Звільніться від лідера фармацевтичної галузі, наступний лідер — дивіться тут!

[Тяохуба]
Операції сьогодні дуже прості: я закрив позицію за Дзиняо-Лінг на пробої рівня середньої лінії. І в ланцюжкових ростах немає нових білетів для уваги. Далі все ще поділюся коментарями друзів до операцій:

@Кіт Ачена Ачен відкрився з вибором по Нанцзін Шанлянь, і це — непоганий варіант. Насправді, якщо ви уважно перегорнете мої матеріали про патерн “ретехо-відкат і повернення” (反包), то побачите, що складність робити反包 менша, ніж у безперервних连板. І це також стабільніше. 90 балів

@Реверс, щоб вирощувати сім’ю Щодо питання, коли з головного лідера виходити, — по суті, можна зафіксувати більшість позиції з установкою “поїхати в нульовий відсік” у вигляді витримування одного стоп-лосу разом із ним, і тоді ви не проминете останній краєвид. Сьогодні в середині торгів у мене насправді також було дуже сильне бажання “b повернутися”, але я стримався. Добре так. Прибуток головного лідера ми не можемо з’їсти повністю; дурень шукає “плив за ходом”, розумний — “шукає нестачу”. Тому йдемо за обставинами, як піде. 80 балів

@Багатство прийшло до 777 Друзі старі 77, ви звертаєте увагу на оптичні волокна/світловий зв’язок. Сьогодні туди йти — особливих проблем не було. Учора ввечері один мій друг ще розповідав мені про сектор оптичного зв’язку: він першим заходом купив Хуйюань Тунсін, а сьогодні новою увагою став Сіньнєн Тайшань. Купівля-продаж акцій — це так: перший хід з’їдає, другий — доганяє. Туди треба йти рано; і вірити треба рано.

Цей матеріал подано лише як особистий запис для навчання й нотаток, лише як огляд історичних операцій, не є рекомендацією. Не використовуйте це для інших цілей. На ринку акцій є ризики, інвестуйте обережно

一、Огляд ринку та показники акцій із連板

Сьогодні — перший торговий день після вихідних у Китаї A-shares. Три основні індекси всі разом незначно закрилися в плюсі, але загалом видно типовий патерн “зменшення обсягів + загальне підвищення”. Станом на закриття: Індекс SSE зріс на 0.26% до 3890.16 пунктів; Shenzhen Component Index зріс на 0.36% до 13400.41; ChiNext Index зріс на 0.36% до 3160.82; індекс STAR Market 50 показав відносно яскраву динаміку — зріст понад 1%. Білий/жовтий ряд розійшлися дуже чітко, індекс мікрокепів зріс понад 2%, середні й малі компанії трималися сильніше, а “вагові” акції працювали рівно. Індекс SSE закрився лише незначно в плюсі — типовий структурний ефект “жар у конкретних паперах, холод в індексах”.

Якщо дивитися на загальну структуру росту/падіння: по всьому ринку 3977 акцій виросли, 1426 знизилися; ефект заробітку досяг 73.61%, а понад сотню акцій або сягнули стелі (涨停), або виросли більш ніж на 10%. Ці дані показують, що короткострокова атмосфера спекуляцій справді помітно відновилася. Ефект програшу суттєво скоротився порівняно з попереднім торговим днем: учора кількість стоп-лосів становила 24, а сьогодні різко впала до лише 4. Різке скорочення кількості акцій зі стоп-лосом означає, що найпанічніша фаза ринку вже минула, і настає “вікно відновлення” настроїв.

Однак, звуження обсягів — ключова прихована проблема сьогоднішнього ринку. Загальний обсяг торгів на SSE і SZSE за весь день — лише 1.61 трлн юанів, що на 42.1 млрд менше, ніж напередодні, і триває в зоні річних мінімумів. Безпосередня причина звуження обсягів: офіційна перерва на Гонконзі (港股休市), канал північних грошей (北向资金) закритий — починаючи з 2026 року середній денний обсяг торгів північних грошей становить близько 348.5 млрд юанів, що складає 12%–15% від загального обсягу торгів A-shares. Якщо порахувати за цими пропорціями, то за умови нормальної роботи північних грошей реальний обсяг торгів A-shares мав би бути в діапазоні 1.85 трлн до 1.9 трлн. Сьогодні бракує рівно тих “2000+ млрд” живого потоку. Внутрішні основні інституції (内资主力资金) протягом дня чисто вивели близько 17.4 млрд юанів. Нестача обсягів знижує якість відскоку.

Щодо连板: сьогодні 93 акції зробили涨停; загальна кількість连板 — 7. На попередній торговий день було лише 4连板, тож кількість连板 помітно зросла. Серед них три连板 і вище — 3 акції. Рівень “прориву” вищого рівня сягнув 75% (без ST і delisted) — це дуже високий рівень на тлі останніх днів. Учорашні连板 сьогодні в середньому виросли на 7.50%, а ефект “зарядки прибутку” від передачі в连板 було прямо підсилено.

