Ця акція з високими дивідендами живить нове покоління дата-центрів

Дивідендна дохідність за авторством Drozd Irina via Shutterstock

Ebube Jones

Пт, 27 лютого 2026 о 12:24 AM GMT+9 6 хв читання

У цій статті:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  GOOGL

  -2.12%

  META

  +0.36%

 AES  

 -1.59%  

 

 

 AMZN  

 -2.17%  

 

 

 TTE  

 -0.42%  

Техас має намір захопити майже 30% частки ринку дата-центрів у США до 2028 року, адже доступ до електроенергії дедалі частіше визначає, де розробники розміщують свої наступні майданчики. Штат перетворився на фокус для нових проєктів дата-центрів: великі технологічні компанії змагаються, щоб забезпечити довгострокові енергетичні угоди. Щойно кілька тижнів тому TotalEnergies (TTE) підписала, як вона назвала, найбільший в історії США ринок renewable PPA на 1 GW сонячної потужності строком на 15 років, щоб підтримати дата-центри Google’s (GOOG) (GOOGL) у Техасі. А 24 лютого AES Corporation (AES) оголосила про власну знакову угоду з Google: 20-річні угоди Power Purchase Agreements на спільно розміщене виробництво електроенергії на новому кампусі дата-центру в окрузі Вілбергер, штат Техас. За умовами угоди AES збудує та керуватиме енергетичними активами й надаватиме роздрібний сервіс, оптимізацію витрат та енергетичний менеджмент для об’єкта Google.

BloombergNEF нещодавно оцінила AES як найкращого продавця чистої енергії для корпорацій у США, а Google — як її найбільшого корпоративного покупця у 2025 році. Компанія також вирізняється для інвесторів, орієнтованих на дохід: вона поєднує forward dividend yield приблизно 4.3% із дедалі ширшим портфелем проєктів з електропостачання, пов’язаних із дата-центрами, що ставить її серед вищодохідних комунальних підприємств.

Більше новин від Barchart

3 найбільш високо оцінених Dividend Kings для поколінь доходу

Ця дивідендна акція була остаточним «Trump Trade»: чи варто купувати?

Ця дивідендна акція дає більше ніж 10%

Наша ексклюзивна розсилка Barchart Brief — це ваша БЕЗКОШТОВНА денна підказка у середині дня про те, що рухає акції, сектори та інвесторські настрої — доставляється саме тоді, коли інформація вам потрібна найбільше. Підпишіться сьогодні!

То чи є у цієї комунальної компанії ще простір для зростання? Давайте з’ясуємо.

Числа, що стоять за наративом

AES Corporation — глобальна енергетична компанія, яка розробляє, володіє та експлуатує генерацію, накопичення (storage) й енергетичну інфраструктуру, із дедалі більшим фокусом на довгострокові контракти на чисту енергію для великих, добре відомих клієнтів.

За останні 52 тижні акція виросла приблизно на 47%, а з початку року (YTD) — приблизно на 12%, демонструючи, як швидко інвестори переглядають конвеєр компанії для дата-центрів і відновлюваної енергетики.

www.barchart.com

AES торгується за 6.84x forward earnings проти приблизно 19.37x для сектору комунальних компаній, що вказує: ринок і надалі застосовує чіткий дисконт до її профілю прибутків.

Інвестори, орієнтовані на дохід, також отримують стабільний потік грошових коштів. AES пропонує річну дивідендну дохідність близько 4.33% на виплату $0.70 на акцію, а останній квартальний дивіденд — $0.176 — було оголошено 30 січня 2026 року. Forward payout ratio є відносно низьким — 33.60%, і компанія підвищує дивіденд 12 років поспіль: вона виплачує щоквартально та перевищує середню дохідність сектора 3.75%, що залишає простір для подальшого зростання і бізнесу, і виплат.

Story Continues  

Результати за третій квартал 2025 року підтверджують цю історію. GAAP net income склав $517 млн — проти $215 млн роком раніше — а net income attributable to AES зросла до $639 млн з $504 млн. Розбавлений EPS покращився до $0.94 з $0.72, тоді як adjusted EBITDA збільшився до $830 млн з $698 млн, а adjusted EBITDA, включно з податковими атрибутами, досягло $1.256 млрд проти $1.174 млрд. Adjusted EPS піднявся до $0.75 з $0.71 — що показує: зростання, яке інвестори тепер закладають у ціну акції, уже проходить через прибутки та генерацію грошових коштів.

