Затримки з платежами? Уряди вживають заходів

За останні два десятиліття платіжні системи в більшості розвинених ринків перейшли від повільних багатоденних процесів — як-от чеки — до майже миттєвих переказів між контрагентами. Проте, хоча покупці вже можуть переводити кошти в режимі реального часу, багато хто й надалі відтерміновує платежі, часто щоб підтримувати грошові резерви у своїх ланцюгах постачання.

Як пояснює Х’ю Томас, керівний аналітик у Commercial & Enterprise компанії Javelin Strategy & Research, у Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, урядам доводиться гарантувати, що прагнення покупців затримувати готівку не створюватиме надмірного тягаря для постачальників, зокрема для менших.

Чому це відбувається?

Схильність відсувати виплати постачальникам довше бере початок із глобальної фінансової кризи. Фінансові аналітики почали оцінювати компанії уважніше, спираючись на грошовий потік: скільки готових грошей у них є, скільки готівки вони генерують і скільки можна вилучити з бізнесу в будь-який момент часу.

Коли доступна готівка стала важливим фіскальним міркуванням, у компаній з’явився стимул відкладати платежі, щоб якомога довше зберігати гроші в себе.

«Є можливість отримати оплату від однієї сторони, а потім відтермінувати оплату ваших витрат на вхідні ресурси — і в результаті мати стільки готівки на руках у межах свого ланцюга постачання», — сказав Томас. «Упродовж останніх 15 років великі компанії частіше накопичували готівку, і саме це уряди хочуть вирішити».

Іншим чинником для втручання уряду, особливо на ринках, що розвиваються, є висока інфляція. Бразилія була однією з перших країн, які впровадили повсюдні платежі в реальному часі — це логічно, з огляду на те, що її реальні відсоткові ставки досягли 30%–40%. У таких умовах, якщо постачальники мають чекати 60 днів, щоб отримати оплату, вони фактично продають із дисконтом 5%–7%. Тому не дивно, що регулятори зобов’язали швидші строки оплати на ринках із високими відсотковими ставками.

Пошук формули

У результаті багато урядів забезпечують постачальникам можливість звернення, коли покупці затримують платежі. Деякі режими пропонують систему арбітражу в прискореному порядку, що дає отримувачам змогу вирішувати спори через спеціалізованих арбітрів.

В інших регіонах уряди співпрацюють із місцевими фінансистами, щоб створити ринок дисконтування рахунків-фактур, схвалений урядом. Регулятори впливають на те, хто може брати участь у цих програмах, і на те, що саме фінансисти можуть стягувати, фактично прискорюючи виплати постачальникам.

«Це спосіб прискорити оплату постачальникам, не роблячи, як на мене, найгіршого з того, що можна було б уявити, а саме — фактично зобов’язувати, як швидко покупець повинен сплачувати своїм постачальникам», — сказав Томас. «Є 100 різних причин, чому ви не хочете, щоб уряд казав вам, що рахунки-фактури не можуть “старіти” довше ніж 60 днів. Якщо ви виробник у сфері авіації, у вас довгі виробничі цикли та багато минулого часу у вашому ланцюгу постачання, поки люди збирають кастомні компоненти. Ви не хотіли б, щоб той самий набір правил застосовувався до виробника авіаційної техніки так само, як до ресторану швидкого харчування, де все “завозять” щодня».

«Назви та ганьба»

Томас також підкреслює ще один дієвий непрямий підхід: так звану схему «name and shame» — «назви та ганьба». Уряди вимагають публічного розкриття інформації про те, як швидко компанії сплачують свої рахунки, і наскільки добре вони дотримуються узгоджених умов оплати. За цими правилами підприємства мають звітувати, скільки платежів здійснюється протягом 30 днів, 60 днів і який середній час іде на оплату. Австралія та Велика Британія успішно використовували ці схеми, щоб зменшити середню кількість днів до оплати, покращити показник days sales outstanding (DSO) і підвищити дотримання умов платежів.

Ці ініціативи також дають журналістам уявлення про те, які компанії лише заявляють, що підтримують малих постачальників, але на практиці цього не роблять. Австралія вдосконалила свій підхід, щоб збільшити публічну видимість і заохотити проведення розслідувальних матеріалів.

Публікація висновків

У Великій Британії тепер розкриття інформації потрібне в звітах директорів компаній — подібно до вимог SEC для американських фірм — щоб забезпечити видимість для акціонерів і аналітиків.

«Ви маєте бути керівною особою в компанії, щоб підписати це», — сказав Томас. «Ваше ім’я буде поруч із цим, і йтиметься: ось як працюють наші платіжні практики. Там є певні репутаційні ризики, а також міркування щодо належної обачності».

Ця прозорість також допомагає постачальникам приймати обґрунтовані рішення. Постачальник може з’ясувати, що клієнт лише в 20% випадків платить за умовами, а середній період оплати становить 90 днів. Навіть якщо 30-денні умови є стандартом, постачальник може закласти в ціну ймовірність затримок платежів, уникаючи пасток із грошовими потоками та ведучи переговори більш реалістично.

«Велика Британія чудово впоралася з цим, але мене також здивувало побачити останню вимогу — внести ці цифри до щорічних звітів», — додав Томас. «Ймовірно, вони цим говорять: ми вважаємо, що зробили недостатньо в плані вирішення цієї проблеми».

Прогрес у два треки

Загалом Томас вважає прогрес нерівномірним. Близько 60% компаній покращилися з часу впровадження цих платіжних ініціатив, тоді як приблизно 30% погіршилися — і в деяких випадках істотно.

Втім, уряди визнають важливість пришвидшення платежів. Бізнеси ризикують зіткнутися з більш жорсткими регуляторними діями, якщо не виконуватимуть ці ініціативи.

«Можливо, є щось у самій ідеї взятися за подібне, щоб уникнути ризику взяти на себе щось більш драконівське», — сказав Томас. «Зробити це — замість того, щоб знайти правильний баланс заохочення без примусу — буде важливо».

0

                    SHARE

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: AustraliaB2B PaymentsBrazilCommercial PaymentsReal-time paymentsUK