Щойно я помітив щось цікаве на ринку зараз. Акції Microsoft останнім часом зазнали серйозних втрат, знизившись більш ніж на 20% від своїх максимумів. Усі панікують через фінансовий стан OpenAI, але я вважаю, що тут прихована хороша можливість.

Дозвольте розібратися, що насправді відбувається. Microsoft володіє приблизно 27% OpenAI і глибоко залежить від успіху компанії. Ринок хвилюється, бо OpenAI спалює гроші шалено швидко і стикається з реальною конкуренцією з боку таких гравців, як Anthropic і Google. Це справедливі побоювання, чесно кажучи. Але ось що багато хто пропускає: OpenAI становить близько 45% від обсягу замовлень у хмарі Azure Microsoft. Це величезна експозиція, так, але й показує, скільки бізнесу фактично проходить через цю платформу.

OpenAI не просто сидить і чекає провалу. Вони збирають $100 мільярдів доларів для фінансування операцій і нещодавно запустили нові продукти, такі як Frontier для підприємств. ChatGPT досі залишається домінуючим додатком штучного інтелекту. Тож, хоча є ризики, які потрібно враховувати, панікувати зарано.

Тепер поговоримо про сам Microsoft, бо саме тут з’являється цікава можливість. Відкиньте драму з OpenAI і Microsoft опублікувала справді міцний квартальний звіт. Бізнес у хмарі виріс на 26% у порівнянні з минулим роком до $51,5 мільярда. Їхній комерційний беклог зріс на 110% до $625 мільярдів. Це не ті цифри, які ви бачите у компанії, яка перебуває у кризі.

Оцінка — це те, що робить цю акцію однією з найкращих для купівлі зараз, якщо питати мене. Торгується за 25x прибутку після недавнього падіння, це найнижчий мультиплікатор з кінця 2022 року, перед тим, як AI справді почав набирати обертів. Аналітики прогнозують 14-15% річного зростання прибутку протягом наступних трьох-п’яти років. Якщо Microsoft досягне цих цілей, акції, ймовірно, покажуть хорошу динаміку з цих рівнів.

Люди забули, що у Microsoft є неймовірно закріплені продукти по всьому спектру. Azure, Office, вся їхня корпоративна екосистема. Компанія не зникне. Як тільки ринок почне більш впевнено ставитися до майбутнього OpenAI, ціна на цю акцію, ймовірно, сильно відновиться.

Я щиро вважаю, що це одна з найкращих акцій для купівлі зараз, поки всі відволікаються на шум. Спад виглядає як хороша точка входу перед тим, як зміниться настрої. Це моя особиста думка щодо поточної можливості, але фундаментальні показники це підтверджують.