Процентні ставки за середньо- та довгостроковими депозитами в малих і середніх банках опустилися до «1-х чисел», і, ймовірно, тенденція до подальшого зниження триватиме у майбутньому

Провідний репортер: Пен Янь

Після початку березня кілька міських комерційних банків, сільських комерційних банків і банків у селищах (позичкові спілки) послідовно знизили ставки за строковими депозитами. Для середніх і малих банків процентні ставки за депозитами на 2 роки, 3 роки та 5 років зазвичай опустилися нижче 2%, офіційно увійшовши в еру «1-…».

Аналітик банку China Postal Savings Bank Люй Фейпень, коментуючи це у розмові з репортером 《证券日报》, проаналізував, що це в першу чергу зумовлено тиском на звуження чистої процентної маржі, а також постійним зниженням ставок на позичальницькому сегменті. Це також відображає, що банківська індустрія вже перейшла до етапу більш точного управління пасивами, тобто через перевертання кривої ставок (коли ставки за пасивами вищі за ставки на активи) спрямовує кошти до середньо- та короткострокового сегменту. Одночасно це свідчить, що процес ринкової трансформації ставок за депозитами прискорюється, і середні та малі банки переходять від екстенсивного залучення депозитів до диференційованої конкуренції.

Якщо розглянути конкретно, нинішнє коригування ставок за депозитами має широкий охоплення. У таких провінціях і містах, як Хубей, Юньнань, Сіньцзян, Цзянсу, Шанхай та ін., багато середніх і малих банків уже опублікували відповідні оголошення щодо коригування ставок за депозитами.

Наприклад, 11 березня Трис峡 фермерський комерційний банк (сільський комерційний банк) у провінції Хубей опублікував оголошення про коригування процентних ставок за депозитами у юанях. Зокрема, ставка за вкладами «цілісне внесення — ціле вилучення» на 3 роки та на 5 років була змінена до 1.50% річних; порівняно з попередньою ставкою це на 5 базисних пунктів нижче. Щодо серії продуктів «福满盈» ставка за 1 рік, 2 роки та 3 роки відповідно була знижена до 1.15%, 1.25% і 1.55%; порівняно з попередніми ставками: на 25 базисних пунктів, 25 базисних пунктів і 30 базисних пунктів нижче відповідно.

Нанкінський у «Цзінфа» селищний ощадний банк також нещодавно опублікував повідомлення: з 9 березня 2026 року процентна ставка за персональні депозити на 1 рік змінюється з 1.85% до 1.65%. Процентні ставки за депозити для юридичних осіб і для фізичних осіб на 2 роки змінюються з 1.8% до 1.65%. Крім того, з 2 березня 2026 року цей банк знизив ставки за строковими депозитами на 3 роки та на 5 років для юридичних осіб і фізичних осіб до 1.88%; порівняно з попереднім рівнем 2.2% це на 32 базисні пункти менше.

Крім того, такі банки, як Шаньдунський банківський кооператив (茌平沪农商村镇银行), сільський комерційний банк у м. Юаньцзянь провінції Юньнань (云南元江北银村镇银行), банк Сіньцзян, шанхайський селищний комерційний банк «Фумін» (上海松江富明村镇银行), а також сільський комерційний банк «Юйі» провінції Хейлунцзян тощо, у березні також знизили депозитні котирувальні ставки. Об’єктом коригування здебільшого є довгострокові строкові депозити, а діапазон зниження становить 5–30 базисних пунктів.

Згідно з даними про основні регуляторні показники банківської індустрії за 2025 рік (IV квартал), опублікованими Державною фінансовою регуляторною адміністрацією КНР, станом на кінець IV кварталу 2025 року чиста процентна маржа комерційних банків становила 1.42%, що збігається з рівнем на кінець III кварталу та на кінець II кварталу. За типами установ: чиста процентна маржа міських банків і сільських банків становить відповідно 1.37% і 1.60%. На тлі тривалого перебування чистої процентної маржі на низьких рівнях, у поєднанні з тим, що кредитна ставка за ринковими котируваннями (LPR) зберігається на низькому рівні, це ще більше посилює тиск на контроль вартості ресурсів у банківському сегменті пасивів.

Спеціальний дослідник банку SuShang Bank Сюе Хун’янь у розмові з репортером 《证券日报》 заявив, що в умовах, коли LPR неодноразово знижувалася і це призвело до падіння дохідності на активному сегменті, середні та малі банки, які є більш чутливими до вартості ресурсів, не можуть надалі покладатися на залучення коштів під високі ставки для нарощування масштабів. Це зниження є водночас і продовженням/доукомплектуванням коригувань ставок попереднього періоду для національних комерційних банків, і відгуком на регуляторні орієнтири — перехід від нарощування масштабу до високоякісного розвитку через контроль витрат і підвищення ефективності.

Люй Фейпень зазначив, що в майбутньому ставки за депозитами для середніх і малих банків і надалі рухатимуться вниз. Ставки за довгостроковими продуктами, ймовірно, також продовжать знижуватися; натомість частка короткострокових продуктів має шанс зрости. Явище «перевертання строків» (коли ставки за коротший строк вищі за довший) може стати ще поширенішим, що відображатиме узгоджені очікування галузі щодо тривалого зниження ставок. Середні та малі банки також приділятимуть більше уваги оптимізації структури депозитів, спираючись на цифрові канали, щоб запускати диференційовані продукти, підвищуючи точність і тонкість управління пасивами.

Сюе Хун’янь додатково зазначив, що якщо заглянути далі, на траєкторію ставок за депозитами банків буде більше впливати макроекономічний стан, попит реального сектору на фінансування, а також гнучке використання інструментів грошово-кредитної політики. Якщо відповідні фактори суттєво зміняться, не виключена й корекція траєкторії ставок. У цьому контексті диференціація ставок між різними банками та між продуктами різних строків, імовірно, збережеться: установи з більш стійким веденням бізнесу та меншим тиском на пасиви можуть більшою мірою стискати вартість депозитів, тоді як частина банків з більшим тиском від залучення ресурсів буде встановлювати диференційовані ціни відповідно до власних потреб. Водночас структура строків депозитних ставок також може продовжувати коригуватися: якщо привабливість наддовгострокових продуктів знизиться, це ще більше спрямовуватиме кошти на середньо- та короткостроковий сегмент, що допоможе банкам оптимізувати структуру пасивів і стабілізувати чисту процентну маржу. Загалом ставки за депозитами банків увійдуть у ринкову стадію, яка буде більш гнучкою та матиме яскраво виражені риси «гри» та конкурентної боротьби.

(Редактор: Вень Цзін)

Ключові слова:

                                                            Процентні ставки
                                                            Депозити