Графік цього маловідомого акцій природного газу вказує на ще більший приріст попереду

Енергетика (XLE) є секторальним переможцем у 2026 році з дохідністю з початку року 36%, матеріали (XLB) посідають друге місце на рівні 10.5%, тоді як технології (XLK) падають більш ніж на 7%. Лише два сектори демонструють гірші результати, ніж технології — дискреційні товари для споживачів і фінансові компанії. Якщо озирнутися на один рік назад, то енергетика й досі попереду з 12-місячною дохідністю 59% проти технологій на рівні 49%. Питання в тому, чи продовжаться зростання в енергетичному секторі, особливо якщо — і сподіваємось, коли — війна на Близькому Сході завершиться? На мою думку, можуть, попри ультиматум, який Президент Дональд Трамп висунув Ірану о 8 p.m. ET. Але ідея того, що Протока Гормуз просто буде відкрита для бізнесу в середу, виглядає малоймовірною. У сиртовому нафтовому ринку триватимуть дефіцити постачання, залишаючи інфляційний тиск підвищеним і, ймовірно, підштовхуючи енергетичний сектор. Окрім геополітичної премії ризику, що підвищує ціну на нафту, я думаю, що є ще й переосмислення оцінки енергетичних компаній, які значно недооцінені відносно технологічних компаній. Паралельно з аргументом щодо оцінки було кілька нагадувань на глобальній макростадії про те, що найважливішим фактором для суверенних держав є забезпечити джерело енергії — бажано бути енергонезалежними для своїх потреб. Перехід до чистої енергії й відхід від викопного палива буде значно далі, ніж ми сподівалися.

Погляньте на частку енергетичного сектору порівняно з технологічним сектором у межах S & P 500 (SPX) — не так давно ці два мали приблизно рівні ваги близько 16% у 2009 році. З того часу енергетика опустилася аж до 3%, тоді як технології різко зросли до 38%. (Дякую Фреду Імберту з CNBC за те, що він зібрав для мене цю діаграму!) Коли ми формуємо та керуємо портфелями для наших клієнтів в Inside Edge Capital, я коригую розподіл нашого портфеля на основі ваг у S & P, а потім коригую наші позиції відповідно до нашого бачення перспектив сектору. У нашому портфелі зростання ми збільшуємо нашу частку в енергетиці до 10% з 2% у грудні. У нашому портфелі акціонерного доходу ми перейшли з 6% у грудні до 14% у березневому ребалансуванні. Розглядаючи довгострокову діаграму State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), ви побачите, що нещодавно енергетика пробилася після 3+ років консолідації. Цього тижня ми подорожуємо на Великдень і друкую цей матеріал у барі біля басейну — тримаючи в руці Celsius (CELH) — тож усі погляди прикуто до ультиматуму Трампа Ірану цієї ночі, що, безсумнівно, спричинить волатильність на ринку. У рамках підготовки до дедлайну цієї ночі я переглядаю наші портфелі та запускаю скани, щоб перевірити наші позиції. Один скан показав енергетичну назву, яку ми тримаємо, і яку я вважаю все ще такою, що має сенс за поточних рівнів:

Сектор: Енергетика
Капіталізація ринку: > $2B
Дивідендний дохід за CY 2025: від 1.5% до 9%
Дивідендний CAGR з 2018-2025 > 6%
Коефіцієнт виплат: 2026 < 65X
Виручка: CAGR з 2023- до 2025 > 5%
Чистий EPS: CAGR з 2023 до 2025 > 7%
Валовий маржинальний прибуток: 2025 > 20%
Підсумковий EV/EBITDA 2025 < 16X

Акція — Archrock (AROC). Компанія має складну історію, оскільки володіє спадковими активами Exterran Holdings і працювала протягом багатьох років у структурі master limited partnership. У 2018 році компанія пройшла через злиття, яке сформувало компанію такою, якою ми її знаємо сьогодні. AROC є однією з найбільших компаній у США з компресії природного газу — критично важливою, але часто недооціненою частиною ланцюга створення вартості в енергетиці. Дохідність видобутку природного газу продовжує зростати завдяки експорту LNG, попиту на електроенергію та енергетичним потребам дата-центрів, що підтримуються AI. Тож ця компанія отримує попит і з боку глобальної макропремії ризику, і з боку еволюціонуючого технологічного сектора, що рухається AI. Компанія генерує сильний і дедалі кращий грошовий потік, підтримуваний високими рівнями завантаження в її парку для компресії та дисциплінованими витратами на капітальні ресурси. Це зумовило вражаючі темпи зростання EPS за останні 3 роки: 166%, 51.4% і 68.1% — вражаюче для компанії, яка також виплачує дивіденд 2.6%. Технічно кажучи, акція відкотилася до 50-денного ковзного середнього і перебуває значно вище рівня опору з початку 2025 року, який перетворився на підтримку, на рівні $30.44. Ми тримаємо цю назву з часткою 1% у нашому портфелі зростання в Inside Edge Capital і прагнемо збільшити частку аж до 3% на нашому наступному ребалансуванні.

— Тодд Гордон, засновник Inside Edge Capital, LLC
Ми пропонуємо активне управління портфелями та фінансове планування для роздрібних інвесторів, а також регулярні оновлення ринку на www.InsideEdgeCapital.com

РОЗКРИТТЯ ІНФОРМАЦІЇ: Тодд володіє AROC і CELH особисто та для клієнтів у своїй компанії з управління статками Inside Edge Capital, LLC. Усі думки, висловлені учасниками CNBC Pro, є виключно їхніми власними думками та не відображають думок CNBC, або її материнської компанії чи афілійованих осіб; ці думки могли бути раніше поширені ними на телебаченні, в радіоефірі, в інтернеті або в іншому медіумі. ЦЕЙ КОНТЕНТ НАДАЄТЬСЯ ЛИШЕ З ІНФОРМАЦІЙНОЮ МЕТОЮ І НЕ СКЛАДАЄ САМОСТІЙНОГО ФІНАНСОВОГО, ІНВЕСТИЦІЙНОГО, ПОДАТКОВОГО ЧИ ЮРИДИЧНОГО ПОРЯДКУ АБО РЕКОМЕНДАЦІЇ КУПИТИ ЯКУ-НЕБУДЬ ЦІННУ БУМАГУ ЧИ ІНШИЙ ФІНАНСОВИЙ АКТИВ. КОНТЕНТ Є ЗАГАЛЬНИМ ПО СУТІ Й НЕ ВІДОБРАЖАЄ УНІКАЛЬНИХ ОСОБИСТИХ ОБСТАВИН ЖОДНОЇ ОСОБИ. НАВЕДЕНИЙ ВИЩЕ КОНТЕНТ МОЖЕ НЕ ПІДХОДИТИ ДЛЯ ВАШИХ СУТУ ОКРЕМИХ ОБСТАВИН. ПЕРЕД ТИМ ЯК ПРИЙМАТИ БУДЬ-ЯКІ ФІНАНСОВІ РІШЕННЯ, ВАМ СИЛЬНО РЕКОМЕНДУЄТЬСЯ РОЗГЛЯНУТИ ПОШУК ПОРАДИ У ВАШОГО ВЛАСНОГО ФІНАНСОВОГО ЧИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО КОНСУЛЬТАНТА. Натисніть тут, щоб ознайомитися з повним дисклеймером.