Три основні фондові індекси ф'ючерсів падають одночасно, нафтонесучі судна у Перській затоці послідовно зазнають нападу

1. 12 березня (четвер) перед відкриттям торгів у США, ф’ючерси на три основні індекси США всі знизилися. Станом на момент підготовки матеріалу: ф’ючерси на Dow Jones -0,86%, ф’ючерси на індекс S&P 500 -0,66%, ф’ючерси на Nasdaq -0,65%.

2. Станом на момент підготовки матеріалу: індекс DAX у Німеччині -0,15%, індекс FTSE 100 у Великій Британії -0,38%, індекс CAC40 у Франції -0,57%, європейський індекс STOXX 50 -0,83%.

3. Станом на момент підготовки матеріалу: WTI нафта зросла на 6,85% — до 93,23 дол. США/барель. Brent нафта зросла на 7,00% — до 98,42 дол. США/барель.

Повідомлення з ринку

Кількість первинних заяв на допомогу з безробіття в США дещо знизилася, що вказує на помірні масштаби звільнень. Кількість первинних заяв на допомогу з безробіття в США за минулий тиждень знизилася, що свідчить про те, що масштаби скорочень на підприємствах залишаються обмеженими. У четвер Міністерство праці США повідомило, що за тиждень, який завершився 7 березня, кількість первинних заяв на допомогу з безробіття становила 213 тис., що нижче за попередній тиждень — 214 тис., і нижче за ринкові очікування — 215 тис. За тиждень, що завершився 28 лютого, кількість повторних заяв знизилася до 1,85 млн, що нижче за 1,87 млн тижнем раніше. Дані по первинних заявках, оприлюднені в четвер, вийшли після того, як Міністерство праці США минулого тижня опублікувало звіт про зайнятість, який виявився слабшим за очікування: у минулому місяці було скорочено 92 тис. робочих місць, тоді як у січні було додано 126 тис. робочих місць. Водночас, більш помірні дані по первинних заявках свідчать, що компанії більш схильні утримувати працівників, а не здійснювати масові звільнення.

Танкери в Перській затоці зазнають ударів один за одним, а енергетична/судноплавна криза на Близькому Сході загострюється. Іран розпочав новий раунд нападів на судноплавство в Перській затоці, через що ціни на нафту тимчасово повернулися вище 100 дол. США за барель, а також посилився вплив, який Всесвітня енергетична регуляторна організація називає «наймасштабнішим в історії збоєм на нафтовому ринку». Напади на два судна поблизу іракського узбережжя призвели до призупинення роботи нафтових терміналів цієї країни; таке загострення може зробити глобальних судновласників ще менш схильними розглядати транзит через критично важливу протоку Ормуз. Чим довше триває конфлікт, тим більший вплив він має на енергетичний ринок. Наразі ціни на паливо вже різко зросли, а в окремих регіонах світу навіть з’являється дефіцит. Саудівська Аравія та інші близькосхідні країни-виробники в останні кілька днів були змушені скоротити видобуток нафти та вже змагаються в реалізації альтернативних планів, щоб експортувати нафту через маршрути поза протокою Ормуз.

IEA підняло найвищу тривогу: конфлікт на Близькому Сході спричиняє найбільший у історії безлад на нафтовому ринку — у цьому місяці глобальне добове постачання впаде на 8 млн барелів. Міжнародне енергетичне агентство (IEA) заявило, що конфлікти, пов’язані з Іраном, спричиняють безпрецедентні коливання на нафтовому ринку, впливаючи на приблизно 7,5% світового постачання нафти, при цьому на експортній частині вплив буде ще відчутнішим. У щомісячному звіті, оприлюдненому в четвер, IEA зазначило: «Конфлікт на Близькому Сході спричиняє найбільший за масштабом збій у постачанні нафти в історії світового ринку нафти». Напередодні країни-члени цієї організації дійшли згоди: безпрецедентно розблокувати 400 млн барелів екстрених нафтових резервів, щоб стабілізувати ринок. Після нападів США та Ізраїлю на Іран 28 лютого міжнародні ціни на нафту різко підскочили, а танкери один за одним призупинили проходження через ключовий маршрут — протоку Ормуз. За оцінкою IEA, торік приблизно 20 млн барелів на добу сирої нафти та нафтопродуктів перевозилися через цю протоку, і наразі обсяги знизилися більш ніж на 90%.

