2025 року публічний прибуток досяг історичного максимуму. Активні продукти з акціями минулого року принесли понад 1 трильйон юанів прибутку.

Після того, як публічні звіти за 2025 рік інвестиційних продуктів із відкритою підпискою були повністю оприлюднені, ключові показники всього ринку, зокрема загальний обсяг прибутків і зміни комісійних ставок, офіційно вийшли назовні, повністю демонструючи здобутки галузі інвестфондів за минулий рік та структуру ринку.

2025 року прибуток публічних інвестфондів — історичний максимум

У 2025 році вітчизняний ринок публічних інвестиційних фондів досяг історично вдалих результатів. За даними Tianxiang Tougu, 163 компанії з управління публічними фондами в 2025 році загалом отримали сукупний прибуток у розмірі 2,61 трлн юанів, що є історичним рекордом. У рік до року прибуток зріс удвічі.

З погляду категорій фондів: у 2025 році прибуток інвестиційних фондів акційного типу та фондів змішаного типу становив відповідно 26.1k юанів і 20k юанів; разом ці два типи фондових інструментів із часткою акцій забезпечили прибуток майже 2 трлн юанів, що суттєво більше, ніж у відповідний період минулого року. Крім того, прибуток фондів облігацій загалом перевищив 180B юанів, що на понад 50% менше порівняно з відповідним періодом минулого року; прибуток фондів грошового ринку загалом перевищив 180B юанів, що на понад 18% менше порівняно з відповідним періодом минулого року.

Якщо подивитися на рівень керуючих компаній, то серед вказаних 163 компаній з управління публічними фондами 159 компаній забезпечили прибуток за продуктами, що перебувають в їхньому управлінні. Десятка лідерів за сукупним прибутком отримала 1,4 трлн юанів, що становить понад 50%.

У конкретиці: фонди під управлінням Eфан Да (易方达) — сукупний прибуток продуктів 14k юанів, перше місце. Далі йдуть China Asset Management (华夏), Southern Fund (南方), 广发基金 (广发), Harvest Fund (嘉实), Huatai-PineBridge Fund (华泰柏瑞), Fullgoal Fund (富国), Huaan Fund (华安), Bosera Fund (博时) та 汇添富基金 (汇添富). Прибуток відповідно становив: 134.38B юанів; 120.53B юанів; 116.49B юанів; 111.14B юанів; 1111,42 млрд юанів; 1056,56 млрд юанів; 882,96 млрд юанів; 853,13 млрд юанів; 105.66B юанів.

З погляду прибутковості окремих фондів: ETF на базі індексу CSI 300 — Huatai-PineBridge (华泰柏瑞) — завдяки прибутку 81.41B юанів виборов корону «найприбутковішого фонду» за 2025 рік. Серед 20 найприбутковіших фондів ETF займають 18 місць.

У сфері активних фондів із часткою акцій: змішаний фонд A «睿远成长价值» (Ruiyuan Growth Value) із прибутком 94,54 млрд юанів став найприбутковішим активним фондом із часткою акцій і є єдиним активним фондом із часткою акцій у топ-20 рейтингу.

Активні фонди торік отримали понад 1 трлн юанів прибутку

Як усім відомо, активні фонди з часткою акцій є ключовим носієм для оцінювання дослідницько-інвестиційних спроможностей компанії з управління та професійних можливостей керівника фонду.

За даними Tianxiang Tougu, у 2025 році прибуток активних фондів із часткою акцій у сукупності становив 78.52B юанів; порівняно з 2024 роком темп зростання становив 1053,30%. Зокрема: прибуток змішаних фондів із переважною часткою акцій (偏股混合) — 9.45B юанів; прибуток гнучко-структурованих змішаних фондів (灵活配置混合) — 2247,20 млрд юанів; прибуток фондів із активним інвестуванням в акції (积极投资股票基金) — 224.72B юанів.

З погляду керуючих компаній: у всьому ринку 160 компаній з управління публічними фондами зафіксували додатну дохідність за активними фондами з часткою акцій; десятка лідерів: Eфан Да (易方达), China Europe Fund (中欧), Fullgoal Fund (富国), 汇添富基金 (汇添富), 广发基金 (广发), 华夏基金 (华夏), Xingzheng Global Fund (兴证全球), 嘉实基金 (嘉实), 景顺长城基金 (景顺长城) та 南方基金 (南方). Прибутки становили відповідно: 147.68B юанів; 623,8 млрд юанів; 533,13 млрд юанів; 80.92B юанів; 62.38B юанів; 53.31B юанів; 46.98B юанів; 44.53B юанів; 35.27B юанів; 268,87 млрд юанів.

Лише у 4 компаній —鹏安基金 (鹏安), 百嘉基金 (百嘉), 兴华基金 (兴华) та Pioneer Fund (先锋) — продукти залишалися в стані збитків. Крім того, Huachen Future Fund (华宸未来基金) у 2025 році не управляла жодним активним фондом із часткою акцій, тож відповідних даних немає.

Щодо розмірів активів: обсяг фондів із активним інвестуванням в акції становив 33.18B юанів, що є 14,54% від загального обсягу активних фондів із часткою акцій; обсяг змішаних фондів із переважною часткою акцій — 30.25B юанів, або 61,57%; обсяг гнучко-структурованих змішаних фондів — 130.8B юанів, або 23,89%.

Паралельно зі зростанням прибутковості активних фондів із часткою акцій галузеві доходи від управлінських комісій також змінили тенденцію.

У 2025 році сукупні доходи галузі від управлінських комісій становили 8.8B юанів: на 88 млрд юанів більше, ніж у попередньому році; у рік до року — зростання на 7,22%. Це поклало край попередньому тренду на від’ємне зростання та водночас означало, що тиск на операційну діяльність у галузі було ефективно послаблено.

За статистикою даних Tianxiang Tougu, у річних звітах за 2025 рік активні фонди з часткою акцій загалом стягнули 42.38B юанів управлінських комісій. З них Eфан Да (易方达) у сегменті активних фондів із часткою акцій стягнула 28,72 млрд юанів і, як і раніше, посідає перше місце. Далі йдуть China Europe Fund (中欧), Fullgoal Fund (富国) та 广发基金 (广发): у 2025 році вони стягнули понад 2B юанів кожна — відповідно 24,02 млрд юанів; 2.4B юанів; 2.09B юанів.

На рівні галузі загалом, у міру стабільного просування реформи зниження комісій, загальна сума комісій за управління, зароблена топ-10 компаніями з управління фондами в річних звітах за 2025 рік, зросла на 5,28% порівняно з відповідним періодом 2024 року.

У річному звіті змішаного фонду «睿远成长价值» (Ruiyuan Growth Value), яким керують 傅鹏博 та 朱璘, зазначено, що компанія активно шукає інвестиційні можливості: стикаючись із невизначеністю ринку, проводить більш комплексний і обережний аналіз фундаментальних показників компаній, комплексно використовує різні способи для оцінювання рівня вартості (valuation) компанії та стабільності її здатності повертати вигоду акціонерам. Команда постійно динамічно коригує та оптимізує портфель, збалансовує розподіл між секторами та окремими акціями, знижуючи невизначеність.

Редактор/许楠楠 徐楠

(天相投顾、基金公告)

(Редактор: 许楠楠)

Ключові слова: