Останнім часом я досліджував взаємні фонди і зрозумів, що багато людей насправді не розуміють, як працює рентабельність взаємних фондів. Дозвольте мені пояснити, що я знайшов.

Отже, по суті, взаємний фонд — це просто професійно керований портфель активів. Ви вкладаєте свої гроші, менеджер фонду займається всією роботою, і теоретично ви отримуєте доступ до ринків без необхідності самостійно проводити всі дослідження. Звучить досить просто, правда?

Проблема в тому, що коли мова йде про фактичну дохідність, цифри розповідають іншу історію. Історично склалося так, що індекс S&P 500 у середньому приносив близько 10,70% щорічно за 65 років свого існування. Але тут цікаво — приблизно 79% взаємних фондів у 2021 році фактично поступилися індексу S&P 500. Ця цифра погіршилася за останнє десятиліття — до приблизно 86% фондів показали низьку результативність порівняно з індексом. Тому більшість фондів навіть не перевищують базовий орієнтир.

Тепер, якщо говорити про те, якою має бути хороша рентабельність взаємного фонду, то найкращі показники у великих компаніях за останні 10 років склали близько 17%. Але це під час досить виняткового бичачого ринку — середньорічна дохідність у цей період становила 14,70%, що вище за норму. За 20 років найкращі фонди досягли приблизно 12,86%, тоді як індекс S&P 500 з 2002 року приніс 8,13%.

Однак, що, на мою думку, важливо — це розуміти, за що саме ви платите. Взаємні фонди мають коефіцієнти витрат, які зменшують вашу дохідність. Ви також позбавляєтеся права голосу щодо основних активів. І немає гарантії отримання прибутку — ви можете втратити гроші.

Головне питання — це не просто гонитва за максимальною рентабельністю взаємних фондів. Йдеться про пошук таких, що стабільно перевищують свій орієнтир, мають розумні комісії і відповідають вашому рівню ризику та часовому горизонту. Більшість фондів не перевищують індекс, тому ви платите за щось, що може і не принести очікуваного результату.

Якщо ви серйозно налаштовані інвестувати, варто порівнювати взаємні фонди з іншими варіантами, наприклад, ETF (які торгуються як акції і зазвичай мають нижчі комісії) або розуміти, що таке хедж-фонди. Але для більшості людей, які просто хочуть отримати доступ до ринків без постійних досліджень, взаємні фонди можуть бути хорошим варіантом, якщо обрати їх обережно і враховувати витрати.