Прокласти шлях для стримування ціни на нафту! Команда Трампа проводить переговори з представниками РФ, фокус — на глобальній енергетичній кризі та можливості зняття обмежень на російську нафту. Спеціальний представник президента Росії Дмитроєв заявив, що він провів зустріч із представниками США у штаті Флорида, а ключовими темами були глобальна енергетична криза. Дмитроєв у четвер написав у своєму пості: «Нині багато країн, особливо США, починають глибше усвідомлювати, що російська нафта й газ відіграють ключову та системну роль у підтриманні стабільності світової економіки, а також усвідомлювати безрезультатність і руйнівність санкцій проти РФ». Президентський спецпосланник США Вітков підтвердив, що він зустрічався з Дмитроєвим у Флориді. Зустрічі з російською делегацією також брали участь зять Трампа Кушнер та високопоставлений радник Білого дому Груенбаум. Дмитроєв розкрив, що сторони також обговорили «низку перспективних проєктів, які можуть сприяти відновленню відносин між РФ і США».

Війна на Близькому Сході запускає авіаційну «чорну лебідь»: глобальна авіаційна місткість зникає на 10%, а ціни на квитки на маршрутах Європа–Азія/Європа–Азія різко зростають на 80%. Оскільки розширювана війна між Іраном і відповідними сторонами дедалі більше порушує глобальну туристичну галузь, найбільш відчутним став удар по євроазійських маршрутах, що призвело до різкого зростання цін на квитки та створило для пасажирів перед і після піку поїздок на Великдень рекордно високі ціни. З початку конфлікту 28 лютого регіон уже спричинив понад 46 тис. скасувань рейсів. Ця криза в першій половині цього місяця «стирає» до 10% світової авіаційної місткості — і стає найбільшим потрясінням для авіагалузі від початку пандемії COVID-19. Різке зменшення місткості через закриття аеропортів у регіоні Перської затоки спричинило стрибок цін на квитки на деяких ключових маршрутах. За даними аналізу Google Flights станом на 12 березня, квиток економ-класу в обидва кінці маршрутом Сідней–Лондон 3–10 квітня за останні два тижні зріс більш ніж на 80%, тоді як ціна квитків бізнес-класу на тому ж маршруті зросла приблизно на 40%.

Порівняно з фінансовою кризою 08-го року та «бушем» пандемії 20-го! Цей індикатор свідчить, що валюти ринків, що розвиваються, можуть зіткнутися з короткостроковим сильним потрясінням. Ключовий показник ціноутворення опціонів показує, що через ескалацію ситуації на Близькому Сході трейдери готуються до подальшого ослаблення валют ринків, що розвиваються, у найближчий місяць. Індикатор валют ринків, що розвиваються, від JPMorgan Chase — його 1-місячний індикатор ризикового звороту (дериват, який використовується для оцінки вартості захисту від зниження прибутковості порівняно з прибутками у разі зростання) — нещодавно різко підскочив. Ринок дедалі більше хвилюється, що затяжний характер конфлікту продовжить піднімати ціни на нафту. Наразі цей індикатор уже вищий за рівень для 1-річного контракту: вартість короткострокового захисту через опціони, що вища за довгострокову, вкрай рідкісна. Така глибина «інверсії» робить розрив між цінами 1-місячного та 1-річного ризикового звороту (тобто різницю між вартістю захисту від короткострокового та довгострокового зниження) найвищим рівнем з часів широкомасштабного розпродажу на світових ринках, спричиненого пандемією COVID-19 у 2020 році.

Повідомлення щодо окремих акцій

Ідеал Авто (LI.US) чистий прибуток за 2025 рік становив 1,1 млрд юанів, що в річному вимірі на 85,8% менше. Дохід від продажу автомобілів Ideal Automobile за четвертий квартал становив 27,3 млрд юанів (у тому ж числі), що на 36,1% менше, ніж за четвертий квартал 2024 року — 42,6 млрд юанів, і на 5,4% більше, ніж за третій квартал 2025 року — 25,9 млрд юанів. Загальний обсяг доходів становив 28,8 млрд юанів, що на 35,0% менше, ніж у четвертому кварталі 2024 року — 44,3 млрд юанів, і на 5,2% більше, ніж у третьому кварталі 2025 року — 27,4 млрд юанів. Чистий прибуток становив 20,2 млн юанів, тоді як у четвертому кварталі 2024 року чистий прибуток становив 3,5 млрд юанів, а в третьому кварталі 2025 року чистий збиток — 624,4 млн юанів.

