Чжася Банку у 2025 році чистий дохід від відсотків почне зростати, а темпи зростання технологічних та зелених кредитів залишаються високими

У 2025 році чистий процентний дохід Китайського банку Huaxia (華夏银行) вперше з 2021 року продемонстрував позитивний ріст. Згідно з останньою оприлюдненою річною звітністю, у 2025 році China Huaxia Bank (华夏银行) отримав дохід від операційної діяльності 91.91B юанів, що на 5,39% менше в річному вимірі; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 272 млрд юанів, зниження на 1,72% у річному вимірі. Незважаючи на незначне падіння виручки та прибутку, чистий процентний дохід виріс на 1,43% у річному вимірі та досяг 27.2B юанів.

З погляду структури бізнесу, China Huaxia Bank прискорює трансформацію корпоративних фінансів; у річному звіті банк неодноразово згадує, що технологічні фінанси та зелені фінанси є двома «фірмовими» напрямами посилення корпоративного фінансового бізнесу. Станом на кінець 2025 року кредитний баланс у сегментах технологічних фінансів і зелених фінансів у China Huaxia Bank зріс на 53,74% та 30,99% відповідно порівняно з кінцем попереднього року; темпи зростання перевищили темпи загального приросту кредитів усього банку на 45,02 та 22,27 відсоткових пункти відповідно.

На тлі швидкого зростання спеціалізованого бізнесу активи China Huaxia Bank стабільно розширювалися: станом на кінець 2025 року загальні активи становили 4,74 трлн юанів, зростання на 8,25%. Одночасно приріст депозитів і кредитів та їхні темпи встановили найвищі значення за останні п’ять років: загальний обсяг депозитів 2,38 трлн юанів — на 10,71% більше, ніж на кінець попереднього року; загальний обсяг кредитів 2,57 трлн юанів — на 8,47% більше.

Зростання чистого процентного доходу всупереч негативному тренду, комісійні та гонорарні доходи — безповоротне падіння до стабілізації

У 2025 році China Huaxia Bank за весь рік отримав дохід від операційної діяльності 47.4k юанів, що на 5,39% менше в річному вимірі. Хоча маржа все ще звужувалася, завдяки контролю вартості пасивів і зростанню обсягу дохідних активів China Huaxia Bank після безперервного зниження протягом чотирьох років досяг позитивного зростання чистого процентного доходу у 2025 році — до 23.8k юанів; річний приріст становив 1,43%. За даними Wind, у 2021—2024 роках чистий процентний дохід China Huaxia Bank становив відповідно 25.7k юанів, 91.91B юанів, 79.61B юанів і 620,63 млрд юанів; річні темпи зміни були —2,88%, —6,67%, —5,18%, —11,89%.

У річному звіті зазначено, що у 2025 році чиста процентна маржа (NIM) China Huaxia Bank становила 1,56%, зниження на 0,03 відсоткового пункту в річному вимірі. Середня дохідність дохідних активів — 3,36%, зниження на 0,4 відсоткового пункту; середня процентна ставка на платні зобов’язання — 1,73%, зниження на 0,42 відсоткового пункту. Зниження вартості пасивів частково компенсувало вплив падіння дохідності активів на маржу.

У річному звіті China Huaxia Bank пояснив, що дохідність активів знизилася насамперед через недостатність ефективного попиту з боку кредитів, зниження ставок, а також вплив зниження процентних ставок за існуючими іпотечними житловими кредитами, що було здійснено в попередньому році. У зв’язку з цим банк, зокрема, через зниження процентних ставок за депозитами шляхом ринкової індексації, прискорення нарощування поточних депозитів та інших заходів із зростанням недорогих депозитів, здійснював оптимізацію вартості пасивів; протягом року величина зниження була співрозмірною зі зниженням дохідності активів, ефективно підтримуючи коректну й стабільну роботу процентної маржі.

Говорячи про прогноз динаміки процентної маржі на 2026 рік, голова правління China Huaxia Bank Цю Ганг (瞿纲) зазначив, що з урахуванням внутрішнього та зовнішнього середовища банк очікує подальше зниження ставок за новими виданими кредитами; у міру того як строкові депозити поступово переоцінюватимуться, у майбутньому вартість пасивів матиме простір для зниження. Очікується, що процентна маржа протягом року матиме тиск на зниження, але темпи зниження сповільняться.

Щодо не процентних доходів, частина напрямів демонструвала яскраві результати. У 2025 році інвестиційний дохід China Huaxia Bank зріс на 27,85% у річному вимірі — до 200,73 млрд юанів; чисті комісійні та гонорарні доходи зросли на 2,44% у річному вимірі — до 55,76 млрд юанів, завершивши попередню тенденцію до зниження, яка тривала два роки поспіль. За даними Wind, у 2023 і 2024 роках річні темпи приросту комісійних та гонорарних доходів банку становили відповідно —38,26% і —14,98%. Зокрема, комісійні доходи за агентським бізнесом, кредитними зобов’язаннями (commitments), депозитарією та іншими посередницькими довірчими послугами також зросли в річному вимірі.

