Клас А за останні 5 років зріс більш ніж на 109% — перше місце серед аналогів! Фонд Huashang Fengli Enhanced Term Open Bond зараз відкритий для інвестування

Інвестиції не мають стандартної відповіді; у епоху низьких відсоткових ставок як інвесторам прорватися? Стратегія «Fixed Income+» із побудовою «підлоги» за рахунок облігацій і посиленням за рахунок акцій, або ж, можливо, саме вона вже стає інструментом для розподілу активів, здатним пройти крізь ринкові цикли. За наявною інформацією, станом на кінець 2025 року фд фонд облігацій із періодичним відкриттям Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) A за останні 5 років зріс більш ніж на 109%, а за показниками посів перше місце серед аналогічних фондів. Наразі цей фонд перебуває у періоді відкриття, тож інвестори можуть оформити заявки на купівлю, погашення та конвертацію до 27 березня (деталі — відповідно до оголошення компанії).

Цей фонд управляється Лі Цзяном, заступником генерального директора департаменту багатокласових інвестицій компанії Hуаcінь Fund. Спираючись на його глибокі можливості стратегічного розподілу активів різних класів, у різних ринкових циклах він демонструє відмінну адаптивність і потенціал дохідності. Станом на кінець 2025 року, за даними авторитетних оцінювальних установ щодо фондів, дохідність Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) A за останні 5 років становить 109,78%, і посідає перше місце серед 488 фондів цієї категорії; за останні 3 роки дохідність — 41,05%, і також перше місце серед 776 фондів аналогічного типу.

Показники фонду Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) за 3 роки та 5 років

Джерело даних: періодичні звіти фонду, оцінювальні установи щодо фондів; деталі — у примітках до даних наприкінці тексту.

Час — найкраща шкала для перевірки ефективності стратегії. Як фонд другого рівня в облігаціях, Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) інвестує переважно в активи облігацій (не менше 80% від активів фонду), а також гнучко розподіляє акції — не більше 20% від частки в капіталі. Мета — знаходити еластичність у стабільності та фіксувати прибуток у періоди волатильності (повна інвестиційна стратегія див. у юридичних документах фонду). Крім того, фонд використовує модель періодичного відкриття: після завершення кожного закритого періоду відбувається централізоване відкриття для заявок на купівлю/погашення. Така конструкція, з одного боку, надає керуючому фондом відносно стабільний операційний простір, а з іншого — допомагає інвесторам уникати дій «переслідування зростання» та «втечі при падінні», спричинених коливаннями ринкових настроїв у короткостроковій перспективі, підвищуючи «відчуття винагороди» від довгострокового утримання. Згідно з періодичними звітами фонду, у декількох повних календарних роках фонд демонстрував сильну стійкість результатів (див. таблицю нижче).

Показники Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) за 2020–2025 роки

Джерело даних: періодичні звіти фонду.

Лі Цзя-нь Доктор економіки

Заступник генерального директора департаменту багатокласових інвестицій Hуаcінь Fund

Керуючий фондом Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券)

Керуючий фондом Hуаcінь Сінь Чжень (等) та іншими фондами

За яскравими результатами роботи стоїть наукова й динамічна концепція розподілу активів різних класів, якої Лі Цзя-нь наполегливо дотримується. Лі Цзя-нь є чинним заступником генерального директора департаменту багатокласових інвестицій Hуаcінь Fund; має майже 10 років досвіду роботи з цінними паперами (з них 6 років — інвестицій у цінні папери). Він вважає, що капітальний ринок дуже коливається: одна лише окрема категорія активів зазвичай не здатна постійно протистояти ризикам. Лише науковий і динамічний розподіл активів різних класів ефективно розсіює ризики та підсилює стійкість портфеля, здатного проходити крізь ринкові цикли.

Аналізуючи інвестиційні результати та портфельні позиції Лі Цзя-ня, можна побачити, що його загальний стиль є помірно стабільним із акцентом на контроль ризиків. Він повною мірою враховує безпечність активів, їхню дохідність і ліквідність, прагнучи до стабільного зростання вартості активів за суворого контролю ризиків. Його інвестиційна рамка чітка й багаторівнева: він переважно спирається на макроекономічні фундаментальні показники, аналізує інвестиційні можливості на різних етапах і в різних ринкових умовах, і, з погляду «згори вниз», визначає інвестиційний напрям, щоб забезпечити його перебування в «коридорі сприятливої кон’юнктури»; водночас також «знизу вверх» конкретизує інвестиційні об’єкти.