З екології涨停: 1-й рівень (一板) — 86 акцій, 2-й рівень — 4, 3-й — 2, “високий рівень” — 1. Відображає типовий “побудований як піраміда” розподіл: гроші в основному грають на старті внизу (перші заходи), а здатність утримувати й приймати вищі连板 — дуже сильна. По “вибухах” (炸板): сьогодні 21.8%, що нижче за 25% учора. Рівень частоти прориву стелі (не втримали涨停) на низькому рівні, а стабільність “замикаючих” заявок на涨停 хороша. Це означає, що намір закривати на涨停 у грошових потоків доволі рішучий, а ринковий настрій радше оптимістичний. Але ймовірність, що “перший рівень” (首板) прорветься в другий, лише 12.5% — нижче за 14.3% учора. Це свідчить, що розподіл首板 досить сильний, і “сліпе” переслідування首板 має низьке співвідношення ціни/вигоди.

Загалом сьогодні: на рівні індексів ринок — “звуження обсягів + застій росту”; але на рівні окремих акцій і короткострокових настроїв — видно чіткі сигнали відновлення. Гроші з високих технологічних напрямів масово мігрували в нижчі секторіально-циклічні напрямки (顺周期). Ознака “переключення зверху/знизу” дуже помітна. А сильна демонстрація 7连板 “津药药业” відкрила простір по висоті для всієї сходинки连板.

二、Глибокий розбір структурних характеристик连板

2.1 Повна панорама сходинки по висоті连板

Структура сьогоднішньої сходинки连板 така:

7板：津药药业（інноваційні ліки）—— найвищий стандарт连板 на всьому ринку. Сьогодні здійснив “6→7”晋级; протягом дня тримався сильний封板, підштовхнув补涨 у медичному секторі.

3板：新能泰山（електрика/оптичний зв’язок）、汇源通信（оптичний зв’язок）—— дві “драконячі” траєкторії паралельно, обидві реалізували连板晋级.

2板：圣泉集团（PCB）、翠微股份（цифрова валюта）、中安科（обчислювальна потужність/算力）、华盛昌（оптичний зв’язок）—— чотири різні напрямки по 2板-цілях, з доволі сильною розпорошеністю.

Крім того, багато популярних паперів показали структуру反包连板: 新能泰山 — 10 днів 8连板; 大胜达 — 14 днів 7连板; 舒华体育 — 12 днів 6连板; 新中港 — 5 днів 4连板; 国晟科技 — 6 днів 3连板. Ці反包-цілі відображають високе визнання грошей щодо повторного старту після корекції попередніх сильних акцій.

2.2 Глибокий аналіз рівня晋级率

Два рівні “2→3”: учора серед 4 акцій із二板, 2 успішно прорвалися в三板（新能泰山、汇源通信），рівень晋级 50%. Ще одна ціль з “1→2”, що провалилася, — 重药控股 стала єдиною, що не змогла перейти в3连板 сьогодні.

Три рівні “3→висока стеля”: учора акцій三板 і вище було лише 1（津药药业）。Сьогодні успішно прорвався в7板,晋级率 100%. Хоча вибірка мала, сила прийняття коштів у високих连板 видно неозброєним оком.

Один рівень “1→2”: учора首板 акцій було приблизно 32 (без ST). Сьогодні успішно прорвалися в二板 лише 4 акції —晋级率 лише 12.5%, що нижче за попередній день. Ці дані відображають дві ключові проблеми: по-перше, торгівля й “перетягування канату” в首板 була жорсткою: навіть якщо кількість涨停 різко зросла, дуже мало є паперів, здатних продовжити на наступний день; по-друге, низька晋级率首板 зазвичай означає, що короткострокові гроші роблять “首板 арбітраж”, не маючи наміру тримати й фіксувати позиції далі. Це типовий характер для ринку зі звуженими обсягами.

Загальна характеристика рівня晋级率:连板股 晋级率 75% — один із найяскравіших показників сьогодні, значно вищий за останні середні рівні. Але важливо врахувати: висока晋级率 головно тому, що база连板 акцій дуже низька (на попередній торговий день лише 4). Фактична абсолютна кількість проривів не така велика. Коли база连板 збільшиться, чи зможе晋级率 триматися — ключовий критерій того, чи продовжаться настрої.

2.3 Особливості грошового потоку в连板

Здатність грошей утримувати високі连板 дуже сильна. Учорашні连板 сьогодні в середньому виросли на 7.50%. Такі цілі як 津药药业, 新能泰山, 汇源通信 та інші високорівневі连板 практично не мали випадків “вибуху на високому рівні” або відкотів після підскоку; намір фіксувати позиції дуже сильний.

连板 акції концентровані по секторам. Із 7连板: напрям оптичного зв’язку має 3 акції (新能泰山, 汇源通信, 华盛昌) — це сектор із найвищою щільністю连板; інноваційні ліки — 1 (津药药业); PCB — 1 (圣泉集团); цифрова валюта — 1 (翠微股份); обчислювальна потужність — 1 (中安科). Концентрація по секторах показує, куди “жмутик” грошей — основна лінія зараз: оптичний зв’язок є найсильнішою主线连板 у цьому ринку.

