Скільки електромобілів потрібно, щоб заповнити цей дефіцит на ринку нафти?

Близькосхідна енергетична криза тихенько переписує логіку попиту на електромобілі.

Згідно з інформацією Trade Zone «Песок, що летить», у звіті UBS від 30 березня зазначено, що блокування Ормузької протоки скоротило глобальні постачання на приблизно 12% нафти; щоб повністю заповнити цю прогалину, потрібно повністю замінити всі приблизно 770 млн автомобілів із ДВЗ на електромобілі — а це майже вдвічі більше, ніж історично накопичений обсяг наявних у світі електромобілів.

Стійко високі ціни на нафту системно покращують повну вартість володіння (TCO) електромобілями (EV та PHEV) порівняно з автомобілями на паливі протягом усього життєвого циклу, тим самим породжуючи чергове структурне стрибкоподібне зростання попиту, що виходить за межі очікувань ринку. Для літію та інших електродних сировинних матеріалів це означає, що потенційний середньо- та довгостроковий перелом попиту накопичується.

Історичне дзеркало: як ціновий шок на нафту 1973 року перебудував автомобільний ландшафт

Аналітичний звіт UBS спершу посилається на історичний прецедент 1973 року. Того жовтня Організація країн — експортерів нафти арабських країн (OAPEC) оголосила про запровадження повного нафтового ембарго щодо держав, які підтримують Ізраїль. Хоча ембарго тривало лише близько шести місяців, ціни на нафту підскочили майже на 300%, спричинивши глибоку структурну перебудову в енергетичному та автомобільному виробничих ланцюгах:

На рівні політики: уряди різних країн одна за одною впроваджували стандарти паливної ефективності, створювали стратегічні нафтові резерви та запускали стимули, що зменшують залежність від нафти;

На рівні автовиробників: ігнорування паливної економічності раніше змусило компанії швидко перейти до трансформації, а конструкції машин і стратегія моделей зазнали радикальних змін;

На рівні споживачів: різке зростання цін на бензин суттєво змінило рішення щодо купівлі автомобіля, а паливна ефективність стала ключовим чинником.

UBS підкреслює, що всі ці зміни, як було доведено, зберегли тривалість: навіть після зняття ембарго вони продовжувалися. Це дає дуже цінну історичну рамку для нинішньої енергетичної кризи.

Математичне завдання: скільки електромобілів, зрештою, потрібно?

UBS вибудувала інтуїтивну, але водночас тривожну кількісну рамку. За поточних умов:

Блокування Ормузької протоки спричинило переривання постачання нафти у світі приблизно на 13 млн барелів на добу (13Mbpd), що становить близько 12% від загального обсягу світових постачань;

Згідно з даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), автопарк легкових автомобілів у світі несе приблизно 25% глобального попиту на нафту, тобто близько 27 млн барелів на добу (27Mbpd);

Припустивши, що в глобальному автопарку близько 1,6 млрд автомобілів частка автомобілів із ДВЗ (ICE) становить приблизно 94%, це означає, що потрібно близько 770 млн автомобілів із ДВЗ завершити електрифікацію, щоб повністю заповнити поточний дефіцит нафти.

Очевидно, що це чисто теоретичне припущення; у реальності багатьом обмеженням — зокрема еластичності попиту, вузьким місцям у постачанні, ефектам заміщення тощо — неможливо дозволити це реалізувати в принципі.

Але навіть якщо вирішувати лише 50% дефіциту, все одно потрібне нарощення приблизно на 385 млн електромобілів — і це майже дорівнює прогнозованому UBS накопиченому обсягу продажів електромобілів на рівні близько 400 млн одиниць до 2035 року.

Пошук у Google б’є історичні рекорди, але продажі ще не наздоганяють

Реальні дані демонструють картину у стилі «емоції попереду, дії відстають».

Дані Google Trends показують, що глобальна пошукова зацікавленість у «Електромобілях (Electric Vehicle)» досягла найвищого рівня за всю історію (індекс 100), що відображає, що інтерес споживачів до електромобілів перебуває на історичному піку. Однак фактичні дані про продаж електромобілів на початку 2026 року стартували відносно спокійно, і між ними спостерігається очевидне розходження.

З погляду регіонального розподілу, Китай і далі є найбільшим ринком електромобілів у світі: на нього припадає 61% від обсягу продажів за останні 12 місяців; Європа — 21%; Північна Америка — 9%; Азія (крім Китаю) — 6%; інші регіони — 3%.

Наразі команда UBS з глобальних автомобілів прогнозує, що темп зростання попиту на електромобілі в світі у 2026 році становитиме приблизно 9%: хоча це все ще належить до відносно стабільних значень, але явно нижче темпів зростання в попередні роки. На ринку Китаю слабкість споживання в період після стимулювальних політик може обмежити простір для зростання додаткового попиту. А експорт електромобілів Китаю з низькою собівартістю на ринки з високими цінами на нафту дедалі виразніше демонструє перевагу TCO.

Запаси продовжують знижуватися, а лінії проектів з акумулювання енергії для батарей — сильні

Позитивні сигнали надходять і з ринку літію вгору за ланцюгом.

UBS зазначає, що після значного падіння запасів карбонату літію в Китаї наприкінці 2025 року на початку 2026 року їх зниження тимчасово зупинилося, але після Китайського Нового року знову перейшло в траєкторію розвантаження запасів (deхasing). Наразі загальноланцюгові запаси утримуються на рівні нижче 1 місяця (так само й для карбонату літію як у місячному, так і в тижневому вимірі, а також для гідроксиду літію у місячному вимірі), а напруженість у постачальницькому ланцюгу є очевидною. UBS оцінює швидкість виведення запасів зараз приблизно на рівні 25 тис. тонн на рік.

Уодночас у сфері систем акумулювання енергії на батареях (BESS) зберігається сильний імпульс до просування проєктів, що додатково підтримує перспективи попиту на літій.

Загальний розмір проєктного трубопроводу BESS у світі з 2026 по 2030 роки становить приблизно 2,1 терават-години (2,077GWh), охоплюючи всі етапи — від подання пропозицій до будівництва/експлуатації. За регіональним розподілом Китай становить 45%, Північна Америка — 18%, Європа та Океанія — по 12%. Очікувана середня тривалість проєкту: досягне понад 4 годин у 2029 році.

У підсумку UBS вважає, що в короткостроковій перспективі неможливо ігнорувати шок попиту і тиск на витрати, спричинені геополітичними конфліктами; однак для інвесторів із тривалішим інвестиційним циклом енергетична криза може підштовхнути тему електромобілів до структурного стрибка попиту, що, своєю чергою, принесе відчутну позитивну користь для матеріалів верхньої течії, зокрема літію.

Наведені вище чудові матеріали підготував Trade Zone «Песок, що летить».

Для детальнішого розбору, включно з актуальним розбором, дослідженнями з першої лінії тощо, будь ласка, додайте 【**Trade Zone «Песок, що летить» · річне членство**】

![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-46f52c0542-e95a293630-8b7abd-badf29)

Попередження про ризики та умови відмови від відповідальності

          

            На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не становить персональної інвестиційної рекомендації та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачам слід розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи на цій підставі, ви несете відповідальність самостійно.