Голова правління банку China Huaxia Ян Шуцзян уперше подав річний звіт за підсумками року: показник покриття резервами — найнижчий у галузі, опустився нижче 150%

Питай AI · Чжо́у Шуцзян заступив на посаду першого року — як Китайський банк «Хуасія» реагуватиме, якщо резервне покриття на дні?

30 березня Китайський банк «Хуасія» (600015.SH) офіційно оприлюднив річний звіт за 2025 рік. Це перша повна річна звітність, яку він представив після вступу на посаду нового голови правління Чжо́у Шуцзяна.

З фінансових даних видно, що протягом усього року в банку знизилися і виручка, і чистий прибуток; коефіцієнт резервного покриття впав до 143,30%, уперше опустившись нижче мінімальної регуляторної вимоги 150%. Серед банків, які вже оприлюднили звіти, що містяться в цій категорії, він посідає останнє місце.

Зниження виручки й чистого прибутку

У 2025 році ключові показники діяльності Китайського банку «Хуасія» продемонстрували спад. За даними фінансового звіту, це один із небагатьох прикладів у групі банків зі статутним капіталом, де одночасно знизилися і виручка, і чистий прибуток. Звіт показує, що протягом року банк отримав доходи від операційної діяльності в розмірі 91.91B юанів, що на 52,32 млрд юанів менше, ніж торік (зниження на 5,39%); чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становив 476M юанів, що на 4,76 млрд юанів менше, ніж торік (зниження на 1,72%).

На рівні масштабів Китайський банк «Хуасія» зберігав тенденцію до поступового розширення. Станом на кінець 2025 року загальні активи банку становили 4.74T юанів, що на 8,25% більше, ніж на кінець попереднього року; загальний обсяг кредитів — 2.57T юанів (+8,47%); загальний обсяг депозитів — 2.38T юанів (+10,71%), причому темпи зростання кредитів і депозитів досягли найвищого рівня за останні п’ять років. Проте зростання масштабу не змогло ефективно конвертуватися в покращення прибутковості; це зумовлено накладанням кількох факторів.

Під впливом галузевих спільних чинників, зокрема тривалого зниження LPR і жорсткості витрат за депозитами, чиста процентна маржа (NIM) продовжила звужуватися. У 2025 році частка чистого процентного доходу в доходах Китайського банку «Хуасія» становила 68,49%, тобто залежність від маржі є надто високою, а прибуток значною мірою залежить від коливань ставок. Водночас зростання непроцентних доходів було слабким: комісійні та гонорари, інвестиційні доходи не стали ефективною підтримкою та не змогли компенсувати тиск від зниження чистого процентного доходу, через що розширення масштабів і зростання прибутковості «розійшлися».

Щодо якості активів, станом на кінець 2025 року частка проблемних кредитів (NPL) становила 1,55%, що на 0,05 відсоткового пункту менше, ніж на кінець попереднього року. Обсяг проблемних кредитів становив 39.89B юанів, що на 1.97B юанів більше, ніж на кінець попереднього року; обсяг кредитів, що перебувають під наглядом, — 7.54B юанів (+75,44 млрд юанів до кінця попереднього року), а їхня частка зросла до 2,67%.

Резервне покриття — на дні галузі

Фінансовий огляд «Суспільної дискусії» відзначає, що у 2025 році коефіцієнт резервного покриття Китайського банку «Хуасія» зазнав значного падіння.

Як ключовий показник, що відображає здатність банку протидіяти ризикам, коефіцієнт резервного покриття безпосередньо показує, яку частку збитків за проблемними кредитами банк може поглинути за рахунок резервів. Це також один із показників, на який особливо звертають увагу регуляторні органи. З фінансового звіту видно, що станом на кінець 2025 року коефіцієнт резервного покриття Китайського банку «Хуасія» становив 143,30%, що на 18,59 відсоткового пункту менше за 161,89% на кінець попереднього року. Уперше він опустився нижче мінімальної регуляторної вимоги 150%. Серед банків, які вже оприлюднили фінансові звіти за 2025 рік, банк посідає останнє місце.

Порівняння між установами показує: у «China Merchants Bank» (招商银行) та «Industrial Bank» (兴业银行) коефіцієнт резервного покриття в цілому тримається на рівні понад 200%. Серед міських комерційних банків — «Hangzhou Bank» (杭州银行) і «Ningbo Bank» (宁波银行) — коефіцієнт резервного покриття перевищує 400%. Рівень резервного покриття Китайського банку «Хуасія» перебуває на низькому рівні серед галузі.

