У супроводі через цикли! Шанхайський банк став ключовою опорою для Wobi Medical

Спробуйте AI · Як режим банківсько-інвестиційної координації Bank Ji (Yin Ji) Шанхайського банку може подолати фінансові труднощі для технологічних компаній?

Виробник｜Чжунфан Інтернет

Перевірка｜Лі Сяоянь

У той час, коли технологічні інновації стають ключовою державною конкурентоспроможністю та прискорюють формування нової якості продуктивних сил, технологічні фінанси вже стали основним важелем фінансового обслуговування реальної економіки. Центральна нарада з фінансової роботи поставила технологічні фінанси на перше місце серед «п’яти великих статей». Для фінансових установ це вказало напрям, як обслуговувати компанії сфери науки й техніки. Шанхайський банк щільно прив’язався до державних стратегічних розгортань, узявши за мету бачення розвитку «перший банк для конверсії та інкубації, банк-партнер для стартапів у їхньому зростанні». Вийшовши за межі традиційної моделі фінансового сервісу, він використовує інноваційні підходи, щоб розв’язувати проблеми розвитку технологічних компаній. Нещодавно банк також об’єднався з YF (Yunfeng) Fund, щоб через нову синхронізовану модель «кредит на злиття та поглинання + інвестиційний фонд» успішно допомогти місцевій медтех-компанії з високоточного й передового сегмента завершити транскордонну стратегічну інтеграцію, проклавши новий шлях фінансового стимулювання для транскордонного розвитку та глобального позиціювання технологічних компаній.

Шлях зростання технологічних компаній завжди супроводжується рисами високих витрат, високих ризиків і довгого інвестиційного горизонту. Особливо на ключових етапах, як-от транскордонні злиття та поглинання, закордонне розгортання тощо, часто виникає низка труднощів: складнощі з фінансуванням, складна структура операцій і складність контролю ризиків. Традиційний фінансовий сервіс надмірно покладається на заставне забезпечення (титул/застава), що важко узгодити з потребами технологічних компаній із легкими активами та великими витратами на дослідження та розробки. Багато якісних інноваційних компаній, навіть маючи ключові технології, легко потрапляють у глухий кут розвитку через коливання в галузі та «зимові» умови для капіталу. Шанхайський банк глибоко розуміє закономірності розвитку компаній сфери науки й техніки, першим здійснив прорив крізь «кайдани» традиційного кредитного мислення та сформував власну, характерну систему технологічного фінансового сервісу. Спираючись на довгострокову позицію та професійний супровід, він допомагає технологічним компаніям пройти крізь цикл розвитку й розв’язати фінансові труднощі повного ланцюга — від інкубації стартапу до масштабного розширення.

Worbi Medical, заснована у 2015 році, є інноваційною медичною компанією в Китаї, що спеціалізується на технологіях лікування інсульту після ішемії. Вона глибоко працює в сфері нейроінтервенційних технологій. Завдяки ключовим технологіям компанія рано завершила розбудову виходу на високотехнологічні ринки Європи та США, ставши типовим представником китайських медтех-компаній, які виходять на міжнародний ринок. Ще на ранньому етапі розвитку Worbi Medical Шанхайський банк точно ідентифікував цінність її технологій та потенціал розвитку, надавши початкову підтримку у вигляді кредитної лінії, і став свідком ключового етапу зростання компанії — від старту до розширення за кордоном. Починаючи з 2023 року в глобальній індустрії медичних виробів відбулися корекції оцінок (valuation adjustment), середовище фінансування на ринках капіталу постійно звужувалося, а також додалися такі проблеми, як складна структура внутрішнього боргу. У результаті розвиток Worbi Medical зайшов у глухий кут: багато фінансових установ скорочували обсяги кредитування, і компанія опинилася під подвійним тиском — щодо руху коштів і щодо своєї стратегії розвитку.

Перед обличчям коливань галузі та ринкової невизначеності Шанхайський банк не обрав короткостроковий вихід «на захист», а дотримався принципів довгостроковості, перетворившись на «терплячий капітал», який твердо супроводжує компанію в подоланні труднощів. Банк спирається на глибокі дослідження нейроінтервенційного сегмента, а також на довгостроковий супровід і оцінку ключових технологій Worbi Medical, конкурентоспроможності на закордонних ринках і можливостей команди з управління операціями. У результаті банк рішуче збільшив кредитну підтримку всупереч несприятливій ринковій кон’юнктурі, ставши найбільшим банком-кредитором компанії в період низьких показників галузі. Окрім забезпечення базової фінансової підтримки, Шанхайський банк надає «розумне фінансування» (融智), щоб підсилити розвиток компанії: створює професійні команди для допомоги в оптимізації боргової структури, активно налагоджує контакт із різними інвестиційними інституціями, акціонерами та управлінськими командами, будує ефективний міст комунікації. Це дає повну підтримку для коригування стратегії розвитку компанії та накопичення ресурсів для відновлення, а власними діями демонструє довгостроковий супровід і відповідальність фінансових установ перед компаніями сфери науки й техніки.

