Знову в бій після поразки з реорганізацією: GaoLing Information, що зазнала серйозних збитків, запускає нову спробу після невдачі в жовтні. Чистий прибуток цільового активу минулого року скоротився на 40%.

China Economic Net, Beijing, 3月31日讯: Gao Ling Information (688175.SH) сьогодні відновлює торгівлю після призупинення. На відкритті ціна становила 36,50 юаня, зростання на 2,96%, а згодом ціна акцій “різко пішла вниз”.

У плані попереднього оголошення про випуск акцій та виплату грошових коштів для придбання активів і залучення коштів у формі супровідного фінансування, а також про пов’язані операції, який напередодні ввечері розкрила Gao Ling Information, зазначено, що компанія, що котирується, має намір придбати 89,49% акцій Kai Rui Xing Tong Information Technology (Nanjing) Co., Ltd. (“надалі — “Kai Rui Xing Tong”) у 20 сторін угоди, включно з Shi Yan, Li Jianghua, Mianyang Xingmian, Wenming Quansheng, Zhenjiang Xingluda, Jiangsu Gaotou, Zeng Yunlan, Wenming Quansheng, Liangxi Kechuang Chan Tou Phase I, Liangxi Kechuang Chan Tou Phase II, Nantong Hongxun, Shuquan Meidu, Fengdiao Yushun, Bang Mingzhi Chu, Minsheng Investment, Shanghai Ruiyu, Wenming Quunrun, Xinbao Jiachuang, Chen Lizhi, Chen Xingbing тощо, шляхом випуску акцій та виплати грошових коштів.

Станом на дату підписання плану, аудит і оцінка активів — об’єкта цієї угоди ще не завершені, а попередня вартість активів — об’єкта угоди та ціна угоди ще не визначені. Остаточна ціна активів — об’єкта угоди буде визначена з урахуванням оціночної вартості, зазначеної в “Звіті про оцінку активів”, який підготує суб’єкт оціночної діяльності, що відповідає вимогам “Закону про цінні папери” і буде залучений компанією, що котирується, а остаточна ціна узгоджується сторонами угоди. Після завершення аудиту та оцінки активів — об’єкта угоди компанія, що котирується, та сторони угоди підпишуть окрему угоду для підтвердження остаточної ціни активів — об’єкта угоди.

Після дружніх переговорів сторін угоди, ціна випуску акцій для придбання активів становить 23,00 юаня/акцію.

Джерела коштів для грошового зустрічного надання компанії в цій угоді включають: залучення супровідного фінансування, власні кошти або банківські позики та інші форми самофінансування. До надходження коштів від супровідного фінансування компанія, що котирується, може за фактичних обставин здійснити попередню оплату за рахунок власних та/або самофінансованих коштів, а після надходження коштів — здійснити їх заміну.

У межах цієї угоди компанія, що котирується, планує застосувати метод запиту котирувань і випустити акції для залучення супровідного фінансування не більше ніж для 35 визначених інвесторів. Загальний обсяг супровідного фінансування не перевищуватиме 100% ціни угоди з придбання активів шляхом випуску акцій, а кількість випущених акцій не перевищуватиме 30% від загального обсягу акцій компанії, що котирується, до цієї угоди. Остаточна кількість випуску визначатиметься граничною кількістю, узгодженою відповідно до рішення біржі Шанхай (SSE) про схвалення та погодженням реєстрації Китайською комісією з регулювання цінних паперів (CSRC).

Планується, що супровідне фінансування буде використано для оплати грошового зустрічного надання в межах цієї угоди, витрат посередницьких інституцій, податків і зборів за угодою, а також для таких витрат, як проєктне будівництво компанії — об’єкта, тощо. Конкретне цільове призначення та суми супровідного фінансування будуть розкриті в тексті звіту про реструктуризацію.

Супровідне фінансування в межах цієї угоди є передумовою, але чи буде остаточно успішним випуск супровідного фінансування або чи буде забезпечено повний обсяг залучення коштів — не впливає на реалізацію цієї угоди з придбання активів шляхом випуску акцій та виплати грошових коштів.

Якщо супровідне фінансування не буде реалізоване або буде залучено не в повному обсязі, фінансовий розрив буде закрито за рахунок самофінансування компанією, що котирується. До надходження коштів від супровідного фінансування компанія, що котирується, може за фактичними обставинами здійснити попередні вкладення за рахунок самофінансованих коштів, а після надходження коштів — здійснити заміну.

Очікується, що ця угода становитиме пов’язану операцію. До цієї угоди між сторонами угоди та компанією, що котирується, не існує відносин пов’язаності. За попередніми розрахунками, після завершення цієї угоди частка акцій компанії, що котирується, якою разом володітимуть деякі сторони угоди та їх узгоджені дії (consistent action) , як очікується, перевищить 5%. Згідно з вимогами “Правил для компаній, що котируються на Кінгхайському технічному борті (STAR Market)” Шанхайської біржі (“SSE”) — “Керівництво щодо компаній на КТВ (科创板上市规则)”, очікується, що ця угода становить пов’язану операцію.

Очікується, що ця угода також становитиме суттєву реструктуризацію активів. Ця угода не становить “реструктуризацію із перетворенням” (тобто не є “реструктуризацією з виходом на біржу”).

Активом — об’єктом у межах цієї угоди є 89,49% акцій Kai Rui Xing Tong. Після завершення цієї угоди компанія — об’єкт стане контрольованою дочірньою компанією компанії, що котирується.

Станом на дату підписання плану, Shi Yan та Li Jianghua разом напряму володіють 28,04% акцій компанії — об’єкта. Шляхом виконання ролі уповноваженого партнера у “Fengdiao Yushun” вони опосередковано контролюють 2,40% прав голосу компанії — об’єкта. Shi Yan та Li Jianghua разом можуть контролювати 30,44% прав голосу компанії — об’єкта, а також, підписавши “Угоду про узгоджені дії (consit action)”, стають контролюючим акціонером і фактичним контролером компанії — об’єкта.

Чистий прибуток Kai Rui Xing Tong у 2025 році зменшився на 41,47% у річному порівнянні. За 2024 фінансовий рік і за 2025 фінансовий рік операційний дохід компанії — об’єкта становив відповідно 257.8M юанів і 268.82M юанів, а чистий прибуток — відповідно 41.5M юанів і 24.29M юанів.

У 2025 році компанія — об’єкт реалізувала план стимулювання власним капіталом, внаслідок чого було визнано близько 5.55M юанів витрат на оплату акціями. Без урахування впливу витрат на оплату акціями, у 2025 році неаудитований чистий прибуток компанії — об’єкта становив 29.84M юанів.

Gao Ling Information зазначає, що до цієї угоди компанія, що котирується, займалася дослідженням, виробництвом і продажем військово-призначеного телекомунікаційного обладнання мереж зв’язку, продуктів для застосувань екологічного IoT, а також продуктів для дослідження, розробки, виробництва і продажу мережевої та інформаційної безпеки, і могла надавати користувачам комплексні рішення. Компанія, що котирується, спираючись на зміцнення безпеки оборонних зв’язків і сприяння суспільній безпеці, забезпечує оборонні підрозділи телекомунікаційним обладнанням, а для органів державної влади та підприємств — продукти для виявлення шкідливої інформації та захисту в телекомунікаційних мережах.

Компанія — об’єкт зосереджена на проєктуванні спеціалізованої системи супутникового зв’язку та дослідженні ключових технологій. Основним видом діяльності є розробка, виробництво та продаж продуктів супутникових систем зв’язку, таких як продукти супутникового зв’язку для базових смуг (baseband), системи управління супутниковою мережею, наземні термінали супутникового зв’язку, а також розробка супутникових технологій, зокрема напрацювання та симуляційна верифікація навантаження на орбіті (on-orbit payload) і супутникових мереж. У багатовимірних аспектах, таких як продуктовий портфель, ключові технології, сценарії використання бізнесу та ресурс клієнтів, сторони можуть сформувати глибоку синергію, що допомагає підвищити загальну прибутковість компанії, що котирується, та її здатність до безперервної діяльності.

Станом на дату підписання плану, контролюючим акціонером компанії, що котирується, є Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., а фактичним контролером — Hu Yunlin. Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd. володіє 43,64% акцій компанії, що котирується, і є контролюючим акціонером компанії, що котирується. Hu Yunlin володіє 100% частки в Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd.; шляхом контролю через Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd. Hu Yunlin контролює 43,64% акцій компанії, що котирується, і є фактичним контролером компанії, що котирується. Крім володіння акціями згаданих компаній через Zhuhai Mingde Zhenghong Investment Co., Ltd., Hu Yunlin також опосередковано володіє 0,68% акцій компанії, що котирується, через Hainan Zixiao Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership), та опосередковано володіє 1,20% акцій компанії, що котирується, через Hainan Qucheng Investment Partnership Enterprise (Limited Partnership); сумарно опосередковано — 45,52% акцій компанії, що котирується.

Довідка про швидкі показники прибутковості за 2025 рік показує, що Gao Ling Information минулого року досягла загального операційного доходу 230M юанів, що на 13,87% менше в річному порівнянні; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, склав -40.64M юанів, у 2024 році — -52.28M юанів. Чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, без урахування прибутку від разових/непотокових статей (non-recurring items) , становив -69.4M юанів, у 2024 році — -90.17M юанів.

Повідомлення, розкриті Gao Ling Information ввечері 2 червня 2025 року щодо припинення випуску акцій та виплати грошових коштів для придбання активів і залучення супровідного фінансування з метою здійснення відповідної пов’язаної угоди, показує: компанія 2 червня 2025 року скликала 27-ме засідання третього скликання Ради директорів та 24-те засідання третього скликання Наглядової ради (supervisory board/моніторингової ради). Було розглянуто і схвалено “Проєкт ухвали про припинення випуску акцій та виплати грошових коштів для придбання активів і залучення супровідного фінансування у зв’язку з пов’язаною угодою”. Компанія погодилася припинити цю угоду з випуску акцій та виплати грошових коштів для придбання активів і залучення супровідного фінансування та уповноважила керівництво компанії вирішувати питання, пов’язані з припиненням цієї угоди.

Компанія розпочала у грудні 2024 року підготовку та планування здійснення суттєвої реструктуризації активів. Планується, що шляхом випуску акцій та виплати грошових коштів компанія придбає 100% акцій Shanghai Xinno Communication Technology Co., Ltd. (“надалі — “Xinno Communication”) у 17 сторін угоди, включно з Xie Hu, Li Lin, Shanghai Yifu Enterprise Management Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Jinling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Fuling Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership), Shanghai Duochi Enterprise Consulting Partnership Enterprise (Limited Partnership) тощо, а також одночасно залучить супровідне фінансування (надалі — “цю угоду”). Очікується, що ця угода становитиме суттєву реструктуризацію активів, передбачену “Положенням про управління суттєвою реструктуризацією активів компаній, що котируються (上市公司重大资产重组管理办法)”, а також становитиме пов’язану операцію, передбачену “Правилами щодо компаній, що котируються на STAR Market біржі Shanghai Stock Exchange” (科创板股票上市规则), і не становитиме “реструктуризацію зі статусом” (тобто не є реструктуризацією з виходом на біржу).

Щодо причин припинення цієї угоди Gao Ling Information зазначає, що від моменту запуску підготовки цієї угоди компанія суворо дотримувалася вимог відповідних законів і нормативно-правових актів, активно організовувала відповідні сторони для просування роботи над цією угодою. Основна причина полягає в тому, що сторони, пов’язані з угодою, не змогли дійти згоди щодо остаточного варіанту угоди. Для належного захисту інтересів компанії та всіх її акціонерів, після ретельного вивчення компанією та погоджень із сторонами угоди, компанія вирішила припинити цю угоду.

Gao Ling Information вийшла на біржу STAR Market Шанхайської біржі (SSE) 15 березня 2022 року. Кількість випущених акцій становила 23.23M акцій (23.23M股), ціна розміщення — 51,68 юаня/акцію. Андеррайтером (головним андеррайтером) є Great Wall Securities Co., Ltd., а представниками андеррайтера є Zhang Jie та Qi Chuanjin.

Загальний обсяг коштів, залучених у рамках первинного публічного розміщення акцій (IPO) Gao Ling Information, становив 1,20 млрд юанів, а фактичний чистий обсяг залучених коштів — 1,11 млрд юанів. Фактично залучений чистий обсяг коштів у Gao Ling Information був на 392 млн юанів меншим за початково запланований обсяг залучення коштів. У проспекті компанії, який вона раніше розкривала, зазначено, що компанія планувала залучити 1.5B юанів, які мали бути спрямовані на: проєкт модернізації вбудованих систем безпечного зв’язку; проєкт модернізації продуктів для інформаційної безпеки та експлуатації з великими даними; проєкт модернізації моніторингу стану екологічного середовища та застосувань даних; проєкт побудови базової платформи для вбудованого безпечного моделювання (adaptive defense); проєкт розробки безпечного хмарного середовища та дата-центру; а також на поповнення оборотного капіталу.

Витрати на випуск у рамках первинного публічного розміщення акцій Gao Ling Information (без урахування ПДВ) загалом становили 90,07 млн юанів (74.02M юанів), з яких: витрати на андеррайтинг та супровід — 74,021 млн юанів (7402.10 млн юанів).

Згідно з повідомленням про реалізацію розподілу прибутку та збільшення статутного капіталу (transfer/splitting) за 2023 рік, яке Gao Ling Information розкрила 30 травня 2024 року: цього разу розподіл прибутку та збільшення шляхом капіталізації резервів (капіталізація фондів) здійснювалися на базі загального обсягу акцій компанії перед реалізацією схеми — 92,906,379 акцій. На кожну акцію виплачували грошовий дивіденд у розмірі 0,2 юаня (з урахуванням податку). За рахунок коштів з додаткового капіталу кожному акціонеру здійснювали додаткове збільшення на 0,4 акції на одну акцію. Загалом було виплачено грошових дивідендів на суму 18,581,275.80 юанів, а також збільшено кількість акцій на 37,162,551 акцій. Після цього розподілу загальний обсяг акцій становив 130,068,930. Дата обліку прав власності — 5 червня 2024 року, дата “відсікання” (ex-dividend/ex-rights) — 6 червня 2024 року.

(Відповідальний редактор: Cai Qing)

Безліч новин і точна аналітика — все в застосунку Sina Finance APP