.

Але важливо: зниження не пов’язане з ослабленням реального попиту на ШІ. Кожна компанія, яка звітує про прибутки — від виробників чіпів до провайдерів хмарних послуг — говорить одне й те саме. Попит на ШІ зростає. Моментум реальний.

Для інвесторів, які зараз дивляться на акції ШІ, цей момент здається важливим. У вас є справжні лідери у галузі, які торгуються за розумними оцінками вперше за довгий час. І якщо ви думаєте, з чого почати, Nvidia, ймовірно, заслуговує на серйозну увагу. Це основний гравець у інфраструктурі ШІ, і в довгостроковій перспективі він може стати найбільшим переможцем цього циклу.

Звісно, робіть власні дослідження перед будь-якими кроками. Але якщо ви чекали на кращий момент для входу у акції ШІ, поточна ситуація варта уваги.