Акції ARM падають після того, як Morgan Stanley висловив занепокоєння щодо попиту та маржі

Коротко

• Morgan Stanley знизив рейтинг ARM з Buy (переважання) до Equal-Weight (рівна вага)
• Цільова ціна знижена до $150 з $185
• Аналітик відзначив ризики в найближчій перспективі, зокрема слабкість кінцевих ринків і обмеження пропозиції DRAM
• Перехід Arm у виробництво чипів підвищує ризик конфлікту в каналах збуту з її власними ліцензіатами
• Інші аналітики, зокрема Mizuho, UBS і Needham, залишаються оптимістами з вищими цільовими цінами

💥 Знайдіть наступний KnockoutStock! Отримуйте актуальні ціни, графіки та KO Scores від KnockoutStocks.com — днікову платформу, що ранжує кожну акцію за якістю та потенціалом прориву.

Акції Arm Holdings впали на 3,7% у торгах до відкриття ринку у вівторок після того, як Morgan Stanley знизив рейтинг компанії з чипового IP, посилаючись на короткострокові перешкоди, попри довгостроковий оптимізм щодо її переходу в чиповиробництво.

Arm Holdings plc American Depositary Shares, ARM

Аналітик Лі Сімпсон перевів ARM з Buy (переважання) на Equal-Weight (рівна вага) і знизив цільову ціну до $150 з $185. Зниження рейтингу сталося незабаром після того, як Arm оголосила свій новий CPU, орієнтований на AGI, і повідомила, що першими двома клієнтами стали Meta та OpenAI.

Сімпсон визнав стратегічну логіку кроку Arm. Він сказав, що її новий CPU, створений спеціально для агентних AI-навантажень, демонструє: CPU ще далеко не застарілий. Він також відзначив талант у підборі кадрів і ранню готовність продуктового дизайну.

Але аналітик швидко вказав на ризики. Він сказав, що комерційне нарощування потребуватиме часу, а оптимізм у короткостроковій перспективі слід стримувати.

Сталий попит як ключова турбота

Велика частина занепокоєння стосується попиту. Сімпсон сказав, що увага інвесторів, імовірно, знову зміститься на узгоджені орієнтири Arm на тлі складнішого середовища попиту.

Слабкість на кінцевих ринках у поєднанні з обмеженнями пропозиції DRAM може загальмувати зростання у 2027 фінансовому році, — зазначив він. Це суттєвий ризик найближчої перспективи для акції, яка зберігала преміальну оцінку.

Тиск на маржу — ще один фактор. R&D та інженерні витрати залишаються високими напередодні будь-яких суттєвих доходів від чипів, — відзначив Morgan Stanley.

Ризик конфлікту в каналах

Один із найвідвертіших пунктів занепокоєння в нотатці стосувався конфлікту в каналах. Перейшовши у виробництво кремнію, Arm тепер конкурує — прямо чи опосередковано — з деякими з тих самих компаній, яким вона ліцензує свою технологію.

Сімпсон сказав, що це підвищує ймовірність спротиву з боку клієнтів, і аргументував, що інвесторам не варто відкидати цей ризик.

Ситуація делікатна. Arm побудувала свій бізнес на ролі нейтрального постачальника архітектури чипів. Поглиблення в стек змінює цю динаміку.

Не всі на Уолл-стріт поділяють обережність Morgan Stanley. У Mizuho цільова ціна для ARM — $230, з посиланням на потенціал AI у дата-центрах. UBS розміщує акцію на рівні $175 із рейтингом Buy (покупка). Needham підвищив до Buy із цільовою ціною $200. Barclays також оцінює її як Overweight (переважання) з цільовою ціною $200.

На момент зниження рейтингу акції ARM торгувалися на рівні $148,77, а ринкова капіталізація становила близько $158 млрд. Дані InvestingPro вказали на те, що акція є переоціненою відносно її оцінки Справедливої вартості.

Розглядаєте нову акцію? Можливо, спершу варто подивитися, що є в нашому watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks відстежує провідних аналітиків і тренди, що рухають ринок, щоб рано виявляти потенційних переможців. Ми визначили п’ять акцій, які привертають тиху увагу і можуть бути вартості спостереження вже зараз. Створіть безкоштовний акаунт, щоб розблокувати повний звіт і отримувати актуальні інсайти щодо акцій.

✨ Пропозиція з обмеженим часом

Отримайте 3 безкоштовні eBooks про акції

            Дізнайтеся про провідні акції, що показують найкращі результати в AI, Crypto та Technology, з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акцій в AI** — провідні компанії в галузі AI
                
            *                       
                    **Топ-10 акцій у Crypto** — лідери блокчейну
                
            *                       
                    **Топ-10 акцій у Tech** — технологічні гіганти
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні eBooks