反包连板 стає новою парадигмою прибутковості. На відміну від традиційної “безперервної一字板”, сьогодні у високих стелях масово з’явилися структурні ознаки “断板—反包—连板”. Наприклад: 新能泰山 10 днів 8连板, 大胜达 14 днів 7连板, 舒华体育 12 днів 6连板 тощо. За цією моделлю стоїть стратегічне коригування грошей в умовах дефіциту ліквідності: не гнатися за “безперервною一字板” із високими ставками й прямим натиском, а застосовувати “断板 для промивки — відкат до підтримки — повторний запуск”, щоб розширювати висоту. Ця структура більш дружня до грошей, які женуться вгору (追高), але водночас означає зростання волатильності й більшу складність операцій.

2.4 Позиціювання циклу настрою для连板

З позиції циклу настрою, сьогодні — типова фаза “початкового відновлення” (修复初期). Кількість涨停 зросла з 36 учора до 93 сьогодні; кількість跌停 впала з 24 до 4. Вичерпання “ефекту програшу” принесло чіткий сигнал відновлення. Хоча частота炸板 знизилась, вона все ще вище 20%. А рівень晋级率首板 не виріс — навпаки впав. Значне збільшення涨停 не супроводжувалося синхронним підняттям晋级率. Це означає, що ринок все ще в стадії “загального підбору через普涨試错”, а не в стадії “головного прориву з逼空” (主升逼空).

Температура连板-настрою сьогодні — приблизно на рівні 60 балів, тобто “помірно позитивний” стан. Ознаки цього рівня: “ефект програшу” вже помітно зійшов; але “ефект заробітку” ще не повністю поширився; гроші, що женуться вгору (追高), почали заходити, але масштабні додаткові гроші все ще в очікуванні; висота连板 розширюється, але розбіжності на висоті можуть з’явитися в будь-який момент. За закономірностями настрою: “крижана точка наступного дня обов’язково буде відкат” — сьогодні майже 4000 акцій виросли, це вже близько до межі “кипіння”; завтра імовірно буде диференціація.

三、Глибокий розбір ключових драйверів секторів

3.1 Хімічний сектор: абсолютна головна лінія, що “запалила” весь ринок

Хімічний сектор сьогодні — беззаперечний абсолютний主线. Близько тридцяти з гаком акцій стали涨停; кількість涨停 у хімії швидко розширилася до 31; обсяг торгів сектора перевищив 13.6 млрд юанів. Плотність涨停 і кількість涨停 значно випереджають інші сектори. За динамікою індексу сектора: базова хімія зросла на 3.66% — істотно більше, ніж інші індустрії.

Драйвер фактор 1：геополітичний конфлікт на Близькому Сході “підігрів” очікування зростання цін на хімічні продукти. За повідомленням агентства Fars News (Іран), на промисловій зоні Jubail у північно-східній частині Саудівської Аравії, де задіяний американський капітал, того ж дня сталася вибухова подія. Jubail Industrial Zone — одна з ключових світових нафтохімічних виробничих баз: річний випуск близько 60 млн тонн нафтохімічної продукції, що становить 6%–8% від світового виробництва. Через це очікування, ф’ючерсні ціни на хімічні товари в Китаї масово різко зросли: етиленгліколь (乙二醇) одразу “закрився” 11%涨停, а гроші в хімічний сектор протягом дня суттєво зайшли. Напрями “煤化工”, добрива (化肥), гліфосат/草甘膦 (草甘膦) та органічний силікон (有机硅) — усі разом сильно пішли вгору.

Драйвер фактор 2：фундамент органосиліконового (有机硅) бізнесу продовжує покращуватися. Дон’юе Сілцьматеріалс (东岳硅材) у повідомленні очікує: чистий прибуток за перший квартал зросте на 397.02% р/р до 451.34%. “Експлозивне” зростання результатів дає сектору міцну підтримку фундаментом. У той самий день аналітичний звіт Цзяньцюань Сек’юритіз вказав: після засідання 3 квітня галузь знову підвищила ціни. Основні котирування DMC для органосилікону коригувалися до 14500 юанів/тонну. Фактичні угоди зросли на 200–500 юанів/тонну. Тренд стабільного покращення попиту/пропозиції в органосиліконі є чітким. Додатково, закриття Ормуської протоки (霍尔木兹海峡) спрямовує світовий ланцюг постачання добрив у стратегічний стрес-тест: 21% світової торгівлі сечовиною (尿素) та 15% торгівлі аміаком (氨) дуже залежать від цього “вузького місця” енергопостачання на Близькому Сході. Це ще більше підсилює очікування подальшого зростання цін на хімічні товари.

