Мені знову захотілося розібратися зі стратегіями дивідендних інвестицій, і постійно спливає вся ця історія про «Dogs of the Dow» («Собаки Доу»). По суті, ви щороку шукаєте 10 акцій із найвищою дивідендною дохідністю в Dow і робите ставку на те, що вони відновляться. У теорії це розумно, але керувати 10 різними позиціями — незручно. Саме тут на допомогу приходить ETF Invesco DJD, якщо вам потрібна експозиція в «dogs of the dow ETF» без зайвого головного болю. Фонд відстежує дохідні зважені Dow components, тобто він не тримає всі 30 акцій — лише ті, що виплачують дивіденди. Salesforce не потрапляє в список, тому що вони повністю пропускають дивіденди.

Цікаво, як саме працює зважування. Хоча кілька років тому Dow Inc. мав найвищу дохідність серед «собак», Chevron зрештою стала найбільшою позицією у фонді — майже 10% — через те, як саме складаються розрахунки дивідендів за 12 місяців. Ось такий нюанс більшість людей ігнорує. Класичний список Dogs of the Dow за 2022 рік включав IBM, Verizon, Chevron, Walgreens, Merck, Amgen, 3M, Coca-Cola та Intel — усі це надійні компанії з тривалою історією. Так, їх називають «собаками» з певної причини, тобто вони показували гірші результати, але це компанії рівня blue-chip, які зазвичай здатні відновлюватися.

DJD фактично дає приблизно на 140 базисних пунктів вищу дохідність, ніж звичайний Dow, і при цьому загалом рухається доволі схоже. Якщо вам цікаві дивідендні надходження і ви не хочете вибирати окремі акції, цей підхід з dogs of the dow ETF варто розглянути. Просто майте на увазі: дохідність змінюється рік у рік, тож це не «встановив і забув».