Інституція: вже увійшла у фазу високої економічної активності, стратегічне значення нафтового транспортування зростає

АТ «Cathay Haithong Securities» вважає, що нафтоналивні перевезення вже перейшли у фазу високої кон’юнктури, а стратегічна цінність стала особливо помітною. Нафтоналивні перевезення у 2025 році вже перебувають у фазі високої кон’юнктури; у 2026 році ситуація на Близькому Сході дає можливості для змін у «сірих» ринках, очікується, що надвисока кон’юнктура триватиме. 1) Короткостроково: блокування проїзду через Ормузьку протоку спричиняє порушення в торгівлі; нещодавно обсяги відвантажень із порту Янбу та Мексиканської затоки поступово збільшуються, а регіональна цінова різниця та термінове надолуження перевезень продовжують підтримувати тарифи на фрахт на високому рівні. 2) Середньостроково: якщо протока відновить навігацію, завантаження потужностей у нафтоналивних перевезеннях повернеться до високого рівня, а безпекова енергетична стратегія, ймовірно, стимулюватиме попит на глобальне поповнення запасів і термінове перевезення; додатково, контроль над тоннажем флоту «Чангцінь» дозволяє забезпечувати стійкість високої кон’юнктури. 3) Довгостроково: якщо скасування санкцій «сірих» ринків відбудеться, їхній експорт перейде в режим відповідного (комплаєнсного) попиту, а відповідні «тіньові» флотилії не зможуть оперативно повернутися в комплаєнсні ринки, тож нафтоналивні перевезення матимуть надвисоку кон’юнктуру. Наголос на тому, що вплив «не є імпульсним», а має тривалу дію, що відкриватиме подвійний простір для оцінки за прибутками та мультиплікаторами.

АТ «CITIC Securities» вважає, що спалах конфлікту між США та Іраном значно підвищив попит головних країн-споживачів на «енергетичну безпеку», а майнові характеристики флоту танкерів поступово зміщуються з «низької дохідності сильних циклів» у бік «стратегічних активів із гарантованим попитом». Наразі ще існує простір до повного ціноутворення. Далі підкреслюється, що у 2026 році прибутки лідерів у секторі нафтоналивних перевезень, як очікується, зможуть досягти нових максимумів.