Основні причини падіння коефіцієнта резервного покриття зводяться до трьох пунктів: по-перше, у 2025 році обсяг проблемних кредитів Китайського банку «Хуасія» зріс на 1.97B юанів, тоді як обсяг резервів збільшився лише незначно; через це резерви вимушено скоротили свою частку покриття проблемних кредитів. По-друге, двозначне зниження виручки та чистого прибутку зменшило збереження прибутку в Китайському банку «Хуасія», а доступні кошти для поповнення резервів є обмеженими. По-третє, у 2025 році Китайський банк «Хуасія» посилив кредитування реального сектору, а структура кредитів змістилася в бік корпоративного сегмента; частина нових кредитів іще не перейшла в період спостереження щодо ризиків, а темпи врегулювання наявних проблемних кредитів відстають від планів.

Цього разу падіння коефіцієнта резервного покриття нижче 150% усе ще відповідає регуляторним вимогам. Регуляторні органи дозволяють банкам у певних межах динамічно коригувати рівень резервів. Китайський банк «Хуасія» вже підтримав відповідність нормативам достатності капіталу, застосувавши внутрішні механізми поповнення капіталу. Втім, нижчий рівень резервів може вплинути на ринкові очікування щодо якості активів Китайського банку «Хуасія», що, у свою чергу, позначиться на його вартості фінансування та показниках оцінки (valuation).

Труднощі «розрулювання» під керівництвом Чжо́у Шуцзяна

Результати діяльності та показники якості активів Китайського банку «Хуасія» перевіряють на міцність нового керівника, який прийшов на посаду безпосередньо ззовні.

24 січня 2025 року колишній голова правління Лі Міньцзи через особисті причини склав повноваження голови правління, виконавчого директора та члена профільних спеціалізованих комітетів ради директорів Китайського банку «Хуасія»; звільнення набуло чинності в той же день. 27 січня Китайський банк «Хуасія» оприлюднив повідомлення про цю подію. Лі Міньцзи обіймав посаду голови правління з квітня 2017 року — майже 8 років. Після його відставки Китайський банк «Хуасія» увійшов у період близько 4 місяців «кадрового вакууму» на посаді голови правління; у цей час керівник філії (head of bank) Цю Ґан тимчасово виконував обов’язки голови правління.

27 лютого 2025 року Чжо́у Шуцзян приєднався до Китайського банку «Хуасія», обійнявши посаду секретаря партійного комітету. 17 березня рада директорів Китайського банку «Хуасія» обрала Чжо́у Шуцзяна головою ради директорів дев’ятого скликання. 20 травня Комісія з нагляду і регулювання фінансових установ на рівні держави (国家金融监督管理总局) підтвердила відповідність Чжо́у Шуцзяна вимогам для призначення директором і головою правління Китайського банку «Хуасія»; таким чином він офіційно повністю приступив до виконання обов’язків.

З публічних даних відомо, що Чжо́у Шуцзян тривалий час працював у Beijing Bank (北京银行). Він обіймав посади заступника керуючого, керуючого тощо, маючи досвід управління банківською діяльністю.

Під час виконання повноважень Чжо́у Шуцзяна банківська сфера перебувала в періоді, коли чиста процентна маржа продовжує звужуватися, а тиск на якість активів зростає. Китайський банк «Хуасія» має власні проблеми, зокрема накопичені проблемні активи та питання в структурі бізнесу. У 2025 році — у його перший рік на посаді — показники діяльності та показники резервування демонстрували підвищене навантаження.

Перед Китайським банком «Хуасія» у подальшому постануть численні виклики: по-перше, навантаження на контроль якості активів є значним: і обсяг проблемних кредитів, і обсяг кредитів, що перебувають під наглядом, зросли; потенційні проблеми щодо якості ризиків накопичуються. Після падіння коефіцієнта резервного покриття здатність протидіяти ризикам слабшає, а подальше врегулювання проблемних кредитів і нарахування резервів споживатимуть прибуток. По-друге, прибуткове зростання стикається з тиском: у 2025 році частка чистого процентного доходу в доходах Китайського банку «Хуасія» становила 68,49%, тобто залежність від маржі висока, а непроцентні доходи не стали ефективною опорою. По-третє, реалізація стратегії потребує часу: після вступу на посаду Чжо́у Шуцзян запропонував «Десять дій з покращення операційного розвитку», зосередившись на наданні послуг реальному сектору економіки, оптимізації структури бізнесу, підвищенні ефективності управління тощо. Для реалізації стратегії потрібні час і ресурсна підтримка; у цей період можуть виникати ситуації на кшталт узгодження між управлінською командою, коригування напрямів бізнесу. По-четверте, посилюється конкуренція в галузі: серед банків зі статутним капіталом такі гравці як «招商银行», «兴业银行» та «平安银行» уже сформували диференційовані переваги. Китайський банк «Хуасія» не має переваг у бізнес-особливостях, клієнтській базі, технологічних інвестиціях тощо, тож у конкуренції, що стає дедалі більш однотипною, він стикається з серйозним тиском щодо необхідності прориву.