Внутрішня деталізація хімічного сектора:

Органосиліконовий напрям найбільш сильний: 东岳硅材涨停 на 20CM, 江天化学涨停 на 20CM; 合盛硅业, 恒星科技 тощо також涨停. Дані 龙虎榜 показують, що чендуська лінія (成都系) і Чжан Менчжу (章盟主) разом “вичищили” замовлення на покупку 东岳硅材 на понад 130 млн юанів; а з’єднані дії “юдзів/спекулянтів” закріпили органосиліконових лідерів на 20cm стелі.
Напрям煤化工 синхронно посилився: 恒逸石化, 三房巷 та інші涨停.
Напрям化肥/草甘膦: 新安股份, 中农联合, 赤天化, 泸天化, 六国化工 тощо — всі涨停; усередині сектора висота涨停 акцій сильно розширилася.
Розбіжності в “вагових” акціях чіткі: хоча в хімії 31涨停, у межах сектора папери попередньої хвилі з впізнаваним розміром (容量票) типу 宝丰能源 не показали涨停. Також навіть фрагментні лідери типу 中国化学, 云天化 не змогли закритися на стелі. Індекс хімічного сектора тиснеться нижче трендової лінії 20 днів; “нових історичних” структуру ще не вивільнили на рівні стелі. Це говорить, що визнання великих грошей відносно обмежене. Сектор більше відпрацьовує логіку відскоку надперепроданості (超跌轮动反弹), а не старт нового “великого циклу росту” (主升浪).

3.2 Медичний сектор: висота лідера веде за собою补涨 на перших рівнях

津药药业 7连板 став головним драйвером медичного сектора на рівні всього ринку. Лідер продовжує розширювати висоту в силовій манері через一字або миттєве秒板 при відкритті, що тягне за собою首板涨停 на кшталт 鹭燕医药 — формується чітка структура сектору: “лідер веде команду, а перші рівні слідують догори”.

Зараз медичний сектор перебуває на “першій стадії трендового циклу”: 津药药业 і 万邦德 ведуть, а всі дрібні “підлеглі” слідують за ними. Але всередині сектора є очевидна диференціація: 联环药业 торкався跌停; а в напрямі інноваційних ліків — 莱美药业, 润都股份, 广生堂 тощо — бачили сильні падіння. Це показує, що ефект заробітку в медичному секторі в основному зосереджений на “ядрі-лідері” 津药药业, а загальна коаліційна сила сектора ще не сформувалася.

З позиції циклу настрою: 津药药业 вже на позиції 7板. В умовах нинішнього дефіциту обсягів продовжувати підійматися вгору стає все складніше. Завтра потрібно особливо стежити за силою відкриття 津药药业 та за тим, чи підуть “хвостові” перші лідируючі папери за ним. Якщо лідер відкриє і почне “кача́тися” (开板震荡), а хвости почнуть масово випадати, тоді медичний сектор зіткнеться з відчутним відпливом. Якщо ж лідер залишиться сильним і перші нові首板 продовжать з’являтися безперервно, то сектор ще може виглядати так, ніби його можна “дивитися вище”.

3.3 Спортивна індустрія: очікування Чемпіонату світу як драйвер короткотермінових тем

Після обіду відбувся сплеск у спортивному ланцюгу. 舒华体育 зробив 12 днів 6连板, 金陵体育涨停 на 20CM; також відбулося масове涨停 у таких акціях, як 粤传媒, 中体产业, 共创草坪 тощо. По новинах: Чемпіонат світу 2026 США-Канада-Мексика стартує 11 червня. У країні запалиться знову топ-франшиза “苏超” 11-го числа, тому очікування теми спортивної індустрії продовжують прогріватися.

З точки зору грошового потоку, спортивний напрям сьогодні також є напрямом щільного розміщення коштів на龙虎榜. Популярна акція 金陵体育 отримала покупку на 70.44 млн юанів від 美伦诺华（开源证券西安太华路营业部）; 作手新一 повністю чисто купив 70.4467 млн юанів на涨停 金陵体育 на 20cm; три інституції разом купили 金陵体育 на 75.83 млн юанів. Спекулянти та інституції створили ефект резонансу.

Стійкість спортивного сектора проходить два випробування: по-перше, до старту Чемпіонату світу 11 червня залишається приблизно близько двох місяців, тобто вікно каталізатора теми достатньо довге, що дає основу для багаторазового пожвавлення; але з іншого боку, обсяг (капіталізація/ліквідність) акцій спортивного сектора зазвичай невеликий, великим грошам незручно заходити й виходити, місткість сектора обмежена. Тому масштабного “вкладення” інституційні гроші саме в спорт не виглядає сильним.

3.4 Обчислювальна потужність і зв’язок: оптичний зв’язок став головною лінією连板

Оптичний зв’язок/оптоволокно — сьогодні найщільніший за кількістю连板 сектор: 汇源通信 зробив 3连板; 新能泰山 — 3连板 (також має властивість електрики); 华盛昌 — 2连板; 通鼎互联 та інші — перші涨停. “Група-харчування” в оптичному кабельному напрямі 新能泰山 після反包, завершеного у четвер минулого тижня, два дні поспіль отримувала连板 晋级; 汇源通信 із 3连板 потягнув за собою весь сектор зв’язку вгору.

Ключова логіка сектору зв’язку: “подвійний запуск оптичний зв’язок + обчислювальна потужність”. З одного боку, вибух попиту на AI-обчислення підштовхує попит на оптичні модулі та оптоволокно/кабелі; з іншого — концепція PCB коливається й підіймається. 圣泉集团 зробив 2连板, 中安科 — 2连板. Пік “гарячості” на обладнання для обчислень не падає.

