Morgan Stanley знизив рейтинг, ціна акцій Arm різко впала на 7%

Investing.com - Ціна акцій британської чип-дизайн компанії Arm Holdings ADR (NASDAQ:ARM) у вівторок впала більш ніж на 7%. Раніше Morgan Stanley знизив рекомендацію щодо цієї акції з «купувати» до «тримати в очікуванні», зазначивши, що хоча компанія й досі є ключовою фігурою в переході до штучного інтелекту, фінансові вигоди від «агентного» AI можуть вимагати більше часу, ніж зараз очікує ринок, щоб матеріалізуватися.

Втім, аналітики підвищили цільову ціну для цієї акції, котируваної на Nasdaq, з $135 до $150, хоча вони зайняли більш нейтральну позицію щодо її недавніх результатів.

Підвищте рівень до InvestingPro, щоб отримати більше ринкових уявлень - знижка 50%

Фокус цього зниження рейтингу — на переході галузі до «агентного AI», тобто до автономних систем, які можуть обробляти складні завдання з мінімальним втручанням людини. Хоча архітектура Arm може підтримувати апаратні технічні прогреси, потрібні для таких технологій, Morgan Stanley вважає, що зростання доходів від роялті, яке приносить подібна технологія, є скоріше довгостроковою перспективою.

«Новий дизайн Arm — це перехід у бізнес-моделі, який потенційно змінить структуру виручки, але також вплине на ситуацію з маржинальністю прибутку. Коротко кажучи, ми вважаємо, що час чип-проєктів Arm є правильним і стратегічно послідовним. Хоча довгострокові перспективи все ще переконливі, цей перехід створює ризики виконання, конкурентні ризики та циклічні ризики», — зазначив аналітик у звіті для інвесторів.

«Агентний перехід вже на підході, але найближчий час і масштаб зростання роялті можуть бути більш поступовими», — додав аналітик.

Втім, аналітики підкреслили кілька фундаментальних переваг Arm, зокрема її зусилля з розширення в хмарі. Це допомогло їй отримати частку ринку в сегменті дата-центрів, оскільки хмарні провайдери все частіше налаштовують чипи на базі проєктів Arm.

Хоча перспективи в напівпровідниковій галузі все ще «привабливі», аналітики зазначили, що швидке зростання акцій Arm за минулий рік зменшило запас міцності до помилок у виконанні.

Це зниження рейтингу демонструє ширшу тенденцію серед аналітиків Уолл-стріт: вони почали обережніше ставитися до акцій, пов’язаних з AI, через побоювання того, що провідні технологічні компанії можуть здійснювати масштабні капіталовкладення в AI-інфраструктуру, що потенційно може спричинити «пузир».

Цю статтю перекладено за допомогою штучного інтелекту. Додаткову інформацію див. у наших умовах використання.