Шість державних банків повернули прибутки від послуг міжбанківського обслуговування минулого року

Кореспондентка цього видання ПЕН Янь

Згідно з річними звітами за 2025 рік, оприлюдненими шістьма державними банками першої категорії, у всіх них доходи від проміжної (комісійної) діяльності (чисті доходи від комісій і винагород) забезпечили зростання в річному вимірі, демонструючи виразне пожвавлення.

Опитані експерти зазначають, що доходи від проміжної діяльності мають легкокапітальну модель і стійкість до циклічності, є ключовим інструментом для банків у переході від «нарощування масштабу» до «зростання вартості». На тлі того, що чиста процентна маржа тривалий час перебуває на історично низькому рівні, доходи від проміжної діяльності у шести державних банках забезпечили зростання в річному вимірі. Це не лише підвищує власну прибуткову стійкість, а й сприяє тому, щоб банківська галузь оптимізувала структуру доходів і досягала високоякісного розвитку. У майбутньому, у міру того як фінтех-посилення й надалі поглиблюватиметься, а можливості комплексних фінансових послуг безперервно зростатимуть, доходи від проміжної діяльності можуть стати «другою кривою» зростання виручки для державних банків.

Повне зростання доходів від проміжної діяльності

Доходи від проміжної діяльності вже стали важливим рушієм зростання фінансових показників у шести державних банках. З погляду внеску за сегментами, ключовим сегментом є бізнес з управління добробутом (включно з управлінням активами, продажем фондів тощо); інвестбанківський бізнес, зокрема андеррайтинг облігацій, також став важливим джерелом зростання; брокерська діяльність із продажу дорогоцінних металів у певних ринкових умовах забезпечує помітний вплив на формування доходів.

Конкретно: Агробанк і Поштовий ощадний банк нарощують темпами понад 16% і лідирують. Агробанк у 2025 році отримав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 88.09B юанів, що на 16,6% більше, ніж роком раніше. При цьому зростання в агентському бізнесі становило 87,8%, що головним чином зумовлено активним просуванням банком трансформації бізнесу з управління добробутом: зросли доходи від управління активами та від продажу фондів. Поштовий ощадний банк у 2025 році мав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 29.36B юанів, що на 16,15% більше. З них комісійні доходи від бізнесу з управління активами становили 5.37B юанів, що на 35,99% більше; комісійні доходи інвестбанківського бізнесу — 4.6B юанів, що на 38,52% більше. Головною опорою стали модель спільної роботи «комерційний банк + інвестбанківський бізнес»: доходи від синдикованих позик, фінансового консультування тощо швидко зростали.

Крім того, доходи, пов’язані з Індустріально-комерційним банком Китаю та Банк Китаю розвитку торгівлі, демонстрували помірне відновлення, тоді як Будівельний банк і Банк Китаю зберігали стабільне зростання. У 2025 році Транспортний банк отримав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 38.18B юанів, що на 3,44% більше. Зростання спричинила активізація бізнесу з управління добробутом, що допомогло стабільно підвищити доходи від управління активами та від продажу фондів. У 2025 році Індустріально-комерційний банк Китаю отримав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 111.17B юанів, що на 1,6% більше; головним чином це зумовлено збільшенням доходів за пов’язаними напрямами, зокрема продаж дорогоцінних металів через агентську діяльність, фонди, управління активами, цінні папери тощо.

У 2025 році Будівельний банк отримав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 110.31B юанів, що на 5,13% більше. З них доходи від бізнесу з управління активами становили 15.34B юанів, що на 78,78% більше; основним драйвером стали зростання доходів від продуктів з управління активами та управлінських комісій за фондами. Комісійні доходи від агентського бізнесу становили 15.3B юанів, що на 6,19% більше; це головним чином зумовлено зростанням доходів від продажу фондів і андеррайтингу облігацій тощо. У 2025 році Банк Китаю отримав чисті доходи від комісій і винагород у розмірі 82.24B юанів, що на 7,37% більше.

Зростальні стимули продовжать розкриватися

Щодо ключових драйверів, які зумовили пожвавлення доходів від проміжної діяльності у шести державних банках, спеціальний кореспондент-аналітик банку Su商 Bank/苏商 Банк, СЮЕ Хун’янь (учасник досліджень) для репортера «证券日报» зазначив: по-перше, у 2025 році капітальні ринки постійно покращувалися, бізнес з управління добробутом скористався цим пожвавленням і став важливим «локомотивом» зростання доходів від проміжної діяльності; по-друге, вплив політик зі зниження тарифів і надання пільг поступово переходив у стабільніший режим, що створило простір для відновлювального зростання в проміжній діяльності; по-третє, державні банки першої категорії й далі посилювали роботу у традиційно сильних сегментах — вексельний бізнес, зберігання й кастодіальні операції та інші напрями формували нові драйвери; крім того, поглиблення цифрової трансформації, у поєднанні з підтримкою з боку макрополітики, спільно сприяло відновленню проміжної діяльності.

Дослідник Шанхайського фінансового та інституційно-правового інституту Ян Хайпін для репортера «证券日报» зазначив: на тлі тривалого тиску на маржу комісійні банки загалом розглядають розширення некредитних (непроцентних) доходів як стратегічний пріоритет, коригуючи розподіл ресурсів і показники ефективності в цьому напрямі, формуючи системну підтримку; зокрема, це стимулює швидке зростання бізнесу з управління добробутом.

Сюе Хун’янь додатково проаналізував: за умов подальшого звуження маржі прибуток від проміжної діяльності для банківського прибутку стає дедалі більш виразним; вона перетворилася з «додаткового доходу» на важливу опору структури доходів. У довгостроковій перспективі завдяки легкокапітальній моделі та високій «липкості» (високій прив’язаності клієнтів) проміжна діяльність і надалі нарощуватиме зусилля у сферах управління добробутом, інвестбанкінгу, розрахунків і кастодіального обслуговування тощо, сприяючи переходу банків до точнішої моделі ведення бізнесу з фокусом на клієнта, технологічному драйві та диверсифікації напрямів. Він вважає, що в майбутній банківській конкуренції ключові акценти будуть зосереджені на спроможності в управлінні добробутом, глибині цифрової трансформації та можливостях комплексного обслуговування клієнтів; частка доходів від проміжної діяльності стане ключовим індикатором для оцінки ефективності банківської трансформації.

Говорячи про перспективи на 2026 рік, Сюе Хун’янь зазначив, що макроекономічна політика й надалі посилюватиметься; фіскальна та монетарна політика взаємно доповнюватимуть одна одну, підтримуючи реальну економіку. Водночас переорієнтація заощаджень мешканців на небанківські фінансові активи прискорюється, що забезпечує тривалу мотивацію для зростання бізнесу з управління добробутом; водночас і самі банки загалом упровадили плани підвищення доходів від проміжної діяльності, роблячи акцент на легкокапітальній, високоприв’язаній діяльності. За цих обставин доходи від проміжної діяльності шести державних банків можуть зберегти траєкторію зростання.

(Редактор: Цянь СяоВей)

Ключові слова: