Бачу багато розмов про те, коли ринок насправді може обвалитися, і чесно кажучи, дані стають важко ігнорувати. Щойно я перевірив кілька цифр, і картина зараз не зовсім заспокійлива.

От що привернуло мою увагу — близько 72% американців досить песимістично налаштовані щодо економіки за результатами недавніх опитувань, і майже 40% вважають, що ситуація погіршиться протягом наступного року. Такий зсув настроїв зазвичай означає щось важливе.

Але який справжній сигнал я відстежую? Два ключові показники оцінки вартості ринкових активів спалахують попереджувальними сигналами. S&P 500 Shiller CAPE ratio щойно сягнув приблизно 40 — це, по суті, найвищий рівень, який ми бачили з часів розриву дот-ком бульбашки на початку 2000-х. Для контексту: довгострокове середнє становить близько 17. Ще в 1999 році він досяг піку 44 прямо перед тим, як сталася та вся техно-імплозія. Потім він знову різко зріс наприкінці 2021 року перед тим, як упродовж 2022 року ми отримали той жорсткий ведмежий ринок.

Інший показник, який змушує людей нервувати, — це Buffett indicator: наразі він тримається приблизно на рівні 219%. Сам Воррен Баффет сказав, що коли цей показник досягає близько 200%, ви фактично граєте з вогнем. Він назвав саме цей рівень у 1999–2000 роках прямо перед тим, як усе почало валитися. І так, цей індикатор також досяг піку приблизно 193% наприкінці 2021 року перед крахом.

Тож це означає, що ринок точно обвалиться завтра? Ні. Ніхто не може ідеально вгадати час. Чи можемо ми побачити ще кілька місяців зростання перед будь-яким реальним відкатом? Так, це можливо. Але якщо ви питаєте, коли ринок може обвалитися, спираючись на історичні патерни, ці індикатори вказують на те, що ми перебуваємо у зоні підвищеного ризику.

Розумний крок прямо зараз? Робіть ставку на якість. Якщо ви тримаєте міцні компанії з реальними фундаментальними показниками, ви переживете будь-яку волатильність значно краще, ніж ті, хто ганяється за мем-акціями. Це, по суті, єдиний справжній захист, коли ситуація починає хитатися.