Після того як ринки капіталу поступово відновилися, в секторі біомедицини на ринку Hong Kong Stock Exchange з’явилася можливість відновлення. Шанхайський банк швидко вловив переломний момент у розвитку Worbi Medical і разом із провідною венчурною структурою — Yunfeng Fund — інноваційно створив узгоджену модель сервісу «кредит на злиття та поглинання + інвестиційний фонд». Це успішно допомогло компаніям Yingmai Medical (应脉医疗) і Worbi Medical завершити транскордонну стратегічну інтеграцію, а також сприяло реструктуризації боргу Worbi Medical та оптимізації її капітальної структури. Таким чином, компанії було розчищено ключові перешкоди для старту на шляху до закордонного лістингу. Ця модель відрізняється від традиційної моделі, де фонд викуповує повністю частки в акціонерному капіталі: вона максимально використовує переваги кредитного «важеля» з низькою вартістю та промислові ресурси інвесткомпаній/венчурних структур. Вона одночасно ефективно знімає фінансовий тиск компанії, розв’язує боргову кризу й, завдяки структурованому дизайну угоди, дає компанії достатньо операційного капіталу, щоб забезпечити стабільний рух уперед глобальною стратегією. У підсумку досягнуто ефективного поєднання фінансового капіталу та капіталу промислового.

Це транскордонне злиття та інтеграція пройшли успішно й були високо оцінені з боку самої компанії. CEO Worbi Medical Чжао Руйлінь заявив, що комплексний фінансовий сервіс за «координації банку та інвестицій» не лише закріпив фінансову базу компанії й вирішив боргові питання, які тривалий час стримували розвиток, а й забезпечив міцну основу для розширення виробничих потужностей і поглиблення глобального планування ринків. У майбутньому компанія ще більше розширить виробництво на Шанхайському заводі, просунувши провідні в Китаї технології лікування інсульту в ширший глобальний ринок, щоб зробити китайські медико-технологічні досягнення доступними для більшої кількості пацієнтів за кордоном.

Реалізація цієї транскордонної угоди злиття та поглинання — це не лише успішний кейс сервісу Шанхайського банку для однієї конкретної технологічної компанії, а й знак того, що його модель технологічного фінансового сервісу зазнала суттєвого оновлення: від традиційного одноразового кредитного розміщення — до повноекосистемного комплексного підсилення у форматі «фінансовий партнер». Шанхайський банк завжди дотримується концепції супроводу впродовж усього циклу: ця послуга злиття та інтеграції не є кінцевою точкою співпраці, а радше початком глибшого рівня сервісу. Надалі банк, спираючись на систему FT-рахунків, використовуватиме унікальні переваги в транскордонних розрахунках, а також у витратах на обмін валют, щоб допомогти Worbi Medical оптимізувати управління глобальним оборотним капіталом і підвищити ефективність управління транскордонними коштами; водночас банк і надалі поглиблюватиме інвестиційно-кредитну синергію (投貸聯動), здійснюватиме супровід упродовж усього процесу щодо подальшого фінансування, міжнародних IPO та інших ключових етапів, надаючи комплексну фінансову підтримку в межах всього життєвого циклу розвитку компанії — в одному місці.

Спираючись на цей успішний практичний досвід, Шанхайський банк надалі копіюватиме й розширюватиме модель «банківсько-інвестиційної координації» сервісу. Вона буде вибудувана навколо всіх потреб фінансування протягом повного життєвого циклу компаній, у які планують інвестувати (募投), і тих, у які вже інвестували (被投), через екосистему «募投管退+» — сервіс у повному ланцюжку. Шляхом поєднання переваг банківських фінансових сервісів із промисловими ресурсами та капітальними перевагами інвесткомпаній/венчурних структур, він надаватиме технологічним компаніям інтегровані комплексні послуги, зокрема фінансування, «融智» (підсилення розумом), підключення до ресурсів і стратегічне планування. Це дасть змогу зламати «стіни» між банками та венчурними структурами в сервісному обслуговуванні та сформувати сприятливий баланс «виграють усі» для банку, венчурів і компаній сфери науки й техніки.

Наразі «технології — промисловість — фінанси» як позитивний цикл є ключовою рушійною силою для підвищення якості економічного розвитку. Шанхайський банк використовує інноваційний фінансовий сервіс як зв’язуючу ланку, точно відповідає на потреби технологічних компаній у розвитку, розв’язує складнощі транскордонного розвитку. Це одночасно є конкретною практикою виконання вимог держави щодо вдосконалення системи закордонного фінансового обслуговування та підтримки політики «виходу компаній за кордон», а також відповідальним внеском у розвиток нової якості продуктивних сил і просування модернізації технологічно-промислового комплексу. У майбутньому Шанхайський банк і далі дотримуватиметься довгостроковості та професіоналізму, безперервно поглиблюватиме інновації у сфері технологічних фінансів, глибоко працюватиме з компаніями сфери науки й техніки типу «early small hard» (ранні, невеликі, але з «твердою» технічною базою). Завдяки більш гнучкому, більш ефективному та більш всеосяжному фінансовому сервісу він супроводжуватиме більше китайських технологічних компаній у стрибкоподібному розвитку від 0 до 100, допомагаючи якісним силам у сфері інновацій відплисти за кордон. Це додасть безперервного фінансового імпульсу для розбудови технологічно сильного державного середовища.