Що підживлює наступний етап зростання AES

Наступний етап зростання AES уже видно в підписаних контрактах. Вона завершила будівництво Bellefield 1 — проєкту 1,000 MW сонячної генерації плюс storage — за 15-річним контрактом з Amazon (AMZN), що є першою половиною запланованого комплексу на 2,000 MW, який має стати найбільшою в США сонячно-накопичувальною установкою, коли буде повністю завершений. З 500 MW сонця та 500 MW чотиригодинного battery storage в кожній фазі, проєкт побудований навколо постійних, цілодобових потреб в електроенергії для великих навантажень у хмарних сервісах та для AI.

Водночас AES забезпечила довгостроковий попит ще від одного великого клієнта дата-центрів — Meta (META). Вона підписала PPAs на 650 MW сонячної потужності на ринку SPP, щоб підтримати дата-центри Meta, з проєктами в Техасі та Канзасі, які також створюють робочі місця на етапі будівництва та генерують мільйони у довгострокових податкових надходженнях для місцевих громад. Це частина ширшого розгортання, а не один разовий поштовх.

У своєму оновленні за третій квартал 2025 року AES заявила, що вона на шляху до введення в експлуатацію 3.2 GW нових проєктів у 2025 році: 2.9 GW уже завершено, і за цей рік вона підписала або отримала нагороди для 2.2 GW нових довгострокових renewable PPAs, включно з 1.6 GW, напряму прив’язаними до дата-центрів. Цей пайплайн тепер живить заголовні проєкти, зокрема «знакові домовленості» лютого 2026 року з Google щодо розміщення нової чистої генерації поряд із великим кампусом дата-центру в окрузі Вілбергер, штат Техас, за 20-річними PPAs та угодою з енергетичного менеджменту, яка зберігає AES максимально залученою в операції майданчика протягом тривалого часу.

Що бачить Wall Street попереду для акцій AES

Керівництво підтверджує guidance на 2025 adjusted EBITDA на рівні від $2.65 млрд до $2.85 млрд, а також 2025 adjusted EPS від $2.10 до $2.26. У компанії очікують EPS $0.62 для кварталу у грудні 2025 року — більше, ніж $0.54 роком раніше — і $0.30 для березня 2026 року проти $0.27 у тому ж кварталі минулого року, що дає рік-до-року (YoY) зростання 14.81% і 11.11% відповідно.

Аналітик Argus Research Джон Ід (John Eade) зайняв чіткішу позицію щодо цієї картини. 5 грудня 2025 року він підвищив рейтинг AES з «Hold» до «Buy», вказавши на «прискорення зростання прибутків, зумовленого відновлюваною енергетикою», і встановив цільову ціну $18 на основі очікуваного зростання портфеля до 2027 року, включно з великими проєктами, прив’язаними до дата-центрів, як-от новий кампус Google у Техасі.

Розглядаючи весь аналітичний пул, усі 12, хто покриває акцію, оцінюють її як узгоджене «Moderate Buy», із середньою ціллю $16.05. Оскільки нещодавно AES торгувалась приблизно біля $16.06, акції майже точно відповідають цьому середньому значенню, що свідчить: оцінки з боку ринку відстають від темпу, з яким ринок коригує своє бачення AES як високодохідної комунальної компанії, сфокусованої на дата-центрах.

www.barchart.com

Висновок

Для дивідендних інвесторів, які хочуть прямого впливу на розбудову дата-центрів, AES виглядає як реальний претендент, а не як історія для хайпу. Ви отримуєте дохідність на рівні близько mid‑single‑digit, довгу «простілю» зростання за контрактами, підкріпленими гіпермасштабними гравцями, і прибутки, які вже рухаються в правильному напрямку. Оцінка досі враховує більше обережності, ніж ентузіазму, тож залишається простір для загальної дохідності, якщо керівництво й далі досягатиме своїх показників і перетворюватиме свій пайплайн. У короткостроковій перспективі акція, ймовірно, буде більше «пиляти», ніж різко стрибати, але протягом наступних кількох років упередженість найімовірніше зрушить у бік вищих цін — оскільки з’являтимуться угоди в стилі Google, відображені в грошових потоках.

_ На дату публікації Ebube Jones не мав (ані напряму, ані опосередковано) позицій у жодних цінних паперах, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті надані виключно з інформаційною метою. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _

Умови та Політика конфіденційності

Панель керування приватністю

Більше інформації