У річному звіті China Huaxia Bank розкрив результати депозитарного бізнесу: у 2025 році банк обслуговував 165 фондів публічного типу (у депозитарії), обсяг 20.07B юанів — на 12,66% більше, ніж на кінець попереднього року; це забезпечило проміжні доходи в розмірі 3,32 млрд юанів, що на 13,54% більше в річному вимірі. Депозитарний обсяг за різними видами продуктів, включно з інвестфундами цінних паперів, планами з управління активами брокерських компаній, банківськими продуктами довірчого управління (wealth management), страховими планами управління активами, спеціальними планами щодо сек’юритизованих активів, фондами інвестицій у акції тощо, у сумі складав 12107 продуктів із депозитарним обсягом 462.65B юанів — на 18,89% більше, ніж на кінець попереднього року; дохід від депозитарних комісій становив 332M юанів, зростання на 3,27% у річному вимірі.

Темпи приросту депозитів і кредитів — найвищі за п’ять років; фокус на технології та зелені «подвійні» фірмові напрями

На фоні короткострокового тиску на прибутковий сегмент China Huaxia Bank послідовно просуває трансформацію корпоративних фінансів, зосереджуючись на двох ключових напрямах операційного позиціонування — технологічних фінансах і зелених фінансах — та на розвитку нових джерел зростання.

Згідно з річною звітністю, у 2025 році China Huaxia Bank показував сильний імпульс зростання активів і зобов’язань: станом на кінець 2025 року баланси всіх кредитів становили 2,57 трлн юанів, зростання на 8,47%. Приріст і темпи зростання депозитів та кредитів досягли найвищих значень за останні п’ять років: загальний обсяг депозитів 2,38 трлн юанів — на 916M юанів більше, ніж на кінець попереднього року, що відповідає зростанню 10,71%; темпи зростання були на 9,70 відсоткового пункту швидші, ніж у попередньому періоді. Загальний обсяг кредитів 2,57 трлн юанів — на 25.7k юанів більше, ніж на кінець попереднього року, зростання на 8,47%; темпи зростання були на 6,01 відсоткового пункту швидші, ніж у попередньому періоді.

Серед них внесок корпоративного бізнесу був особливо помітним: і масштаби корпоративних депозитів, і корпоративних кредитів забезпечили двозначне зростання. У 2025 році корпоративні клієнти банку виросли на 6,72% порівняно з кінцем попереднього року; корпоративні депозити — на 11,43% порівняно з кінцем попереднього року; корпоративні кредити (без урахування дисконтування векселів) — на 13,88% порівняно з кінцем попереднього року.

У річному звіті China Huaxia Bank також розкрив, що банк реалізував «план збільшення кількості клієнтів» (客户倍增计划): він підсилював залучення та утримання активної бази клієнтів через послуги базового розрахунку, а також підвищував комплексний маркетинг і сервіс для стратегічних клієнтів рівня головного офісу та ключових клієнтів; підсилював організацію маркетингу недорогих депозитів і поточних депозитів, що сприяло швидкому зростанню обсягу корпоративних депозитів, поступовому оптимізуванню структури та подальшому зниженню вартості.

Варто зазначити, що дві ключові «фірмові» спеціалізації — технологічні та зелені фінанси — неодноразово підкреслювалися в річному звіті China Huaxia Bank як «родзинки». У 2025 році банк просував оптимізацію структури бізнесу: частка кредитів у сфері технологічних фінансів підвищилася на 2,93 відсоткового пункту порівняно з кінцем попереднього року, а частка кредитів у сфері зелених фінансів — на 2,6 відсоткового пункту порівняно з кінцем попереднього року.

Кредити для технологічних підприємств і зелені кредити забезпечили швидке зростання: темпи зростання перевищили темпи приросту загального обсягу кредитів усього банку на 45,02 та 22,27 відсоткового пункту відповідно. Згідно з даними річної звітності, у 2025 році China Huaxia Bank видав кредити технологічним підприємствам 8762 клієнтам — на 47,38% більше, ніж на кінець попереднього року; кредитний баланс для технологічних підприємств становив 23.8k юанів — на 53,74% більше, ніж на кінець попереднього року. Баланс зелених фінансів — 25.7k юанів — на 31,42% більше, ніж на кінець попереднього року; баланс зелених кредитів — 3733,57 млрд юанів — на 30,99% більше, ніж на кінець попереднього року.