Але в секторі зв’язку є також сигнали високорівневих розбіжностей. Акції в темі оптичного волокна 通鼎互联 отримали продаж від трьох інституцій на 141 млн юанів, при цьому лише одна інституція купила 17.97 млн юанів. Розбіжність позицій інституцій явно висока. Паралельно, з точки зору основних грошей: хоча весь день сектор отримав чистий приплив основних коштів приблизно 16.1k юанів і це перше місце, нестача обсягів призводить до загострення внутрішніх розбіжностей в секторі.

3.5 Слабші сектори: велике фінансове все разом слабшає

На противагу “гарячим” секторам вище, велике фінансове сьогодні весь час слабшало. Страховий напрям був найслабшим: 中国太保 та 中国人寿 хитало вниз; банківський сектор також тиснули — 重庆银行 впав більш ніж на 3%, у брокерів відскок був слабкий. Загальна пригніченість трьох фінансових підсекторів стала ключовою причиною “холодних індексів” сьогодні: слабкість “вагових” паперів сильно гальмувала індекс, тому навіть при тому, що по всьому ринку виросли понад 3900 акцій, SSE індекс закрився лише трохи в плюсі.

Слабкість великого фінансового відображає два сигнали: по-перше, загальна схильність ринку до ризику не поширилася повністю — додаткові гроші досі в очікуванні, а “вагові” блакитні фішки не отримують достатньої підтримки від додаткового капіталу; по-друге, у ринку зі звуженими обсягами гроші концентруються “в обійми” дрібних і середніх тем, тоді як large-cap брокерські/блакитні фішки істотно маргіналізуються. Це найбільш типовий патерн розміщення капіталу в “легких по індексах, важких по структурі” умовах.

四、Аналіз ринкових настроїв і поведінки коштів

4.1 Кількісні показники загальних настроїв

Температура настрою: зараз температуру ринку можна оцінити як 69℃, тобто “не холодно і не спекотно, але сила покупців переважає”. З погляду циклу настрою ринок перейшов від фази “страх — крижана точка” минулого тижня до фази “ремонт крижаної точки — потепління”, але ще не досяг фази ейфорії чи стадії逼空.

Структура涨停: 93 акції зробили涨停, а跌停 лише 4. 涨停：跌停 ≈ 23：1 — співвідношення сил “бики/ведмеді” надзвичайно різко нерівне: позиції ведмедів повністю провалилися, намір робити ринок на зростання сильний.

Ефект заробітку: ефект заробітку по всьому ринку — 73.61%; близько 4000 акцій ростуть, “зона прибутків” дуже широка. Але важливо пам’ятати: “ширина” не дорівнює “глибина”. Хоча дуже багато акцій ростуть загально, справді стійкий ефект заробітку зосереджений переважно у хімічному секторі та в кількох连板 лідерах. Більшість таких, хто виріс, — це лише перший рівень або внутрішньоденний догоняючий рух; на наступний день буде відчутний тиск на реалізацію прибутку.

Ефект програшу: ефект програшу майже повністю зійшов нанівець; локально він зосередився в напрямах дорогоцінних металів, електроенергетики, споживання тощо. Загалом немає очевидного великого сектору, що масово приносить збиток; ризики мають структурний характер і їх можна контролювати.

Попередження за закономірностями настрою: за історичними правилами руху настрою “точка кипіння наступного дня обов’язково буде відкатом”. Сьогодні майже 4000 акцій виросли, це вже майже межа “кипіння”; завтра, найімовірніше, буде диференціація. Ключова логіка така: коли кількість зростаючих акцій досягає екстремуму, додаткові покупці (incremental bids) на певному етапі вже “витратили” свій ресурс. На наступний день неминуче відбудеться реалізація прибутку та перерозподіл коштів, що призведе до падіння кількості зростаючих акцій. Потрібна обережність для тих, хто сьогодні ганяється вгору.

4.2 Панорама потоку основних коштів

Загальна картина: сьогоднішній ринок має ключову ознаку “звужені обсяги + загальне підвищення, кошти фокусуються на низькорівневих顺周期” (загалом цикл/бета). Кошти по всьому ринку чисто заходили, але обсяг торгів був трохи меншим, ніж учора: це означає, що покупці мають контроль, але бажання “купувати на хаях” не сильне. Нинішній ринок має сильне “жаліти акції” (惜售) з боку продавців. Внутрішні основні кошти протягом дня чисто вивели близько 17.4 млрд юанів; великі одиночні угоди й основні кошти — переважно чисті “outflow”.

Потоки по секторах: гроші з високорівневої технологічної траєкторії (CPO, оптичний зв’язок) масово мігрували в низькорівневі顺周期 (хімія, с/г, енергетика). Перемикання “високе/низьке” дуже очевидне. Базова хімія: основні кошти з чистим припливом першими — чистий приплив приблизно 18.5k юанів, це найбільший напрям чистого припливу всього ринку. Сьогодні хімічний сектор підріс на 3.66%, загальний рівень обороту (换手率) 3.06%, обсяг торгів змінився на 16.21% порівняно з попереднім торговим днем. Співвідношення ціни та обсягів виглядає здоровим.

