McCormick купує продуктовий бізнес Unilever у угоді, яка оцінює його майже в $45 мільярдів

У цій статті

• UL
• ULVR-GB
• MKC

Обирайте улюблені акціїСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ АККАУНТ

дивитися зараз

ВІДЕО2:2102:21

McCormick купує харчовий бізнес Unilever у угоді, яка оцінює його приблизно в $45 млрд

Скуокк на вулиці

McCormick купить харчовий бізнес Unilever за поєднанням готівки та акцій — угода оцінює підрозділ Unilever майже в $45 млрд, оголосили дві продовольчі компанії.

Щоб придбати більшість портфеля Unilever Foods, зокрема майонез Hellmann’s і улюблений у Великій Британії Marmite, McCormick сплатить $15,7 млрд готівкою. Акціонери Unilever володітимуть 55,1% об’єднаної компанії, тоді як Unilever матиме частку 9,9%.

Угода додасть McCormick мільярди доларів річних продажів і розширить портфель гіганта зі спецій ще більше — у напрямі намазок і соусів. Вона вже володіє гострими соусами Frank’s RedHot і Cholula, а також гірчицею й майонезом French’s. Близько 70% продажів Unilever Foods надходять від Hellmann’s і Knorr — бренду харчових продуктів, відомого своїми приправами, бульйонними кубиками та супами.

Для Unilever продаж значної частини свого харчового бізнесу дає змогу компанії зосередитися на сегменті персонального догляду, який зростає швидше. У грудні Unilever виокремила бізнес з виробництва морозива, який тепер торгується окремо як Magnum Ice Cream Co.

Злиття з McCormick не включає харчовий бізнес Unilever в Індії.

Обидві компанії очікують, що угода буде завершена в середині 2027 року — за умови схвалення акціонерами та регуляторних органів. McCormick прогнозує стійке органічне зростання продажів на рівні 3%–5% після того, як два бізнеси об’єднаються.

«Це об’єднання двох компаній, які вже мають підтримку, дисципліну та знання щодо ведення бізнесу, і тепер збираються разом, щоб виконати цю інтеграцію», — заявив генеральний директор McCormick Брендан Фолі на спільному дзвінку для інвесторів із Unilever у вівторок.

Пізніше він сказав журналістам під час дзвінка, що McCormick «протягом багатьох років» думала про потенційну угоду щодо харчового бізнесу Unilever.

Коли угоду буде закрито, Unilever призначить чотирьох із 12 членів на раду директорів об’єднаної компанії. Протягом перших двох років одним із цих директорів буде керівник Unilever.

McCormick планує зберегти свою глобальну штаб-квартиру в Хант-Веллі, штат Меріленд, і додати міжнародну штаб-квартиру в Нідерландах — багаторічній домівці Unilever Foods. Об’єднана компанія також матиме вторинний лістинг акцій у Європі.

Угода відбувається на тлі ширшого тренду серед Big Food. Багато компаній з упакованих продуктів харчування та напоїв стають «стрункішими» через продажі активів і спін-оффи, оскільки споживачі купують менше їхньої продукції. У 2024 році, за даними консалтингової фірми Bain, майже половина активності зі злиттів і поглинань у галузі товарів для споживачів припадала на продаж активів (divestitures).

Акції McCormick знизилися на 6% у ранкових торгах, тоді як акції Unilever — на 4%, що відображає стриманість інвесторів щодо мегазлиття. Історично галузь має змішаний послужний список у разі таких угод — наприклад, Kraft Heinz або Keurig Dr Pepper.

«Ми визнаємо значну стратегічну цінність і, ймовірно, переконливе [зростання прибутку на акцію] від цієї потенційної операції, але також погоджуємося, що висока ймовірна вартість угоди, ризик виконання та те, що більшість у об’єднаній компанії належатиме акціонерам Unilever, можуть приглушити початковий інтерес інвесторів», — написав аналітик Barclays Ендрю Лазар у нотатці клієнтам 20 березня після того, як The Wall Street Journal повідомила про початкові переговори між двома компаніями.

Обирайте CNBC як бажане джерело в Google і ніколи не пропускайте жодного моменту від найнадійнішого імені в новинах бізнесу.