Обов’язково щось готується на ринку прямо зараз, і я вважаю, що більше людей повинні звертати на це увагу. Останнє опитування Pew показало, що 72% американців почуваються досить негативно щодо економіки, і майже 40% очікують, що ситуація погіршиться протягом наступного року. Це не просто шум — це реальний сигнал, що настрої змінюються.

Тепер, ось де стає цікаво. Я дивлюся на два основних показники оцінки, які буквально кричать про попередження. Перший — це співвідношення S&P 500 Shiller CAPE, яке зараз приблизно становить 40. Для порівняння, це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки понад 25 років тому. Середнє довгострокове значення — близько 17, тож мова йде про значне розтягнення.

Що це означає? Історично, коли це співвідношення досягає піку, ціни на акції зазвичай знижуються. Ми бачили це у 1999 році, коли співвідношення сягнуло 44 — пам’ятаєте, що сталося далі? Технічна бульбашка луснула. Потім воно знову досягло піку наприкінці 2021 року, перед тим як ринок увійшов у ведмежий тренд, що тривав більшу частину 2022 року.

Другий індикатор — індикатор Бъєффета — показник, який сам Воррен Бъєффет успішно використовував для визначення точок повороту ринку. Він вимірює загальну капіталізацію американського ринку акцій у відношенні до ВВП. Зараз він приблизно становить 219%. Бъєффет насправді попереджав ще у 1999 році, що якщо це співвідношення наближається до 200%, «ви граєте з вогнем». Ми вже перейшли цей поріг. Цікаво, що цей показник також досягнув піку близько 193% наприкінці 2021 року, перед тим як розпочався цей ведмежий тренд.

Отже, чи очікувати краху ринку акцій? Чесно кажучи, ніхто не може сказати напевно. Навіть якщо криза на горизонті, ринок може ще місяцями зростати, перш ніж щось зламається. Але це не означає, що потрібно просто сидіти і сподіватися на краще.

Практичний крок — зосередитися на якості. Якщо ви хвилюєтеся про потенційну волатильність або корекцію, переконайтеся, що ваш портфель наповнений надійними компаніями з міцними фундаментами. Чим здоровіший бізнес, тим краще він витримає будь-який шторм. Саме так ви виживете у ведмежому ринку і зможете довгостроково вийти з нього у плюсі.

Дані явно подають сигнали обережності щодо можливого краху ринку акцій. Чи станеться це наступного місяця чи наступного року — головне бути готовим із правильними активами. Якість понад кількість — це стратегія, коли часи стають невизначеними.