Але навпаки, в частині відтоку коштів: сектор електроенергетики/нової енергії (电新) показав найбільший чистий відтік основних коштів; фінансовий сектор (страхування, банки) також був одним із головних напрямів відтоку. У внутрішньому розрізі зв’язку теж з’явилися сигнали про реалізацію прибутку (通鼎互联 отримав великі продажі інституцій).

ETF-рухи: по ETF угодах: напівпровідникове обладнання ETF 国泰 (159516) минулого тижня наростило частки понад 19k; чіповий ETF 国泰 (512760) минулого тижня додав 8.18B часток. Це явні ознаки, що гроші завчасно “заривають” технологічний сектор. Золотовий ETF 国泰 (518800) — обсяг торгів у місяць-до-місяця виріс на 146%, що показує, що частина грошей розміщує/комплектує активи для хеджування ризиків (避险资产), аби компенсувати геополітичний ризик.

4.3 Розбір дій коштів на龙虎榜

Сьогодні 45 акцій потрапили на龙虎榜. Сумарно рахунки з营业部 — чисто купили 338 млн юанів; інституційні місця — сумарно чисто купили 994 млн юанів. Хімія, спорт/споживче та військово-електронний напрям напряму “забрали” 80% чистих покупок на龙虎榜.

Дії інституцій: активність інституційна висока. 航天电器 зробив сильний涨停 і отримав сумарну покупку трьох інституцій на 206 млн юанів — це найбільша за сьогодні сума чистої покупки інституцій. Спортивна концепція 金陵体育:涨停 на 20CM і три інституції сумарно купили 75.83 млн юанів. 柏诚股份 отримав покупку від інституцій на 84.7477 млн юанів.

Варто звернути увагу: у акціях у темі оптоволокна 通鼎互联 інституції мають явні розбіжності “бики/ведмеді” — три інституції разом продали на 141 млн юанів, при цьому лише одна інституція купила 17.97 млн юанів. Величина чистого продажу велика. Це показує, що навіть на тлі загального росту в секторі зв’язку, інституційні гроші вже почали зменшувати частину позицій у деяких високорівневих акціях зв’язку.

Дії спекулянтів (游资): сьогодні активність “першого ешелону” спекулянтів трохи знизилася, але напрям їхніх ставок дуже концентрований — усі вони оберталися навколо головних “主线” цілей у хімії, спорті та військовій електроніці.

Лінія Ченду (成都系) — стала королем покупки обсягом: лише за один день вони витратили 114 млн юанів. 东岳硅材 (20cm) — покупка 64.4112 млн юанів; 新中港 (10cm) — покупка 49.5919 млн юанів. Двома лініями “удар у хімія顺周期” головну лінію.

章盟主 розіграв 1.54 млрд юанів основного розміру, фокус у трьох напрямках: 东岳硅材 покупка 67.9609 млн юанів (разом із ченду-лінією на закриття стелі), 航天电器 купили 54.17 млн юанів, 舒华体育 купили 32.16 млн юанів. Військова/споживча/нові матеріали — “розквіт” по трьох лініях: позиції були розпорошені, але головна лінія лишалася чіткою.

作手新一 сьогодні вийшов із покупками понад 200 млн юанів за день; усі три цілі — папери на涨停: 科瑞技术 купив 79.3224 млн юанів; 金陵体育 (20cm)涨停 купив 70.4467 млн юанів; 凌玮科技 (20cm)涨停 купив 58.7161 млн юанів. Від споживчої електроніки до спортивного споживання і далі до хімічних нових матеріалів — повне покриття лідерів, що піднімають свої сектора. При цьому вони також точно реалізували й “високо кидали”: 航天电器 чисто продав 61.22 млн юанів, “забрав гроші”.

葛卫东 застосував точну стратегію перемикання “високе/низьке”: з одного боку — підбирав низькорівневі електронні папери (通鼎互联 чисто купив 50.83 млн юанів, 深圳华强 чисто купив 50.84 млн юанів); з іншого боку — реалізовував прибуток на високорівневих технологічних акціях (神剑股份 чисто продав 128 млн юанів, 通宇通讯 чисто продав 51.56 млн юанів). Так він ставив “запас міцності” на перше місце.

Поведінка коштів на “реалізаційному” кінці: 杭州帮（美诺华 чисто продав 39.3 млн юанів）、赵老哥（同宇新材 чисто продав 16.6432 млн юанів）、山东帮（新中港 чисто продав 14.5669 млн юанів）、思明南路（金陵体育 чисто продав 12.2807 млн юанів）。Усе — суцільна реалізація високорівневих “пішаків за трендом”, тоді як по основному “ядру” головних лідерів — навпаки, гроші “всередину” і прямо тиснули в покупку.

Підсумок ключових рис поведінки коштів: перше — чіткий “розлом” (диференціація) “головна лінія лідеру дає премію,杂毛/супутні за трендом все фіксують”; друге — у ринку зі звуженими обсягами гроші максимально концентруються на ключовій головній лінії, а за її межами майже немає ефекту заробітку; третє — частина спекулянтів почала виходити з прибутком із високих напрямів на кшталт зв’язку та переїжджати в хімію й низькорівневу електроніку; темп “перемикання високого/низького” прискорюється.