Найкращі результати неможливо отримати без тривалого глибокого опрацювання та накопичення досвіду Hуаcінь Fund у сфері фіксованого прибутку. У січні 2026 року Tianxiang Torgu (天相投顾) опублікував рейтинги для керуючих фондом, де Hуаcінь Fund отримала оцінку 5A за активні облігації на 3-річний строк. Того ж року у лютому оцінка керуючих фондом від Jiaan Jinxin показала, що Hуаcінь Fund отримала п’ятизірковий рейтинг для фондів облігацій другого рівня на 3-річний строк. Крім того, за даними авторитетної оцінювальної установи щодо фондів, опублікованими у січні 2026 року, Hуаcінь Fund у категорії активних фондів фіксованого прибутку за останні 5 років за абсолютною дохідністю посідає перше місце серед 126 порівнюваних компаній; а за останні 7 років абсолютна дохідність також — перша серед 112 порівнюваних компаній.

Інвестиції — як човен: щоб далеко пливти, треба тримати стабільний курс. Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) призупинить прийом заявок на купівлю/погашення після 27 березня 2026 року о 15:00 та перейде до наступного закритого періоду управління. Очікуємо й сподіваємося на однодумців, які прагнуть стабільності, щоб пройти наступний етап разом.

Примітки щодо даних: період відкриття для Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) у цьому циклі триває з 16 березня 2026 року до 27 березня 2026 року, тобто у вказаний проміжок часу оформляються заявки на купівлю, погашення та конвертацію цього фонду. Після 27 березня 2026 року о 15:00 фонд призупинить прийом заявок на купівлю, погашення та конвертацію та перейде до наступного закритого періоду управління. Наразі фонд не відкриває послугу регулярних періодичних фіксованих інвестицій. «Fixed Income+» — це інвестиційна стратегія продукту, яка ґрунтується на активах із фіксованим доходом і водночас доповнюється акціями; за умов суворого контролю ризиків вона прагне до довгострокової стабільної дохідності. Вищезазначені інвестиційні концепції керуючого фондом не відображають інвестиційну стратегію фонду; конкретні інвестиційні пропорції та стратегія фонду див. у юридичних документах фонду. Станом на 31.12.2025 Лі Цзя-нь має 3,7 року досвіду інвесторського дослідження цінних паперів та 6,0 року досвіду інвестування в цінні папери. Лі Цзя-нь обіймав посади у фондах: Hуаcінь Сінь Чжень (信用增强债券) з 16.07.2020 до теперішнього часу; Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) з 25.12.2019 до теперішнього часу; Hуаcінь Лі Сінь Хуїбао (利欣回报债券) з 29.08.2023 до теперішнього часу; Hуаcінь Інчунь Чуанчжен Хунхе Фацзян Ши (创新成长混合发起式) з 06.01.2025 до теперішнього часу.

Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) заснований 20.09.2016, а бенчмарк порівняльної ефективності — індекс Цзиченьцюаньь (中证全债指数). Дані про результати цього фонду за останні 5 років (2021.01.01 - 2025.12.31) і за останні 3 роки (2023.01.01 - 2025.12.31) взяті з періодичних звітів фонду; дані про рейтинги за результатами — опубліковані оцінювальною установою Guotai Haitong Securities у січні 2026 року; категорія рейтингу фонду — «переважно боргові облігаційні фонди» (偏债债券型), а за 1 рік дані рейтингу відсутні. Остання чиста вартість активів фонду на одиницю (NAV) див. на офіційному сайті Hуаcінь Fund.