EHang Smart (EH.US) загальний дохід за фінансовий 2025 рік досяг 509,5 млн юанів і встановив рекорд. Загальний дохід EHang Smart становив 509,5 млн юанів, що на 11,7% більше в річному вимірі, і це новий рекорд зростання доходу; чистий збиток — 231,0 млн юанів, тоді як за аналогічний період минулого року чистий збиток становив 230 млн юанів. За конкретними напрямами бізнесу кількість продажів і поставок його електричних вертикальних злітно-посадкових літальних апаратів досягла 221 одиниці, що стало історичним рекордом; серед них — 215 літаків серії EH216 і 6 літаків VT35.

Futub (FUTU.US) Q4 виручка зросла на 45,3% у річному вимірі, а чистий прибуток за рік — на 101,9%. У четвертому кварталі 2025 року загальна виручка Futub становила 213k гонконгських доларів (близько 827 млн дол. США), зростання на 45,3% у річному вимірі; за непоширеними в США стандартами бухгалтерського обліку (Non-GAAP) чистий прибуток становив 214k гонконгських доларів (близько 444 млн дол. США), зростання на 77,0% у річному вимірі. За класифікацією внеску в дохід у четвертому кварталі комісії та плата за операції становили 215k гонконгських доларів, процентний дохід — 92k гонконгських доларів, інший дохід (включно з управлінням капіталом, бізнесом корпоративних послуг тощо) — 126k гонконгських доларів. За весь 2025 рік загальна виручка Futub досягла 46k гонконгських доларів (близько 6.44B дол. США), зростання на 68,1% у річному вимірі; за Non-GAAP чистий прибуток становив 3.46B гонконгських доларів (близько 2.77B дол. США), що на 101,9% більше.

Поки «риболовля на лобстера» накриває весь світ, Хуан Ренсюнь влаштовує вибух із відкритим вихідним кодом! Nvidia (NVDA.US) повний стекова амбіція піднімає «наратив про бича на ШІ». Після виходу Claude Cowork від Anthropic, а також OpenClaw (тобто так званого «лобстера») — таких AI-агентів, що можуть виконувати завдання автономно, — «агентний суперпотік» ШІ заполонив увесь світ. «Суперзірка №1 з ШІ-чіпів» Nvidia прагне вхопитися за цю хвилю; компанія вже випустила своє відкритого коду велике моделювання «Nemotron 3 Super», створене спеціально для надвеликомасштабних ШІ-агентів, щоб у масштабованому форматі запускати надзвичайно складні агентні системи на основі ШІ. На бенчмарку Pinchbench Nemotron 3 Super фактично неперевершений, міцно посівши перше місце серед open-source. У задачах OpenClaw за успішністю він набрав 85,6% високих оцінок — його продуктивність дуже близька до показників Claude Opus 4.6 і GPT-5.4, двох великих моделей з закритим кодом.

Ще один гігант зазнав невдачі в електромобілях! Honda (HMC.US) оголошує переоцінку маршруту електрифікації, закладаючи збитки в розмірі 15,7 млрд дол. США на стратегічну перебудову. Нещодавно Honda оголосила, що через перегляд стратегії розвитку електромобілів компанія, як очікується, нестиме витрати максимум до 2,5 трлн ієн (приблизно 3.04B дол. США), що робить її ще одним відомим автовиробником, який зіткнувся з ударом на тлі невдач у глобальному електрифікаційному переході. У четвер японський автовиробник розкрив, що скасує плани розробки та запуску трьох моделей електромобілів, які були заплановані для ринку Північної Америки. Очікується, що у цьому фінансовому році, який завершиться в березні наступного року, компанія зафіксує збитки в діапазоні 270 млрд–570 млрд ієн. Такий масштаб прогнозу став тим, з чим Honda зрівнюється з двома іншими автокомпаніями: Stellantis NV (STLA.US) через стратегічний розворот нестиме витрати понад 22 млрд євро (630M дол. США), а Ford Motor (F.US) — закладе 19,5 млрд дол. США збитків через реструктуризацію бізнесу.

Важливі макроекономічні дані та анонс подій

Наступного дня за пекинським часом о 04:30: США — баланс активів і пасивів ФРС за станом на 11 березня.

Наступного дня за пекинським часом о 00:00: ФРС опублікує квартальний звіт про фінансові рахунки, а член Ради ФРС Боман візьме участь у зустрічі щодо “Базель III та банківських вимог до капіталу”.

Уточнюється ЄС — відповідні організації щодо постачання нафти й природного газу проведуть зустріч щодо ситуації на Близькому Сході.

Анонс фінансових результатів

П’ятниця зранку: Adobe (ADBE.US), Ulta Beauty (ULTA.US)

П’ятниця перед відкриттям ринку: Runway Technology (RLX.US)