9 банківських страхових компаній минулого року отримали сумарний чистий прибуток понад 19 мільярдів юанів

Звітник нашого видання Ян Сяохань

Нещодавно розкриття майже завершилося щодо звітів про платоспроможність страховиків за IV квартал 2025 року; водночас стали відомі й показники діяльності страхових компаній, що належать банкам. Згідно з даними, у 2025 році страхові компанії, що належать банкам, демонстрували кращі результати: 9 таких страхових компаній у сумі отримали дохід від страхового бізнесу в обсязі 19.37B юанів, що на 15,5% більше, а сукупний чистий прибуток становив 19.37B юанів, що на 65,5% більше.

Опитані експерти зазначили, що минулорічне значне зростання чистого прибутку страхових компаній, які належать банкам, насамперед було зумовлене ефектом низької бази, пожвавленням на ринку капіталу, покращенням якості активів і ефектом масштабу бізнесу тощо.

Сукупний чистий прибуток різко зріс у річному обчисленні

Страхові компанії, що належать банкам, — це страховики, які напряму контролюються банком і/або опосередковано контролюються ним. Порівняно з іншими страховиками, такі компанії мають тіснішу співпрацю з материнським банком, а також певні переваги в ресурсах.

Зокрема, що стосується доходу від страхового бізнесу: у 2025 році 9 страхових компаній, що належать банкам, у сумі отримали дохід від страхового бізнесу 50.86B юанів, що на 15,5% більше. Усі 9 страховиків забезпечили річне зростання доходу від страхового бізнесу. У розрізі компаній: ТОВ «Страхування життя Чжунцзюй» (China Post Life Insurance Co., Ltd.), ТОВ «Страхування життя Індустріального й комерційного банку та Allianz» (ICBC Allianz Life Insurance Co., Ltd.) і ТОВ «Страхування життя Цзяньсінь» (Cement?)/«Страхування життя Цзяньсінь» відповідно посіли перші три місця за доходом від страхового бізнесу — 49.27B юанів, 508,64 млрд юанів і 492,69 млрд юанів.

Щодо чистого прибутку: у 2025 році всі 9 страхових компаній, що належать банкам, працювали з прибутком, сукупний чистий прибуток становив 193,66 млрд юанів, що на 65,5% більше в річному вимірі. Серед них 1 страховик вийшов на беззбитковість, 7 страховиків забезпечили зростання чистого прибутку в річному обчисленні, і 1 страховик показав зниження чистого прибутку в річному обчисленні.

Варто зазначити, що серед 57 небіржових компаній зі страхування життя, щодо яких уже оприлюднено відповідні звіти про платоспроможність, чистий прибуток у страхових компаній, що належать банкам, перебуває в топ-20. Із топ-10 небіржових страховиків життя за чистим прибутком 5 є страховими компаніями, що належать банкам.

У зв’язку з цим генеральний менеджер ТОВ «Пекін Пайпайванг страхове агентство» Ян Фань в інтерв’ю кореспондентові «Чжэнчжай жибао» (Securities Daily) проаналізував: минулорічні показники страхових компаній, що належать банкам, загалом демонстрували сильне відновлення з трендом «зростання і обсягів, і прибутковості». Його ключовими драйверами стали точне вловлення ринкових можливостей і переваги каналів.

Він зазначив, що швидке зростання доходу від страхового бізнесу насамперед було обумовлене різким підвищенням попиту ринку на стабільні фінансові активи в умовах низьких ставок. А страхові компанії, що належать банкам, спираючись на великі мережі материнських банків і рівень довіри клієнтів, у конкурентній боротьбі в банківсько-страхових каналах посілили домінування та забезпечили швидке розширення масштабів. Значне зростання чистого прибутку в основному стало можливим завдяки покращенню інвестиційних доходів, спричиненому пожвавленням на ринку акцій, а також завдяки ефекту масштабу бізнесу, який розмиває витрати; додатково — зокрема через те, що база прибутку частини страховиків за минулий рік була низькою, а також завдяки покращенню якості активів, що призвело до часткового повернення резервів на збитки, раніше сформованих. У сукупності це спричинило яскраві показники прибуткового «плеча».

Формування бар’єрів диференційованої конкуренції

У міру швидкого зростання бізнесу страхових компаній, що належать банкам, їхнє споживання капіталу також відбувається швидше. Згідно з даними, в більшості страхових компаній, що належать банкам, торік коефіцієнти достатності основного капіталу та сукупного коефіцієнта платоспроможності в річному вимірі знизилися.

Зокрема, у 2025 році середнє значення коефіцієнта достатності основного капіталу для 9 страхових компаній, що належать банкам, становило 115,89%, що на 34,46 в.п. менше в річному вимірі; середнє значення коефіцієнта сукупної платоспроможності — 179,39%, що на 50,25 в.п. менше. Коефіцієнт достатності основного капіталу та сукупна здатність до платоспроможності порівняно з 2024 роком знизилися в 8 страховиків кожен.

Визначаючи причини, генеральний директор ТОВ «Гуандун Кайлі з менеджменту капіталом» (Guangdong Kaili Capital Management Co., Ltd.) Чжан Лінцзя в інтерв’ю кореспондентові «Чжэнчжай жибао» проаналізував: коефіцієнти достатності платоспроможного капіталу у страхових компаній, що належать банкам, загалом знижуються, і першочерговою причиною є те, що швидке розширення масштабів бізнесу поглинає значний обсяг капіталу. Крім того, зниження ринкових процентних ставок змушує страхові компанії збільшувати формування резервів, що призводить до зменшення фактичного капіталу. Також більш суворі вимоги нагляду, зокрема повне впровадження правил «Сянь друге покоління» (偿二代) другої черги, створюють постійний тиск на показники достатності платоспроможного капіталу.

Щодо майбутнього, коли йдеться про те, як страхові компанії, що належать банкам, зможуть реалізувати власні переваги та досягати високоякісного розвитку, Чжан Лінцзя зазначив: у майбутньому такі компанії мають перейти від «зростання за рахунок масштабів» до «зростання за рахунок цінності», а ключове полягає в поглибленні трансформації в бік страхових продуктів із функціями захисту, зокрема для пенсійного та здоров’я. Важливо підвищити спроможність з розміщення активів, щоб пережити цикли, а також поглибити екосистемну координацію з материнським банком, забезпечуючи комплексні фінансові послуги. Водночас страховим компаніям потрібно посилювати управління капіталом, урівноважуючи розширення бізнесу та безпеку платоспроможності.

Ян Фань вважає, що страхові компанії, що належать банкам, мають спиратися на унікальні переваги «банківсько-страхової кооперації», перейти від простої залежності від каналів до глибокої інтеграції в екосистему та сформувати бар’єри диференційованої конкуренції. На стороні продуктів слід подолати залежність від «траєкторії» ощадних продуктів, спираючись на великі клієнтські профілі банку, розробляти багатовимірну матрицю продуктів «захист + управління добробутом» і розкривати цінність клієнтів протягом усього життєвого циклу. На стороні сервісу — об’єднати ресурси материнського банку та сформувати екосистемне коло «фінанси + догляд і оздоровлення», підвищити додану вартість послуг. Також, використовуючи силу фінансових технологій материнського банку для підтримки цифрової трансформації, досягати точного маркетингу та тонкого управління операціями, щоб у запеклій конкурентній боротьбі забезпечити високоякісний і стійкий розвиток.

(Редактор: Цянь Сяоруї)

Ключові слова：