Blue Owl обмежує викуп приватних кредитних фондів до 5% після значних рівнів запитів

У цій статті

• OWL

Дотримуйтесь своїх улюблених акційСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ АККАУНТ

дивитися зараз

ВІДЕО4:4904:49

Blue Owl обмежує дострокові погашення приватних кредитних фондів до 5% після різкого зростання запитів

Squawk Box

Blue Owl відчуває підвищені запити на дострокове погашення для двох своїх приватнокредитних фондів, повідомляється в листах акціонерам, надісланих у четвер.

Флагманський фонд фірми OCIC, який має приблизно $36 мільярдів активів під управлінням, отримав запити на погашення близько 21,9% від кількості акцій у обігу в першому кварталі, як заявила компанія. Менший технологічно орієнтований фонд Blue Owl, OTIC, отримав запити на погашення 40,7% упродовж того самого періоду, як зазначила компанія.

У обох фондах Blue Owl вирішила обмежити запити до 5%. Blue Owl пояснила вищі зазвичай запити “підвищеним занепокоєнням на ринку щодо збоїв, пов’язаних із ШІ, для софтверних компаній”.

“Ми й надалі спостерігаємо суттєвий розрив між публічними дискусіями про приватний кредит і базовими тенденціями в нашому портфелі”, — заявила Blue Owl у листах акціонерам.

Упродовж останніх місяців індустрія приватного кредитування була схвильована побоюваннями, що вона надто залежить від софтверної індустрії — сфери, яка перебуває під тиском через страхи щодо витіснення посередників штучним інтелектом.

Програмне забезпечення становить близько 20% експозиції портфеля серед компаній зі злитого розвитку бізнесу, відомих як BDC (публічно торгова проксі для приватного кредиту), за даними Jefferies. Заголовкові страхи щодо ризику дефолту в секторі спонукали невелику, але заможну групу інституційних інвесторів спробувати вийти з багатьох із цих фондів.

“Оскільки збої на публічних ринках і невизначеність, пов’язана з ШІ, змінюють настрої, зростає розбіжність у всьому секторі, створюючи можливості для досвідчених кредиторів розміщувати капітал вибірково на покращених умовах”, — йдеться в листі, орієнтованому на технології.

Blue Owl, яка є унікальною тим, що має два таких приватнокредитних фонди, що не торгуються на біржі, також належить до числа тих, хто звітував про погашення останнім. Частка погашень компанії у кілька разів вища, ніж у її колег.

Більшість фірм вирішили використовувати обмеження 5%, але деякі, зокрема Cliffwater і Blackstone, дозволили дещо більше погашень.

Технологічний фонд Blue Owl OTIC побачив запити на дострокове погашення 17% у четвертому кварталі, які він задовольнив. Запити OCIC були 5% у четвертому кварталі.

Два фонди раніше привертали увагу хедж-фондів Saba та Cox, які розширили тендерні пропозиції для заблокованих власників зі значною знижкою.

Blue Owl заявила, що в найновішому кварталі її технологічному фонду запити на погашення були підсилені більш зосередженою базою акціонерів, зокрема в певних каналах для заможних клієнтів та регіонах. Для флагманського фонду компанія сказала, що активність була зумовлена “невеликою меншиною в інвесторській базі”, при цьому 90% акціонерів обрали не подавати на погашення.

Обидва фонди бачили валові припливи, які в поєднанні з “засувами” по 5% призвели до помірних чистих відпливів.

Виберіть CNBC як бажане джерело на Google і ніколи не пропускайте жодного моменту від найнадійнішої назви в бізнес-новинах.