五、Аналіз можливостей по акціях із连板 на завтра

5.1 Спостереження за високорівневими连板 сходинками (ризик і можливості співіснують)

津药药业（7板）：найвищий连板 у всьому ринку, уже увійшов у надзвичайно чутливу зону. З закономірностей 晋级 по连板: 7板 — це поруч із “стелею” простору连板 у ринку; історично пробивати вище 7板 вдавалося дуже небагатьом. Зараз 津药药业 знаходиться в секторі інноваційних ліків, але кількість首板 “на хвостах” всередині сектора обмежена, а сила сектора слабша. Тому завтра, якщо відбудеться відкриття (відкриття封板/开板), тиск продажів буде дуже серйозним випробуванням. Для друзів із уже наявною позицією — рекомендація: у перший день відкриття брати стратегію “дивитися сигналом і діяти” як ядро: якщо після开板 буде сильне приймання попиту (承接有力), а по часу графік стабільно поверне назад на封板, то можна далі тримати й спостерігати; якщо відкриття одразу дасть “водоспад” продажу вниз, то треба без вагань реалізувати. Для тих, хто без позиції та женеться вгору — на поточній точці коефіцієнт/шанс не є асиметричним у вашу користь, тому не варто сліпо грати.

新能泰山（3板/10天8板）：поєднує дві властивості — оптичний зв’язок і електрику — і є представником структури反包连板 у поточному ринку. Сильна динаміка 10 днів 8连板 показує, що оцінка грошей дуже висока, але це також означає, що накопичений приріст вже великий, а короткострокова “розбіжність” (乖离率) занадто висока. Основний змінний фактор, за яким треба стежити завтра, — сталість у всьому секторі зв’язку: якщо 汇源通信, 华盛昌 та інші акції зі連板 зможуть продовжити силу, то у 新能泰山 ще буде потенціал для підйому; якщо ж у напрямі зв’язку з’явиться диференціація по сектору, то Нован Тайшань у власному “самостійному” підйомі доволі важко буде триматися.

汇源通信（3板）：ядро популярності в секторі оптичного зв’язку. 汇源通信 пройшов涨停 і зробив 3连板; за 3 дні накопичений приріст — 33.16%. Це “обличчя” сьогоднішнього сектору зв’язку. Завтра, якщо сектор зв’язку продовжить бути сильним, 汇源通信 може атакувати 4板. Але треба бути обережним: інституції вже зробили великі продажі на 通鼎互联; усередині сектора зв’язку з’явилася чітка розбіжність. Як лідер сектору 汇源通信 першочергово прийме на себе тиск від “бики/ведмеді” у грі на змагання.

5.2 Потенціал二板→трьох板

Серед сьогоднішніх 4 акцій із二板: 圣泉集团（PCB）、翠微股份（цифрова валюта）、中安科（обчислювальна потужність）、华盛昌（оптичний зв’язок） — кожна представляє різні напрями. Оскільки сьогодні晋级率 з首板 у二板 лише 12.5%, самі二板-цілі мають певну “рідкість”. Завтра ці 4 акції стануть “флюгерами” того, чи продовжаться настрої连板.

圣泉集团：акції з концепцією PCB. Підживлюється покращенням сприятливості ланцюга PCB завдяки попиту на обчислення. PCB-концепція сьогодні коливально піднімається, температура сектора висока. Якщо завтра PCB-сектор зможе продовжити “ферментацію”, 圣泉集团 має сильний потенціал для晋级.

翠微股份：концепція цифрової валюти. Температура сектора відносно на периферії, тому самостійно сильніше йти важко; імовірність晋级 відносно низька.

中安科：акції концепції обчислювальної потужності, належить до однієї з ключових доріжок AI-ланцюга. По напрямку обчислень сьогодні є ознаки відновлення через перетікання коштів, але загальна температура сектора нижча, ніж у хімії та зв’язку. Чи буде晋级 у 中安科, значною мірою залежить від того, чи з’являться завтра нові каталізатори для обчислювального сектора.

华盛昌：концепція оптичного зв’язку, разом із 汇源通信 належить до одного й того ж сегмента. Він — молодший “другий ступінь” у секторі зв’язку. Якщо завтра 汇源通信 залишиться сильним, 华盛昌 може слідувати й晋级; якщо 汇源通信 відкриє й почне качатися, то для 华盛昌 буде сильний тиск на реалізацію.

5.3 Напрямки для спостереження за 首板 晋级

Перші заходи в хімії: сьогодні в хімічному секторі найбільше 首板 (приблизно 20+). Але історично晋级率 для首板 низька (сьогодні лише 12.5%). За умов, коли індекс хімії тиснеться нижче трендової лінії 20 днів і涨停 майже не показують нових максимумів, наскільки “首板” у хімії зможе перейти у二板 — залишається з великою невизначеністю. Варто звернути увагу на ті папери в секторі, у яких є чітка підтримка звітністю/результатами (наприклад, логіка 东岳硅材 із “очікуваним зростанням прибутку”), а не “чистий емоційний драйв” у вигляді догоняючих首板.