На інвестиційному напрямі China Huaxia Bank також посилив розміщення у сфері технологій і зелених ініціатив. У 2025 році банк успішно взяв участь у інвестиціях у перші випуски банківських боргових інструментів для технологічних інновацій на міжбанківському ринку країни; станом на кінець 2025 року інвестиційний баланс у технології зріс більш ніж у 2 рази в річному вимірі. Банк і надалі розвивав спеціалізовані інвестиційні напрями зелених фінансів, у повному обсязі просував застосування наявних фінансових продуктів у зелених сферах, посилював комунікацію та взаємодію з компаніями, впроваджував інновації в зелених спеціалізованих продуктах і бізнес-моделях, розширював підтримку зеленої економіки, низьковуглецевої економіки та циркулярної економіки; станом на кінець 2025 року залишок зелених інвестицій у бізнесі фінансового ринку становив 223,45 млрд юанів.

Показник дивідендних виплат у 2025 році — 25,94%, за останні три роки щороку зростає

Паралельно з оприлюдненням річної звітності за 2025 рік, China Huaxia Bank також опублікував щорічний план розподілу прибутку. Згідно з планом, China Huaxia Bank у 2025 році планує виплатити грошові дивіденди в розмірі 3,20 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг грошових дивідендів — 373.36B юанів; разом із грошовими дивідендами, виплаченими в середині 2025 року, — 1,00 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг — 15,91 млрд юанів; за весь рік сумарно буде виплачено грошові дивіденди 4,20 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг — 66,84 млрд юанів.

Під час зустрічі щодо пояснення результатів після оприлюднення річного звіту інвестор поставив запитання: «Наразі дивідендна ставка вітчизняних біржових комерційних банків загалом перебуває на рівні понад 30%. Коли дивідендна ставка China Huaxia Bank зможе досягти середнього показника по галузі?» На це голова правління China Huaxia Bank Цю Ганг відповів: банк зберігає послідовну та стабільну дивідендну політику; за останні три роки загальний обсяг дивідендів зростав щороку, а частка дивідендів підвищувалася щороку. У 2025 році частка дивідендів банку становила 25,94%, що на 0,9 відсоткового пункту вище, ніж у попередньому році.

Цю Ганг також зазначив, що у 2024 і 2025 роках банк застосовував політику проміжних дивідендів, щоб дати інвесторам змогу раніше поділитися дивідендами від зростання компанії. Він сказав: «У майбутньому політика грошових дивідендів враховуватиме вимоги регулятора, віддачу для інвесторів акціонерів і потреби сталого розвитку компанії; ми й надалі підвищуватимемо здатність до формування прибутку та підтримуватимемо розумну частку дивідендів».

З точки зору галузі в цілому, останніми роками A-класові банківські установи, котрі котируються на ринку Китаю, загалом зберігали відносно високий рівень грошових дивідендів. Згідно з даними Wind, у 2024 році серед 42 банків A-класу: 14 банків мали частку грошових дивідендів понад 30%, ще 14 — на рівні 25%—30% між ними.

З огляду на дивідендні записи China Huaxia Bank за останні три роки, у розрахунку дивідендної віддачі акціонерам спостерігається тенденція до постійного покращення. За 2023 фінансовий рік банк виплатив 3,84 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг дивідендів — близько 61,11 млрд юанів; частка дивідендів — 25,02%. За 2024 фінансовий рік — 4,05 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг дивідендів — близько 64,46 млрд юанів; частка дивідендів — 25,04%. За 2025 фінансовий рік — сумарно 4,20 юаня за 10 акцій (з податком), загальний обсяг дивідендів — 66,84 млрд юанів; частка дивідендів — 25,94%.

Під час зустрічі щодо пояснення результатів Цю Ганг також зазначив, що основні акціонери протягом багатьох років активно виконували відповідальність і зобов’язання перед акціонерами, постійно підтримували збереження капіталу, зробивши значний внесок у підвищення рівня достатності капіталу та в більш ефективний розвиток бізнесу. У 2025 році частина директорів, наглядових осіб та працівників високого управлінського рівня банку збільшила свої частки через купівлю акцій.

Згідно з даними річного звіту, станом на 9 вересня 2025 року частина директорів, наглядових осіб і працівників високого управлінського рівня, а також деякі ключові керівники відповідних підрозділів головного офісу, філій і дочірніх компаній добровільно завершили реалізацію плану збільшення власних акцій банку; сумарний обсяг додаткових придбань — 3190,2 млн юанів.

Щодо рівня достатності капіталу: станом на кінець 2025 року показники core tier 1 capital adequacy ratio (основний рівень достатності капіталу першого рівня) — 9,38%, tier 1 capital adequacy ratio (достатність капіталу першого рівня) — 11,75%, capital adequacy ratio (загальна достатність капіталу) — 13,16%; усі вони відповідають вимогам регулятора.

Автор: Цянь Сяо-жуй

Редактор: Ван Сінь-юй, Сюй Нань

(Редактор: Цянь Сяо-жуй)

Ключові слова: