刚看到一個挺有意思的話題——日本股市裡有兩位傳奇級的操盤手，他們的故事值得深入了解一下。

一位是被奉為交易之神的BNF，本名小手川隆，另一位是號稱最強散戶的CIS。這兩個人不僅是多年的老友，經歷也出奇地相似。都是大學時期就開始接觸交易，從小資金一步步積累，最後成長為掌管數十億資金的操盤手。而且他們都在同一個著名事件中一戰成名——那就是J-COM的誤下單事件。那天CIS賺了600M日元，但小手川隆更絕僅用10分鐘就賺走了2B，折合當時匯率大約150M人民幣。這種手筆在保守的日本交易圈簡直是傳奇。

有意思的是，在一向讳莫如深的日本交易圈，很少有人會公開自己的交易思路。但小手川隆卻罕見地分享過一套順勢策略，CIS也毫不吝嗇地講述了他的順勢交易原則。這兩套方法後來被大量交易員研究整理，應用到自己的交易中，到現在這些思想在市場上仍然非常實用。

要理解小手川隆的順勢策略，得先從他早期的逆向投資講起。這是他從零積累到100M日元的主要方法。在2000到2003年間，互聯網泡沫破裂導致全球股市走熊，日本市場也沒能幸免。大量投資者遭受重創，市場情緒極度悲觀。但即便是熊市，股價也不會一路跌到底，總會在絕望中誕生反彈，價格呈現起伏的波動。小手川隆的想法很簡單——正是在這種極度悲觀的環境裡，許多資產價格會嚴重偏離真實價值。他通過發現這些被嚴重低估的股票，在大幅下跌後的反彈中獲利。這需要巨大的勇氣，也需要投入大量時間進行深入研究。

他的具體方法是觀察股票的25日移動平均線乖離率。比如某支股票的25日均線是100日元，當前股價跌到80日元，那乖離率就是負20%。當出現較大的負值時，說明價格被嚴重低估，這時候就是買入的機會。相反如果股價是120日元、乖離率是正20%，那就要警惕風險。不同的股票和行業對乖離率的標準不同，他會根據大型股、小型股和行業特性分別設定基準。

到了2003年，日本股市在改革推進和全球經濟復甦的帶動下進入上升趨勢。隨著市場環境改變，小手川隆的交易方法也發生了轉變，這次轉變讓他的資產從100M日元暴漲到8B。他從之前的撿便宜逐漸轉向順勢而為，緊跟市場長勢進行交易。

他習慣做兩天一晚的短線，特點是同時持有20到50支股票。這樣可以避免資金過度集中，通過分散持倉來降低風險。買入的股票會持有一晚，第二天早上就選擇獲利了結或止損，然後迅速切換到新的標的，嚴格循環執行。他特別擅長利用行業聯動效應，尤其是尋找滯漲股。比如鋼鐵行業四大公司中，如果一家開始上漲，他就會買入還沒漲的另外三家，從而搭上整個行業的上升波段。

CIS沒有特別具體的方法論，但他的順勢原則對小手川隆的策略形成了很好的補充。CIS的核心認識很直白——連續上漲的股票大概率會繼續漲，持續下跌的股票大概率會繼續跌。大多數交易員會把漲跌看成五五開的概率遊戲，看到持續上漲就覺得該跌了。但股票市場其實具有很強的延續性，不是平衡的。強勢股會吸引更多資金湧入，強者越來越強，弱者越來越弱。我們要接受市場的力量，而不是對抗它。

那些逢跌買入的想法也應該避免。很多人看到股票大幅上漲就害怕被套在高點，等著短暫下跌再買。但沒人知道這個時機會不會出現，在強牛市裡很容易錯過整個行情。與順勢相反的做法還有虧損加倉，CIS認為最好的辦法就是承認失敗然後迅速止損，虧損加倉只會讓損失越來越大。

CIS還強調不要過度糾結勝率，重要的是帳戶的整體收益。市場中風險和損失都是必然的，我們要做的不是規避失敗，而是及時止損——允許小虧，但要爭取大賺。他告誡所有交易員，不要迷信過往的規則。市場是複雜的動態系統，一旦規則被廣泛傳播就會失效。真正優秀的交易員往往誕生於重大股災、經濟危機或市場轉折中。當大多數人陷入恐慌、情緒極端時，市場就會產生巨大波動，波動越大隱藏的機會就越多。這才是少數冷靜果斷的人脫穎而出的最佳時機。

好了，投資有風險，交易需謹慎。希望這些來自小手川隆和CIS的交易智慧能給你一些啟發。