Перші заходи в спорті: 舒华体育 12 днів 6连板, 金陵体育 20CM涨停 уже відкрили простір по висоті спортивного сектора. 首板 у таких, як 粤传媒, 中体产业, 共创草坪, можуть виграти від демонстраційного ефекту головного лідера сектора. Але спортивний сектор має невеликий обсяг, тому потрібне спостереження за продовженням на龙虎榜 коштів — сьогодні інституції та спекулянти масово купували 金陵体育. Якщо завтра 金陵体育 зможе зберегти силу, то ймовірність 晋级首板 у спорті зросте.

Перші заходи в зв’язку: 首板 на кшталт 法尔胜 — з涨停. Сходинка连板 у секторі зв’язку відносно повна (3板 + 2板 + 首板), структура ланцюга хороша. Якщо завтра сектор зв’язку продовжить бути гарячим, то цілі 首板 матимуть умови для естафетного晋级.

5.4 Прогнозування ринкової картини на завтра

З погляду закономірностей настрою: сьогодні майже 4000 акцій виросли, це вже наближає ринок до межі кипіння; завтра, найімовірніше, буде диференціація. Очікується, що кількість涨停 впаде з 93 до приблизно 60–70; рівень晋级率 для连板 може утриматися в діапазоні 50%–60%; а晋级率首板, ймовірно, ще впаде до близько 10%.

З погляду секторної картини: після великого вибуху в хімії сьогодні, завтра буде очевидне випробування на диференціацію. Індекс хімії тиснеться нижче трендової лінії 20 днів, а涨停 ще не створили нових максимумів — це вказує на структурний дефект, через який хімія більше виглядає як “відскок від надперепроданості”, а не як стабільна висхідна тенденція. Тому очікування безперервності не варто завищувати. Напрям оптичного зв’язку в секторі зв’язку — найбільш повна сходинка连板 зараз. Якщо завтра сектор зв’язку витримає тиск диференціації, то його безперервність буде кращою, ніж у хімії.

З точки зору поведінки коштів: спекулянти вже почали фіксувати прибуток у високорівневих напрямках на кшталт зв’язку й переходити в низькорівневу електроніку та хімію; темп “перемикання високого/низького” прискорюється. Завтра потрібно особливо стежити, чи відновляться торги північних грошей (北向资金). Після завершення офіційних свят на Гонконзі знов відкриється канал. Якщо північні гроші зможуть принести додатковий “живий потік” (活水), то це буде позитивною підтримкою настроїв. Якщо ж після відновлення не буде помітного припливу, то звужена структура обсягів найближчим часом навряд чи зміниться.

У підсумку: ключ операцій на завтра для ринку连板 — “прибрати слабких, лишити сильних” і “фокус на лідері головної лінії”. Високорівневі连板 (津药药业、新能泰山、汇源通信) треба остерігатися ризику开板, але вони все ще є найвпізнаванішими цілями ринку; у грі 晋级 другого рівня — варто особливо дивитися 圣泉集团 і 华盛昌 у напрямі зв’язку; у首板 — серед спорту та хімії є папери, підтримані коштами з 龙虎榜, що має певну цінність гри. Але загалом, у поточному ринковому середовищі співвідношення ціни/вигоди для首板 низьке.

Дякую за підтримку й “наздоганяння” (打赏加油), багато хто з вас — давні друзі, часто підтримуєте, і я сподіваюся, що більше нових друзів теж приєднається. 打赏 не стільки “грошей”, скільки спосіб показати мені вашу присутність. Я не можу відповісти кожному на питання, тож точно почну з тих, хто часто підтримує 打赏 і допомагає мені “加油” та “加精” (підсилює популярність).

Зустрілися — це теж доля. Я вкладаю в ці речі багато коштів: щоденний复盘 забирає багато часу й сил. Тут я ділюся безкоштовно. І коли є команда підтримки, я завжди це пам’ятаю. Найперші, хто підписався на мене, а також ті, хто серйозно підтримує — я пам’ятатиму кожного. Я також віддам вам свої найцінніші моменти. Вдячність — це не просто слова: я пам’ятатиму.
Якщо маєте змогу, друзі, будь ласка, дайте підтримку через 打赏 і加油, “прокрутіть” показники даних, залиште коментарі й натисніть лайки. Якщо я зможу отримати більше ресурсів платформи, то зможу розповісти вам ще більше корисного. Щиро дякую, дякую!
Подяка:
Дракон №1：@Кіт Ачена @财神到777
Дракон №2：@山高路远一庆 @sheng1506 @心无锁住 @交易小黄鸭 @阳光终有时 @股市年轻小伙 @木子化龙 @东莱欣荣 @单眼皮怪兽
Дракон №3：@碧海潮生2025 @一斗菩提 @知行合一513 @庐州火少 @逆袭来养家 @白日梦玩家丶 @江湖黑曼巴 @京牛立极 @快乐每一天健康到永远 @瓜洲渡 @紫微星龙 @闪闪牛 @

Дисклеймер：акції, згадані в статті, наведені лише як навчальний матеріал для обміну та мої особисті записи. Я не рекомендую друзям приходити й дивитися ці тикери на наступний день, що було у фокусі вчора/позавчора — там дуже великий ризик. Погляди в статті не є будь-якою інвестиційною порадою. На фондовому ринку є ризики, входьте обережно!