Кілька фінансових компаній відреагували на зниження чистої вартості продуктів «Фіксований дохід+»

Минулого тижня обсяг емісії банківських інвестпродуктів знизився; кілька компаній з управління активами опублікували повідомлення у відповідь на просідання чистої вартості продуктів категорії «фіксований дохід +».

За даними Tonghuashun, у період з 30 березня 2026 року по 5 квітня 2026 року на ринку банківських інвестпродуктів було запущено 953 нові продукти у юанях (кількість часток рахується окремо, як і далі). У порівнянні з попереднім періодом це менше на 449 продуктів. За способом роботи: закриті продукти — 578, відкриті — 375.

З погляду органів-емітентів, дочірні компанії з управління активами наразі є основними учасниками ринку банківських інвестпродуктів: 31 компанія за минулий тиждень випустила 867 інвестпродуктів, що становить майже 91%. Серед них найбільше нових продуктів запустила Jіancxin Wealth Management — 101 продукт; далі йдуть Xingyin Wealth Management і Xinyin Wealth Management — відповідно 77 і 60 продуктів. Крім того, 47 банків випустили 86 інвестпродуктів; найбільше їх кількість — у Zhaozhou Bank, Ningzhou Bank та HSBC China, усі вони випустили по 5 інвестпродуктів.

З погляду характеру інвестицій, серед 953 нових інвестпродуктів минулого тижня 940 належали до категорії фіксованого доходу — частка близько 99%. Основні інвестиції — в інструменти міжбанківських депозитних сертифікатів, банківські депозити, облігації та інші активи фіксованого доходу. Натомість інтерес до змішаних продуктів знизився: було запущено 9 продуктів; основні інвестиції — у депозити, облігації та інші активи фіксованого доходу, а також у ринкові/пайові активи на кшталт акцій і акційних фондів з правом на участь (含权公募基金), та інші активи, що відповідають вимогам регулятора; частки різних класів активів усі були нижчими за 80%. Додатково HSBC China випустила 4 продукти клієнтського закордонного інвестування (代客境外理财), а їх інвестиційний характер — акціонерний/пайовий.

Зі зібраного матеріалу видно, що минулого тижня кілька компаній з управління активами оприлюднили показники своїх продуктів «фіксований дохід +» і відреагували на часткові короткострокові просідання чистої вартості цього типу продуктів.

31 березня 华夏理财 опублікувала повідомлення, зазначивши, що нещодавно через ринкові коливання чиста вартість «фіксований дохід +» продукції демонструвала певні коливання. 华夏理财固收增强 (підсилення фіксованого доходу) відповідної серії продуктів у цьому раунді корекції ринку має загальне просідання менше, ніж у ринку — порівняно з коливаннями індексу «фіксований дохід +» фондів, який є репрезентативним.

华夏理财 повідомила, що в період з 26 лютого 2026 року по 27 березня 2026 року середній максимальний рівень просідання (average maximum drawdown) для серії «固收+»稳增强 (підсилення фіксованого доходу з акцентом на стабільність; частка акцій не перевищує 10%) становив -0.15%; для серії «灵活增强» (гнучке підсилення; частка акцій не перевищує 20%) — -0.18%.

Крім того, 华夏理财 радить інвесторам, які вже мають позиції, «вичікувати, зберігаючи спокій» — або це є найкращою стратегією. Якщо ж є додаткові кошти, то не завадить скористатися періодом ринкових корекцій і розміщувати їх частинами. Як приклад, можна взяти динаміку за майже 20 років репрезентативного індексу «фіксований дохід +» — індексу облігацій другого рівня у змішаних облігаціях (万得混合债券型二级指数). Хоча траєкторія стратегії підсилення фіксованого доходу неминуче коливатиметься, у довгостроковій перспективі вона загалом рухається вгору; «зайти» на низьких рівнях корисно, щоб розмити довгострокову собівартість утримання та накопичити прибуток.

1 квітня 工银理财 опублікувала повідомлення, в якому зазначено, що на тлі ринкових коливань пріоритетні акції, які одночасно мають властивості фіксованого доходу та характеризуються високими дивідендами, як і раніше є «зірковим гравцем» на траєкторії «підсилення фіксованого доходу». Стратегічна комбінація 工银理财 «固收+优先股» у період торгів у боковому діапазоні безперервно підтверджує цінність розміщення за принципом «різноманітне компонування, баланс атаки й оборони».

Згідно з розкриттям 工银理财, найбільше тривале просідання її продукту «固收+优先股» тримається в межах 10BP з часу створення продукту. У 2026 році на етапі ринкового коливання та корекції в березні відповідні продукти й далі зберігали стабільну чисту вартість, підтверджуючи цінність стратегії пріоритетних акцій у період бокових ринків. Зокрема, 工银鑫悦优先股 (стратегія пріоритетних акцій): утримання 60 днів і 工银鑫悦优先股 (утримання 30 днів) — максимальне просідання для змішаного типу 2026 року відповідно становили 6BP і 9BP.

Того ж дня 平安理财 також оприлюднила інформацію, що в умовах поточного ринку 平安理财 лінія продуктів «固收+» дотримується визначених стратегій продуктів, рамок управління ризиками та структури розміщення. З одного боку, вона жорстко контролює позицію/частку (仓位), щоб уникати ризику падіння; з іншого — у фокусі стилю та секторного розміщення робить ставку на «redli» (benefit/дивідендні теми/дивідендний преміум) і електроенергетично-енергетичний напрям. Завдяки тому, що ринок стабілізувався та відскочив, за різними стратегіями ключові продукти здебільшого зростали попри ринок. 平安理财 детально розкрила дохідність стратегічних продуктів, зокрема «优先股+», «可转债+», «多元+», «红利+» тощо.

3 квітня 青银理财 опублікувала лист інвесторам, у якому зазначено, що через ринкові коливання в останній період у частини продуктів «固收+» може спостерігатися тимчасове (етапне) просідання чистої вартості. Водночас продукти «固收+» можуть досягати розподілу за допомогою багатьох активів і стратегій — облігації, акції, товари, багатостратегійний диверсифікований підхід; між великими класами активів існує певна роль ризик-хеджування, тому загальний розмір просідання продукту є відносно керованим.

青银理财 радить інвесторам опиратися на довгострокову перспективу, не дозволяти короткостроковим ринковим настроям впливати на рішення, зберігати спокій, розумно оцінювати коливання ринку та чистої вартості продуктів і не впадати в надмірну паніку. У поточному ринковому циклі з низькими ставками відсотка компанія, спираючись на стратегію розміщення багатьох активів, намагається підвищити дохідність і стабільність продуктів інвестування шляхом інвестування в акції, альтернативні інвестиції тощо. У частині управління продуктами застосовується концепція управління портфелями, забезпечується контроль просідань; у сферах дослідження інвестицій, розміщення активів, управління продуктами тощо компанія дотримується професійного та точного підходу, щиро створюючи для інвесторів продукт з комфортним досвідом утримання.

Редактор / Цянь Сяо-жуй Ван Сінь-юй

(Узагальнено з Tonghuashun, 华夏理财, 工银理财, 平安理财, 青银理财)

(Редактор: Цянь Сяо-жуй)

Ключові слова: