Око орла попереджає: Зміни у операційних доходах та чистому прибутку компанії Золотий орел відрізняються

Інститут досліджень компаній, які котируються на біржі, від Sina Finance | Імовірні попередження для фінансових звітів «Eagle Eye»

1 квітня компанія Gieiink Co., Ltd. оприлюднила свій річний звіт за 2025 рік; висновок аудитора — стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Згідно зі звітом, за весь 2025 рік компанія отримала виручку від реалізації 1.4B юанів, що на 7,14% більше; материнський чистий прибуток — 20.84M юанів, що на 6,79% менше; чистий прибуток без урахування одноразових статей, що належить материнській компанії — 18.71M юанів, що на 3,47% менше; базовий прибуток на акцію — 0,06 юаня/акція.

Компанія з часу лістингу на біржі з червня 2000 року здійснила грошові дивіденди 23 рази, а сукупно вже виплатила грошові дивіденди на суму 860 млн юанів.

Система інтелектуальних кількісних попереджень для фінансових звітів «Eagle Eye» для компаній, що котируються на біржі, аналізує річний звіт Gieiink за 2025 рік за чотирма ключовими напрямами: якість результатів діяльності, здатність генерувати прибуток, фінансовий тиск і безпеку, а також ефективність операцій.

I. На рівні якості результатів діяльності

У звітному періоді виручка компанії становила 1.4B юанів, зростання на 7,14%; чистий прибуток — 24.45M юанів, падіння на 15,87%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 199 млн юанів, зростання на 471,87%.

З огляду на загальну картину результатів, слід приділити особливу увагу:

• Розбіжність між змінами операційної виручки та чистого прибутку. У звітному періоді операційна виручка зросла на 7,14% у річному вимірі, тоді як чистий прибуток скоротився на 15,87%; зміни операційної виручки та чистого прибутку розійшлися.

З огляду на співвідношення виручки, собівартості та витрат у періоді, слід приділити особливу увагу:

• Розбіжність між змінами операційної виручки та податків і зборів. У звітному періоді операційна виручка змінилася на 7,14% у річному вимірі, податки та збори змінилися на -4,55%; розбіжність між змінами операційної виручки та податків і зборів.

II. На рівні здатності генерувати прибуток

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 14,2%, зниження на 20,26% у річному вимірі; чиста рентабельність — 1,74%, зниження на 21,48% у річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — 2,18%, зниження на 1,8%.

З огляду на здобутки компанії на рівні операцій, слід приділити особливу увагу:

• Значне падіння валової маржі від продажів. У звітному періоді валова маржа від продажів становила 14,2%, і в річному вимірі суттєво знизилась на 20,26%.

• Тривале зниження чистої маржі прибутку від продажів. За останні три періоди річних звітів чиста маржа прибутку від продажів становила 3,26%, 2,22% та 1,74% відповідно; тенденція продовжує знижуватися.

З огляду на здобутки з боку активів компанії, слід приділити особливу увагу:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 2,18%, а середнє значення зваженої рентабельності власного капіталу за останні три звітні роки було нижчим за 7%.

• Рентабельність власного капіталу постійно знижується. За останні три періоди річних звітів зважена рентабельність власного капіталу становила 3,43%, 2,22% та 2,18%; тенденція зниження триває.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу становила 2,6%, а середнє значення за три звітні періоди було нижчим за 7%.

III. На рівні фінансового тиску та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості компанії (asset-liability ratio) становив 46,83%, зростання на 7,35% у річному вимірі; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,66, швидкий коефіцієнт ліквідності — 1,03; загальний борг — 439 млн юанів, з яких короткостроковий борг — 439 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З огляду на загальний фінансовий стан, слід приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт заборгованості постійно зростає. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт заборгованості становив 37,01%, 43,63%, 46,83% відповідно; тенденція зміни — зростання.

• Коефіцієнт поточної ліквідності постійно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт поточної ліквідності становив 2,14; 2,01; 1,66; спроможність до короткострокового погашення боргів слабшає.

З огляду на короткостроковий фінансовий тиск, слід приділити особливу увагу:

• Співвідношення між довго- та короткостроковими боргами суттєво зросло. У звітному періоді короткостроковий борг / довгостроковий борг різко зріс до 350,75.

• Коефіцієнт грошових коштів постійно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт грошових коштів становив 0,64; 0,55; 0,43, і безперервно знижувався.

З огляду на управління рухом коштів, слід приділити особливу увагу:

• Співвідношення процентних доходів/грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 400 млн юанів, короткостроковий борг — 350 млн юанів; середнє співвідношення процентних доходів/грошових коштів компанії — 0,494%, що нижче 1,5%.

• Співвідношення загального боргу/сукупних зобов’язань більше 20%, а співвідношення процентних витрат/чистого прибутку більше 30%. У звітному періоді співвідношення загального боргу/сукупних зобов’язань становило 37,83%, частка процентних витрат у чистому прибутку — 55,57%; процентні витрати істотно впливають на показники діяльності компанії.

• Зміни в авансових платежах постачальникам досить значні. У звітному періоді авансові платежі постачальникам становили 0,1 млрд юанів, а темп зміни порівняно з початком періоду — 429,09%.

• Темп зростання авансових платежів постачальникам вищий за темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді авансові платежі постачальникам збільшилися на 429,09% порівняно з початком періоду, собівартість реалізованої продукції у річному вимірі зросла на 11,85%; темп зростання авансових платежів постачальникам вищий за темп зростання собівартості реалізації.

• Зміни в кредиторській заборгованості за векселями постійні й суттєві. У звітному періоді кредиторська заборгованість за векселями становила 10M юанів, а темп зміни порівняно з початком періоду — 611,67%.

IV. На рівні ефективності операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 4,61, що на 5,52% нижче у річному вимірі; оборотність запасів — 1,87, зростання на 13,07%; оборотність загальних активів — 0,74, зниження на 0,86% у річному вимірі.

З огляду на операційні активи, слід приділити особливу увагу:

• Оборотність дебіторської заборгованості постійно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність дебіторської заборгованості становила 5,68; 4,88; 4,61; платоспроможність дебіторської заборгованості слабшає.

З огляду на довгострокові активи, слід приділити особливу увагу:

• Оборотність загальних активів постійно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність загальних активів становила 0,81; 0,74; 0,74; здатність генерувати оборотні цикли загальних активів слабшає.

• Будівництво в процесі виконання зазнало суттєвих змін. У звітному періоді незавершене будівництво становило 2.63M юанів, що на 13164,99% більше, ніж на початку періоду.

• Інші необоротні активи зазнали значних змін. У звітному періоді інші необоротні активи становили 126,6 тис. юанів, що на 283,61% більше, ніж на початку періоду.

• Нематеріальні активи зазнали суттєвих змін. У звітному періоді нематеріальні активи становили 13.91M юанів, що на 48,86% більше, ніж на початку періоду.

З огляду на три категорії витрат (3 «fee» показники), слід приділити особливу увагу:

• Фінансові витрати зазнали суттєвих змін. У звітному періоді фінансові витрати становили 1.27M юанів, зростання на 24,67%.

Натисніть на попередження «Eagle Eye» для Gieiink, щоб переглянути найновіші деталі попередження та візуальний попередній перегляд фінансових звітів.

Опис попереджень «Eagle Eye» для фінансових звітів від Sina Finance: попередження «Eagle Eye» для фінансових звітів компаній, що котируються на біржі, — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінансових звітів. «Eagle Eye» відстежує й пояснює найновіші фінансові звіти компаній, що котируються на біржі, через агрегацію великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських фірм та самих компаній, за різними вимірами, включно з розвитком показників компанії, якістю доходів, фінансовим тиском і безпекою та ефективністю операцій; а також у формі графіків і тексту вказує на можливі точки фінансового ризику. Надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації та попередження про фінансові ризики компаній, що котируються на біржі, для фінансових установ, компаній, які котируються на біржі, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Eagle Eye»: застосунок Sina Finance APP-котирування-центр даних-Eagle Eye або застосунок Sina Finance APP-сторінка котирувань окремої акції-фінанси-Eagle Eye

Заява: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, подається лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей керуйтеся фактичними оголошеннями. Якщо у вас є запитання, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масивна кількість інформації та точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан (швидкі новини)