Дані щодо оцінки керуючого на 5 зірок, оцінки 5A та оцінки рейтингу серед аналогів наведені станом на 31.12.2025. Оцінювання здійснюється відповідно до «Тимчасових правил керування діяльністю з оцінювання інвестиційних фондів цінних паперів». Оцінка Jiaan Jinxin: оцінюються прибутковість, стабільність результатів, здатність протистояти ризикам та достатність розміру під управлінням продуктів для фондів облігацій другого рівня; результати поділяються на п’ять рівнів від п’яти зірок до однієї зірки, частки кожного рівня відповідно становлять 10%, 22,5%, 35%, 22,5%, 10%. Оцінка Tianxiang Torgu: на основі аналізу трьох ключових аспектів — базової фінансової спроможності керуючого фондом, здібності до управління інвестиціями та стабільності компанії (включно з комплаєнсом) — оцінюються ті керуючі фондом, які беруть участь у оцінюванні за трьома аспектами та є порівнюваними. Відповідно до комплексного підсумкового балу керуючого фондом загалом береться до уваги його галузевий статус; за наявності балів, від найвищих до найнижчих, присвоюються п’ять рівнів: від AAAA рівня до A рівня. Рейтинг для активних облігаційних фондів включає три підкатегорії: «облігаційний фонд — чисті облігації», «облігаційний фонд — змішані облігації», «облігаційний фонд — облігації конвертовані/з правом перетворення» (可转债). Оцінка активних фондів фіксованого доходу за Guotai Haitong Securities включає також фонди: «чисті облігації (відкритий тип)», «чисті облігації закритого типу», «псевдо/поблизу облігації (відкритий тип)», «псевдо/поблизу облігації закритого типу», «переважно облігації», «переважно облігації закритого типу», «фонди конвертованих облігацій» і «фонди коротких облігацій».

Комісія за купівлю Hуаcінь Фенлі Чженьсін (定期开放债券) A (для клієнтів, які не належать до пенсійних) визначається залежно від суми: якщо сума < 1M юанів (＜1M元), ставка — 0,8%; якщо 1M ≤ сума < 3M (1M元≤金额＜3M元) — 0,5%; якщо 3M ≤ сума < 5M (3M元≤金额＜5M元) — 0,3%; якщо сума ≥ 5M (金额≥5M元), стягується 1000 юанів за кожну заявку. Для класу C комісія за купівлю не стягується. Ставка комісії за погашення визначається залежно від строку утримання: для A і C, якщо строк утримання < 7 днів, ставка — 1,5%; якщо строк утримання ≥ 7 днів, але після купівлі в межах того самого періоду відкриття знову здійснюється погашення, ставка комісії — 1,0%; якщо у певному періоді відкриття здійснено купівлю та утримуються частки фонду понад один закритий період, комісія за погашення не стягується. Комісія за послуги з продажу: для класу A — не стягується, для класу C — 0,4% на рік. Цей фонд застосовує різні ставки комісій за купівлю для пенсійних клієнтів, які здійснюють підписку/купівлю часток A через прямий центр продажів керуючого фондом, та інших інвесторів. Деталі — див. у проспекті (招募说明书) та інших юридичних документах цього фонду.

Попередження щодо ризиків: фонди з періодичним відкриттям облігацій мають ризик, що інвестор може пропустити період відкриття, через що не зможе здійснити купівлю/погашення. Керуючий фондом зобов’язується управляти та використовувати активи фонду з позиції чесності, добросовісності, сумлінного виконання обов’язків, обережності та старанності, але не гарантує, що фонд обов’язково приноситиме прибуток, і не гарантує мінімальну дохідність. Попередні результати фонду та рівень його чистої вартості активів не є показником його майбутніх результатів. Результати інших фондів, якими керує керуючий фондом, не є гарантією результатів цього фонду. Попередні результати керуючого фондом не є гарантією результатів нового фонду, що випускається. Коли інвестори купують фонд, будь ласка, уважно прочитайте договір фонду, проспект та інші юридичні документи фонду. Просимо інвесторів обрати продукти, що відповідають їхній здатності приймати ризики та інвестиційним цілям. Вищезазначене не є інвестиційною порадою; на ринку є ризики, інвестиції у фонди слід здійснювати обережно.

Сигнал MACD «золотий хрест» сформувався — ці акції виглядають дуже непогано!

Гігаобсяг інформації та точне тлумачення — все у застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Цзян Юхань